Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Чего ждать инвесторам в августе? Финансовый прогноз

Новости и аналитика

Чего ждать инвесторам в августе? Финансовый прогноз

Чего ждать инвесторам в августе? Финансовый прогноз

Итоги июля (по сравнению с июнем):

Чего ждать в августе?

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В июле после двух месяцев роста продавцы снова перехватили инициативу на российском рынке. Добравшись до отметки в 1515 пунктов по индексу ММВБ, быки не выдержали накала геополитической напряженности, и российский рынок захлестнула волна массовых распродаж. Под конец месяца индекс ММВБ торговался уже ниже 1400 пунктов, потеряв по итогам июля 6,7%.

В августе внимание инвесторов будет приковано к развитию санкционной войны России и Запада, уверены эксперты. Фаза противостояния обострилась, и в такой ситуации ждать от фондового рынка позитивной динамики не приходится, говорит Дмитрий Жданов, ведущий аналитик Банка БФА.

Кроме того, не стоит забывать и про так называемый «фактор августа»: именно на этот месяц по сложившейся традиции выпадают различные неприятности. Раз в три года в последний месяц лета происходит сильное снижение индексов - достаточно вспомнить 2008 и 2011 годы. «Хотя последние два года август для фондовых рынков проходил достаточно спокойно, в этом году есть определенные тревожные предпосылки», - отмечает Роман Ткачук, старший аналитик ИГ «Норд Капитал». Речь идет, в первую очередь, об украинском конфликте, который постепенно разрастается – ответные санкции России могут привести к новым ограничениям со стороны Запада, что сулит усилением конфронтации. Учитывая, что российская экономика и без внешних факторов вызывает определенные опасения, давление на отечественный фондовый рынок может продолжиться, уверен Ткачук.

Все эти факторы заставляют инвесторов, наученных горьким опытом, выходить из активов и следить за обстановкой со стороны. В Банке БФА рассматривают сценарий продолжения постепенного отката в августе индекса ММВБ к 1250 пунктам с последующей технической коррекцией до 1300-1350 пунктов.
Среди бумаг российского рынка на текущий момент в зоне риска оказались ритейлеры, авиакомпании и банки.

Таким образом, торговых идей на площадке очень мало. Отток капитала имеет все шансы усилиться к концу месяца, а это плохо отразится на рыночном оптимизме, уверена Анна Линевская, аналитик МФЦ.

В условиях такого информационного фона, который, видимо, будет преследовать инвесторов как минимум до конца лета, набор акций, интересных для покупки на короткую перспективу в этот период, существенно снижается, считают эксперты.

С особым вниманием стоит относиться к маржинальным бумагам, когда любой негатив может привести к распродажам с последующим закрытием «плечей», усиливающим падение, предупреждает аналитик банка БФА. Похожий сценарий сейчас реализуется, например, в акциях Сбербанка и Газпрома.
В свою очередь текущий обвал котировок открывает новые возможности для долгосрочных инвесторов. «Можно постепенно покупать наиболее недооцененные активы, к которым мы относим, в частности, акции того же Газпрома и ИНТЕР РАО, но делать это стоит аккуратно, поскольку «бадминтон» со взаимными санкциями РФ и Запада, похоже, прошел точку невозврата», - советует Дмитрий Жданов.

Эксперт также рекомендует обратить внимание на «защитные» активы, такие как, например, бумаги АЛРОСЫ и Сургутнефтегаза. Интерес представляют и акции ТМК. «Несмотря на некоторое разочарование в результатах последнего тендера для Газпрома, где компания получила лишь 7% от заказа, расчет, что она как флагман трубной отрасли достойно поучаствует в проекте Силы Сибири (тендер пройдет в III квартале 2014) по-прежнему сохраняется», - аргументирует аналитик.

Роман Ткачук из Норд-Капитала советует попробовать отыгрывать краткосрочные идеи. «В августе российские компании будут публиковать финансовые отчетности за полугодие, - отмечает он. - Кроме того, российские санкции могут позитивно сказаться на бумагах потребительского сектора, таких как Разгуляй и Черкизово».

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:

Полностью оправившись после падения в начале года, российский рубль в июле не смог удержать занятые позиции. Давление на российскую валюту оказывало негативное развитие событий на Украине, которое привело к новым санкциям против России со стороны США, а впоследствии и со стороны ЕС. Несмотря на усилия Банка России, который в очередной раз поднял ключевую ставку, отечественная валюта в начале августа вернулась к мартовским уровням в 36,5 рублей за доллар.

В августе редко происходит разворот преобладавших до этого трендов, поэтому укрепление доллара к основным валютам, скорее всего, продолжится, считает Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. В частности, он ожидает продолжения снижения пары евро/доллар. На такое развитие событий указывают и фундаментальные факторы: это и замедление экономики еврозоны, и планы ЕЦБ по стимулированию ее роста. При этом ФРС США готова завершить программу QE3 и приступить к повышению ставки. При этом если раньше аналитики ожидали, что Федрезерв предпримет этот шаг в середине следующего года, то теперь ожидания перенесены на первый квартал.

«Для рубля подобное ралли доллара будет означать новый штурм глобальных максимумов пары доллар/рубль, -отмечает аналитик. -  Не стоит удивляться движению к верхней границе восходящего канала, которая проходит через 37.20 в настоящий момент. При этом в конце месяца может произойти некоторый откат к 37». Таким образом, евро и рубль будут вдвоем выглядеть слабыми в сравнении с долларом, однако первый может оказаться слабее за счет низких ставок в регионе и, вероятно, большего числа признаков торможения экономики. От пары евро/рубль эксперт ждет движения к 48.60 к середине месяца и затем сползание в район 48.00-48.10. Подробнее про перспективы рубля >>>

НЕФТЬ:

Нефть марки Brent продолжает торговаться в рамках многомесячного боковика, однако близость нижней границы вызывает у экспертов серьезные опасения. Рекорды июня уже забыты, и нефть теперь курсирует у $105 баррель.

В последнее время котировки нефти находились под давлением: «военная премия» в ценах почти полностью исчезла, а поставки «черного золота» из Ливии на мировой рынок выросли в два раза - с 210 тысяч до 430 тысяч баррелей в сутки, объясняет Роман Ткачук. В то же время рынок практически игнорировал факторы в пользу роста нефтяных цен. Тем не менее, эксперт считает, что именно такие факторы, как напряженность вокруг сектора Газа, военное противостояние в Ливии, а также обострение напряженности между Россией и западными странами, в августе способны развернуть динамику Brent в сторону повышения.
Дмитрий Жданов из Банка БФА также уверен, что геополитическая обстановка отнюдь не способствует дальнейшему снижению котировок.

В свою очередь, Василий Карпунин, эксперт БКС Экспресс, предупреждает, что в данный момент складывается достаточно опасная ситуация, ведь котировки Brent совсем недалеко от важной зоны $103-104. «Именно эти рубежи сейчас выступают последней точкой опоры, которая сдерживает нас от снижения ниже круглой отметки в $100 за баррель, - поясняет он. - С учетом того факта, что американские площадки с высокой степенью вероятности начинают разворачиваться, слабые перспективы видятся и на рынке «черного золота».

МЕТАЛЛЫ:

Позитивная динамика на рынке золота в июле сменилась падением. Восстановление экономики США не позволило драгоценному металлу отыграть новые санкции Запада против России. В итоге цены на золото по итогам месяца просели на 2,5%.

«В отсутствии высокого спроса на физическое золото цена на драгоценный металл будет определяться настроением крупных инвестиционных игроков и макростатистикой, в первую очередь из США и Китая», - считает  Елена Лысенкова, старший аналитик банка «ГЛОБЭКС». Пока эксперт не видит фундаментальных предпосылок для укрепления золота в краткосрочной перспективе. Однако не исключает, что дальнейшая эскалация конфликта на Украине и Ближнем Востоке может способствовать бегству инвесторов от рисков и всплеск интереса к золоту.

Александр Купцикевич из FxPro, напротив, уверен, что у золота есть внушительный потенциал для роста в августе. «Традиционно в этом месяце активизируются спекулянты, подбирающие золото после весенней распродажи, - комментирует он. -  Кроме того, мы ожидаем, что этот актив будет более чутко реагировать на геополитические риски. Также есть основания полагать, что многие инвесторы обратят на него внимание в качестве средства ребалансировки портфелей: мировые рынки акций выросли и требуют коррекции, поэтому их доля в портфеле может быть сокращена за счет этого инструмента, который уже явно отлежался после спада».

Позитивно оценивает перспективы золота и Алексей Козлов, главный аналитик UFS IC. Наиболее интересным инструментом инвестиций в этот актив эксперт считает фонды прямых инвестиций в золотодобычу с высоким уровнем рентабельности. «Это позволит получать прибыль не только от изменения курсовой стоимости, но и разницу между текущей ценой драгоценного метала и себестоимостью добычи», - резюмирует он.

КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ на конец августа:

Выберите свою успешную инвестицию

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Крупнейшая сделка в сфере медиа-индустрии: Disney и 21st Century Fox

Прогнозы и комментарии. Рынок рассчитывает на снижение ставки Банком России

СМИ сообщают, что владельцы Промсвязьбанка согласились передать банк на санацию ЦБ

Рынок нефти. Снова рост

Итоги торгов. Выросли вопреки слабому внешнему фону

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
7:36
пятница, 15 декабря 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.