Америка на Мосбирже: неделя будет насыщенной
Американский рынок акций закрыл неделю в плюсе. За пять торговых дней S&P 500 прибавил 1,9%, NASDAQ 100 и Dow Jones — по 2,2%.
Оценим основные факторы и представим локальный прогноз по фондовым индексам. Основные темы — монетарная и фискальная политика, данные по экономике, отчетность корпораций.
Что движет рынком
На следующей неделе пройдут заседания ФРС и ЕЦБ. Первое состоится 28–29 октября (вторник-среда), второе — 30 октября (четверг). Ключевая ставка в Штатах, скорее всего, будет снижена стандартным шагом в 0,25 п.п. — до 3,75–4%.
Стоит обратить внимание на стейтмент и комментарии главы ФРС. По данным сегмента производных инструментов, до конца года ставка может быть снижена на 0,5 п.п. Это предполагает еще минус 0,25 п.п. в декабре.
Как показали пятничные данные, потребительская инфляция намного превысила таргет ФРС в 2% годовых. В сентябре рост индекса потребительских цен усилился с 2,9% до 3%. Базовый CPI (без учета цен на еду и энергоносители) показал аналогичную динамику.
Продажи домов на вторичном рынке в сентябре выросли на 1,5% месяц к месяцу — вровень с консенсус-прогнозом экономистов. Индекс потребительских настроений Университета Мичигана в октябре сократился с 55,1 п. до 53,6 п. (прогноз: 55 п.). Показатель потребительских настроений уменьшился с 51,7 п. до 50,3 п. (прогноз: 51,2 п.).
Публикация части макроданных задержана из-за шатдауна в Штатах, который стартовал 1 октября. Согласно заявлению Белого дома, американские власти, вероятно, не смогут опубликовать данные о динамике CPI за октябрь.
В Белом доме полагают, что в случае продолжения шатдауна возможны массовые задержки и отмены авиарейсов. С учетом поездки Дональда Трампа по Азии шатдаун может затянуться до ноября и стать рекордным по продолжительности. Это ударит по экономике и отразится в результатах за IV квартал.
Из квартальной отчетности особенно интересны результаты нескольких предприятий IT-сектора и компаний из смежных секторов. Акции Netflix за неделю потеряли 8,7%, IBM — выросли на 9,3%, Intel — прибавили 3,4%, Tesla — снизились на 1,3%.
На что еще обратить внимание
Из макростатистики отметим данные по продажам новостроек, личные доходы и расходы американцев, ключевой инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. А из отчетности за III квартал — Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon.
Актуальны проблемы внешней торговли. На следующей неделе должна состояться встреча Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина.
Что дальше
Значение S&P 500 на 24 октября — 6792 п., в пятницу индекс увеличился на 0,8%. Индикатор обновил исторический максимум. Риски коррекции все еще актуальны. Негативным сигналом станет закрепление S&P 500 под 6500 п.
Фронтальные фьючерсы на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.25 (SFZ5) и NASD-12.25 (NAZ5). Котировки на пятницу — 679 и 25 251 соответственно. Локальные уровни в случае просадки: 672 и 25 100.
Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети «Профит»!
БКС Мир инвестиций
