Альфа рынка: новая индустриализация, мутная банковская вода и солнце

Рубрика «‎Альфа рынка» — никаких новостей, только полезные инсайты для принятия решений на рынке. Сегодня разберемся:

• Как можно заработать на новой индустриализации в США
• Пора ли вернуться к покупкам бумаг банков
• Почему в акциях солнечной энергетики все еще есть альфа

Make America Industial Again

Более года назад инвесторам было предложено посмотреть в сторону определенного класса бумаг, который можно охарактеризовать как «акции ‎новой индустриализации США». С тех пор в Америке приняли несколько важных законодательных актов в поддержку создания новых и расширения/переноса существующих производств. Тема стала мейнстримом, а бумаги, связанные с возведением инфраструктуры, показали значительный рост. 

Наибольшее увеличение вложений наблюдается в индустрии электроники. Однако впервые за последние 5 лет произошел разворот в динамике капитальных вложений в химическом, пищевом и транспортном секторе. Большинство новых промышленных объектов по программе поддержки строительства заводов по производству чипов и зеленых технологий будет сконцентрирован в «‎Ржавом поясе» — центре прошлой промышленной революции США.

С уверенностью можно сказать, что тенденция только набирает обороты. За последние два года количество компаний, которые упоминают в отчетах о планах переноса или создании новых производств, взлетело до максимальных значений. Помимо геополитических причин, есть и объективные материальные факторы. За последние годы ввиду снижения расходов на CAPEX значительно вырос средний возраст оборудования и самих зданий. Необходимо банальное обновление. 

Поэтому инвесторы с высокой вероятностью в ближайшие годы смогут найти альфу не только в акциях, связанных с возведением промышленной инфраструктуры, но и у производителей и поставщиков производственного оборудования. За последние 10 лет промышленные мощности в США снижались, но уже наметился разворот тенденции. Не стоит забывать и о консалтинговых компаниях с фокусом на поиск персонала. 

При этом активное строительство производственной инфраструктуры уже ведется и будет развиваться на территории соседних Канады и прежде всего Мексики. После 2021 г. Китай потерял статус главного торгового партнера США. Его место заняли соседи США. Проект создания Амеро, видимо, идет полным ходом.

Перспективных кандидатов для вложений, чтобы заработать на тенденции, инвестору стоит искать в индустриальном секторе.

В мутной банковской воде

 

Солнце все еще светит

Несмотря на то, что акции сектора солнечной энергетики могут показаться избитой темой, инвестору не стоит списывать их со счетов. На данный момент примерно около 5–7% домохозяйств США имеют установленные панели. Точную цифру статистики пока зафиксировать сложно, но возможности для увеличения имеются значительные.

Опросы показывают:
• лишь 5% американцев заявляют о том, что имеют солнечные панели;
• 78% думают, что переход снизит их расходы на платежи за электроэнергию
• 88% рассматривают установку.

Еще одной важной тенденцией, которая обеспечит сохранение альфы в секторе, является остановка урбанизации в США, которая наметилась задолго до пандемии, а после еще ускорилась. А это драйвер для увеличения количества частных домов и электромобилей. Опросы показывают, что около 60% американцев, проживающих в городе, хотели бы переехать за его пределы. 

Кроме акций установщиков/поставщиков/производителей солнечных панелей, инвесторам стоит обратить внимание также на компании, специализирующиеся на системах накопления энергии. 

БКС Мир инвестиций