Личный кабинет

7 акций, которые могут быстро закрыть дивидендный гэп в 2019 году

2
в закладки
Поделиться

«Как скоро закроется дивидендный гэп» – этот вопрос является одним из наиболее важных для инвестора, покупающего акцию под дивиденды. С фундаментальной точки зрения критичным в такой ситуации является дивидендный кейс компании. Если есть основания ожидать увеличения дивидендных выплат или как минимум их сохранения в будущем, то инвесторы будут с большей активностью выкупать бумаги после гэпа, а также реинвестировать дивиденды.

Это условие остается наиболее весомым, однако на практике есть и другие факторы. В дивидендном сезоне 2018 г. мы проводили исследование, целью которого было выделить ситуации, в которых дивидендный гэп будет закрыт как можно быстрее. Вот часть из полученных выводов:

- акции компаний, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении более-менее длительного периода, в большинстве своем достаточно быстро закрывают дивидендный гэп;

- вероятность закрытия гэпа выше в бумагах с большей ликвидностью;

- акции с небольшим размером дивидендов чаще закрывают дивидендный гэп за короткий срок.

- когда дата дивидендной отсечки совпадает с восходящей фазой рынка и/или самой акции, вероятность успешного закрытия выше.

Читайте также: Дивиденды. Что это такое и как их получить

Исходя из указанных выше факторов, мы сформировали список из семи акций, которые могут быстро закрыть дивидендный гэп в 2019 г. и представляют интерес для переноса длинных позиций через дату закрытия реестра.

Детский мир

Детский мир не так давно вышел на публичный рынок, но уже успел зарекомендовать себя привлекательной фишкой для доходных инвесторов. На выплаты акционерам распределяется практически вся чистая прибыль компании и такая тенденция с большой вероятностью сохранится.

Это объясняется тем, что мажоритарный акционер компании АФК Система нуждается в денежных поступлениях для снижения долговой нагрузки. При этом финансовые показатели ритейлера стабильно растут, что позволяет рассчитывать на увеличение денежных потоков и дивидендных выплат в будущем.

По итогам 2018 г. акционеры Детского мира могут получить 4,45 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 5%. Последний день для покупки акций с дивидендами 23.05.2019 г. Ранее компания уже выплатила за 9 мес. 2018 г. 4,39 руб. на акцию, так что общая сумма годовой выплаты составляет 8,84 руб.

Сбербанк

По итогам 2018 г. Сбербанк выплатит 43,5% от прибыли, а по результатам 2019 г. планируется выйти на уровень 50%.

Банк стабильно наращивает прибыль, что позволит достичь целевого уровня дивидендов как за счет повышения коэффициента выплат, так и за счет роста прибыли по итогам 2019 г.

Акционеры Сбербанка могут получить 16 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию, что эквивалентно дивидендной доходности 7,14% на АО и 8,04% на АП. Последний день для покупки акций с дивидендами 10.06.2019 г.

АЛРОСА

АЛРОСА стабильно радует инвесторов высокой дивидендной доходностью и последовательно совершенствует дивполитику в пользу более лояльных для инвесторов условий. В настоящий момент компания выплачивает дивиденды, отталкиваясь от величины свободного денежного потока и долговой нагрузки два раза в год. При отрицательном долге компания планирует выплачивать более 100% свободного денежного потока (Free cash flow, FCF), при коэффициенте Net Debt/EBITDA от 0 до 1 компания выплатит от 70% до 100% от FCF, при Net Debt/EBITDA от 1 до 1,5 – от 50% до 70%.

По итогам 2-го полугодия 2018 г. акционеры могут получить 4,11 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности около 4,4% при покупке по текущим ценам. Последний день для покупки акций с дивидендами 11.07.2019 г.

X5 Retail Group

X5 Retail Group в 2018 г. перешел к практике выплаты дивидендов акционерам. Прибыль ритейлера растет, а долговая нагрузка снижается, что выражается в снижении коэффициента Net Debt/EBITDA на протяжении последних трех кварталов. Компания имеет все возможности постепенно увеличивать размер дивидендов, что делает их привлекательными с точки зрения будущей дивдоходности и скорости закрытия гэпов. Кроме того, финансовые показатели X5 показывают наиболее привлекательную динамику среди ритейлеров, что поддержит котировки после дивидендного гэпа.

По итогам 2018 г. акционеры могут получить выплату в размере 92,06 руб. на одну ГДР компании, что соответствует дивдоходности около 4,82% по текущим ценам. Последний день для покупки акций с дивидендами 22.05.2019 г.

Юнипро

Акции Юнипро с 2011 г. находятся в широком боковом коридоре, который с 2016 г. сузился до 0,7 руб. Низкая волатильность позволяет рассчитывать на сохранение диапазона и возможность быстрого перекрытия гэпа.

В целом компания регулярно выплачивает часть прибыли в виде дивидендов. Согласно опубликованной в марте дивполитике, на период 2020-2021 г. Юнипро увеличивает нижнюю границу по дивидендам, что дает возможность рассчитывать на рост выплат с текущих 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб.

По итогам 2018 г. акционеры могут получить 0,1110252 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 4,21%. Последний день для покупки акций с дивидендами 21.06.2019 г. Ранее компания уже выплатила за 9 мес. 2018 г. 0,111 руб. на акцию, так что общая сумма годовой выплаты составляет 0,222 руб.

МТС

Дивидендный кейс телекоммуникационного оператора МТС схож с ситуацией в Детском мире, так как здесь мажоритарным акционером также выступает корпорация АФК Система. Компания МТС зарекомендовала себя, как стабильный источник дивидендов для инвесторов, что сформировало для ее акций репутацию своеобразной квазиоблигации. В период 2016-2018 г. компания выплачивала 26 руб. на акцию в год. Согласно принятой дивидендной политике в марте 2019 г., МТС в 2019-2021 г. увеличивает дивиденд до 28 руб. на акцию.

Стабильность финансовых показателей и дивидендных выплат дает основания ожидать быстрого закрытия дивидендного гэпа. В июле акционеры получат выплаты в размере 19,98 руб. на одну акцию компании, что соответствует дивдоходности около 7,82% по текущим ценам. Последний день для покупки акций с дивидендами 05.07.2019 г.

Банк Санкт-Петербург

Последние четыре года банк придерживается дивидендных выплат не менее 20% от чистой прибыли по РСБУ. В ноябре 2018 г. была принята новая дивполитика, согласно которой базой для выплаты дивидендов будет прибыль по МСФО. По итогам 2018 г. банк выплатит рекордные дивиденды, которые могут быть увеличены в будущем году.

По итогам 2018 г. акционеры получат 3,71 руб. на одну бумагу компании, что соответствует дивдоходности около 6,57% по текущим ценам. Последний день для покупки акций с дивидендами 06.06.2019 г.

БКС Брокер

2
в закладки
Поделиться
Обсуждение 2
vk-95167438
16 мая 2019. В 09:09
да да да... вы и про мосбиржу писали...что закроет дивгэп за 5 дней)) сказочники
k-761260
16 мая 2019. В 07:12
Так себе процентики
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться