Будет ли отскок в эфириуме?

Начавшийся отскок на крипторынке был прерван публикацией протоколов с последнего заседания ФРС. Напряженность нарастает. Все внимание приковано к выступлению Джерома Пауэлла, которое состоится в эту пятницу. Разбираемся, чего ждать до конца недели.

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В среду фьючерс на акции ETHA вырос на 4,46%, закрывшись по $33,26 на вечерней сессии. Объем торгов составил 186 млн руб. Сегодня фьючерс в минусе на 1,1% и торгуется на $32,9.

Базовый актив в среду вырос на 5,14%, закрывшись по $32,91. Совокупный объем торгов ETH ETF был повышенным и составил $2,7 млрд. Сегодня на премаркете акции теряют 1,5%, достигая $32,4.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в среду открылись с небольшим гэпом вверх, а после продолжили уверенно расти в цене.

• День закрыли рядом с внутридневными максимумами формацией бычье поглощение. Она образовалась от важного уровня поддержки на $31,18.

• В биткойне вчера образовалась небольшая белая свеча. В общей картине воспринимается как локальный отскок после активного падения. Биткойн играет роль флагмана на крипторынке и зачастую при его снижении другие активы не могут развить устойчивую волну роста.

• С начала текущей недели капитализация рынка альткоинов снизилась приблизительно на 3,5%. Биткойн потерял столько же при существенной более низкой бете. Часть капитала покидает рынок, а другая часть поддерживает альткойны. На этом фоне они смотрелись сильнее на вчерашнем отскоке, а некоторые из них даже обновляли максимумы. За счет этого более выигрышно смотрится и эфириум, но устойчивый рост при таких условиях выглядит крайне маловероятным.

• Сегодня и завтра ожидается продолжение нисходящей тенденции, при этом завтра вечером волатильность может возрасти. Ближайшая поддержка по ETHA — $31,18.

• Для наращивания позиций в Ethereum рекомендуется дождаться выступления Пауэлла в Джексон-Хоул. Голубиные нотки в его речи могут стать краткосрочным катализатором рынка, а при жесткой риторике может начаться более активный risk-off. На этом фоне эфириум может снижаться так же активно, как и главная криптовалюта.

• Институциональный спрос на Ethereum в последние месяцы значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективе инвестиционный кейс ETH выглядит привлекательнее, чем биткойн.

Уровни сопротивления: 36,02 / 38 / 40

Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 в среду снизился на 0,24%, сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,2%. Биткойн в тот день вырос на 1,24%, а сегодня в минусе на 0,9%. Золото вчера закрылось в плюсе на 1,02%, сегодня актив в минусе на 0,5%.

• Индекс «Страха и жадности» — 50 (нейтрально).

• Суммарный отток из ETH ETF за 20 августа — $240 млн (высокий).

Ключевые события

На внешнем контуре:

• Начавшийся вчера отскок крипторынка отменяется. Вчера были опубликованы «Минутки ФРС» с последнего заседания регулятора. После их публикации вероятность снижения ставки в сентябре снизилась с 84% до 81%. Имелись достаточно жесткие нотки. Рынок пока держится. Все внимание приковано к выступлению Джерома Пауэлла, которое состоится завтра в Джексон-Хоул. Вполне вероятно, что завтра риторика председателя ФРС может быть аналогичной. От нее и будет зависеть краткосрочная динамика крипторынка.

• Компании-казначейства Ethereum накопили уже 4,1 млн монет у себя на балансах (3,4% от всей эмиссии). Дополнительно к этому ETF аккумулировали уже свыше 5% от всего эфириума. Запасы растут крайне быстро, что и отражается в сильной динамике криптовалюты в последние месяцы. Среднесрочная составляющая для актива все еще выглядит позитивной.

• Оттоки из криптовалютных ETF продолжаются четвертый день подряд. Из биткойн-фондов вывели $311 млн, а из эфириум — $240 млн. Инвесторы продолжают снижать риски в преддверии важного события и частично фиксировать прибыль. Об этом говорили и во вчерашнем материале.

• Настроения на рынке опционов активно ухудшаются. 180-дневный call-put skew (опционный перекос) достиг самого низкого уровня за более чем два года. Это означает, что спрос на put-опционы (предоставляют страховку от падения) растет активнее, чем на call-опционы (ставка на рост актива).

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер

Что такое Ethereum?

Ethereum — вторая крупнейшая криптовалюта после биткойна. Капитализация на текущий момент составляет около $440 млрд (около 20% капитализации BTC). Эфириум был запущен 30 июля 2015 г., а его техническую поддержку обеспечивает некоммерческая организация Ethereum Foundation.

Предложение токена Ethereum теоретически не ограничено, сейчас находится в районе 120 млн монет. Уровень инфляции изменяется динамически, но остается на низком уровне. По последним данным, составляет менее 1%.

Ethereum, как и биткойн, имеет собственный блокчейн. При этом блокчейн эфира имеет более сложную архитектуру и большую функциональность из-за наличия смарт-контрактов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью новых производных финансовых инструментов на биткойн, эфир и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF). 

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, где базовыми активами являются биткойн и эфир, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфир доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.

БКС еще в начале весны предоставил квалифицированным инвесторам возможность зарабатывать на росте криптовалюты без риска блокировки активов и без их прямой покупки с помощью контрактов CFD на рынке форекс (сontracts for difference², контракт на разницу цен). В целом на данный момент доступно более 50 иностранных акций и 14 ETF из разных отраслей, а в числе наиболее популярных у инвесторов с момента запуска CFD оказались Coinbase и MicroStrategy, то есть сектор криптовалюты. Примерно за три весенних месяца ценные бумаги Coinbase прибавили почти 45%, а MicroStrategy — более 50%. Первая компания — американская платформа для обмена криптовалютами, а вторая инвестирует в биткойны.

Об инструментах

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Как разобраться в криптовалютном рынке, если вокруг столько мифов и противоречивой информации? Смотрите трансляцию онлайн-конференции «Возможности инвестиций в криптовалюту: разбираемся без хайпа».

БКС Мир инвестиций