Инфляция и ставки по вкладам снижаются. Что делать инвестору?
- Инфляция замедляется
- Ставки по вкладам снижаются, а интерес к облигациям растет
- Как оптимизировать свой портфель под меняющиеся условия?
- Почему выбирают БКС
Недельная инфляция в России продолжает замедляться. Банки уже начали игру на опережение и продолжают снижать ставки по вкладам. Дезинфляционных факторов становится все больше. Как не упустить момент для фиксации высокой доходности?
Инфляция замедляется
Согласно последним данным Росстата, показатель недельной инфляции в России замедлился до 0,15% — минимум с октября 2024 г. Регулятор отмечает, что охлаждение кредитной активности стало более выраженным, а население все более склонно к сбережению. Безработица в январе выросла впервые с 2023 г.
По оценке ЦБ, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 г.
Напомним, что одним из ключевых драйверов к росту инфляции являлась именно высокая кредитная активность бизнеса, и это приводило к бурному росту кредитного портфеля. В последнее время он замедлился. Отметим, что остановился и рост портфеля необеспеченных потребительских кредитов.
Ставки по вкладам все ниже
Рыночный консенсус предполагает, что ЦБ может перейти к циклу снижения процентной ставки уже по втором полугодии 2025 г. Однако есть предпосылки и для более ранних снижений. Считаем, что сейчас вероятность снижения ставки в апреле и июне составляет около 50%. Повлиять на решение ЦБ может и укрепившийся рубль.
Банки придерживаются схожего мнения — и уже несколько месяцев, с момента декабрьского заседания ЦБ, снижают ставки по вкладам. Сейчас значение индекса ставок по годовым вкладам FRG100 уже находится ниже 17%.
Интерес к облигациям растет
Отметим также рост интереса к размещениям ОФЗ. Вчера Минфин досрочно выполнил план по размещению ОФЗ на I квартал. Совокупный спрос на бумаги с постоянным купоном более чем в полтора раза превысил предложение. Это достаточно сильно контрастирует с размещениями второй половины 2024 г., когда спрос был значительно ниже.
Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам
ИнвестироватьКак оптимизировать портфель
Наиболее привлекательными в условиях начала снижения ставки окажутся долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД).
До 30% за год в самых надежных облигациях
Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения торгуются с существенным дисконтом к номиналу, который может сократиться при развороте денежно-кредитной политики. С учетом прогнозов роста цены облигации и купона ожидаемый доход составляет около 30% за год.
Выделяем:
Корпоративные облигации
Выигрышно смотрятся и корпоративные облигации. Доходность по ним еще выше, чем по ОФЗ, и позволит кратно обогнать инфляцию.
Сколько получится заработать
По нашим расчетам, доходность к погашению (YTM) выбранных бумаг составит до 28%.
Топ акций
Замедление инфляции и последующее снижение ставок, а также ротация капитала из более консервативных инструментов могут оказать поддержку рынку акций.
В числе самых перспективных историй, по которым аналитики БКС придерживаются «Позитивного» взгляда, выделяем следующие компании:
Цель — 2500 руб. / +103%
Цель — 6200 руб. / +74%
Цель — 170 руб. / +62%
Цель — 90 руб. / +59%
Цель — 230 руб. / +57%
Сбалансированное решение
Альтернативой самостоятельной покупке бумаг являются пассивные стратегии. Одной из них может стать покупка паев фонда «БКС Капитал». Это возможность вложиться в российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам.
Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций и облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Лучшая аналитика¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС Переведите акции от другого брокера на сумму от 2 млн руб. и получите кешбэк до 250 тыс. руб.²
• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.³
БКС Мир инвестиций
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer#mi Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Управление ПИФом осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: https://bcs.ru/am/, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37. Тел.: +7 383 210-50-20. Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Индекс Российского рынка», регистрационный номер правил фонда — 6615, дата регистрации — 31.10.2024, Банк России. Дополнительная информация — на сайте АО УК «БКС»: https://bcs.ru/am/ Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ. СТОИМОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ МОЖЕТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ И УМЕНЬШАТЬСЯ, РЕЗУЛЬТАТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПРОШЛОМ НЕ ОПРЕДЕЛЯЮТ ДОХОДЫ В БУДУЩЕМ. АО УК «БКС», ГОСУДАРСТВО НЕ ГАРАНТИРУЮТ ДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ. ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИОБРЕСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПАЙ, СЛЕДУЕТ ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМИТЬСЯ С ПРАВИЛАМИ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПАЕВЫМ ФОНДОМ. С ИНФОРМАЦИЕЙ ОБ УК, В ТОМ ЧИСЛЕ ДЕКЛАРАЦИЕЙ О РИСКАХ, А ТАКЖЕ ПОРЯДКЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОБРАЩЕНИЙ (ЖАЛОБ) МОЖНО ОЗНАКОМИТЬСЯ ЗДЕСЬ: HTTPS://BCS.RU/AM/COMPANY/DISCLOSURE Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее — в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.
¹ Премия Investment Leaders Award* по итогам 2022 года в номинации «Лучшая аналитика для инвесторов»: https://investleaders.pro/laureat2022?ysclid=ld1s8hajag932665376. ² В рамках проведения маркетинговой акции «Кэшбэк за перевод ценных бумаг», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 10 февраля 2025 года по 31 марта 2025 года включительно. Более подробно с условиями акции вы можете ознакомиться: https://cdn.bcs.ru/static/bcs/cashback_cb.pdf Выплата не может превышать 250 000 рублей, до уплаты НДФЛ. Участник акции получает выплату только в случае если сальдо вводов и выводов будет положительным и составлять не менее 80 % от суммы перевода на дату расчета. В рамках настоящей Акции не учитываются ценные бумаги, операции с которыми ограничены, в том числе заблокированные, обособленные ценные бумаги. ³ В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 21 февраля по 31 марта 2025 года. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — в рамках проводимой Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в российских рублях, являющаяся денежным эквивалентом стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Под кешбэком имеется в виду выплата, предусмотренная правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». 300 000 ₽ — это максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ.