Повышаем целевую цену акции по инвестиционной идеи до 65 руб. Срок реализации идеи может быть продлен до раскрытия подробностей предполагаемой новой дивидендной политики.
Главным драйвером роста акции ТМК может стать завершение сделки по продаже американского подразделения IPSCO. Это позволит снизить процентные платежи по долгу и может привести к повышению дивидендов.
Торговый план:
Покупка от уровня 55,82 руб. с целью 63 руб. на срок 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 12,8%.
Факторы за:
- ТМК находится в стадии согласования сделки по продаже IPSCO Tubulars с регуляторами. Менеджмент предполагает ее закрытие до конца 2019 г. Позитивные новости в отношении продвижения согласования могут поддержать котировки.
- Продажа американского подразделения за 1,2 млрд руб. снизит долговую нагрузку до Net Debt/EBITDA LTM с 3,7х до 2,5х.
- Анализ показал, что снижение долга приведет к перераспределению дохода в пользу держателей акций. Исходя из средней по сектору оценки EV/EBITDA LTM = 4.4х, с учетом выбытия дохода от продажи IPSCO потенциал роста акции составляет более 20%.
- Менеджмент в рамках телеконференции по итогам 2 кв. 2019 г. сообщил о планах снижения Net Debt/EBITDA до 3х к концу 2019 г., еще до выбытия американского подразделения. Это значит, что с учетом сделки по продаже показатель может опуститься до 1,6-1,7х, что уже не выглядит значительной долговой нагрузкой.
- Снижение долговой нагрузки способно привести к повышению дивидендной доходности потенциально выше 8% годовых, исходя из цены акции 55 руб. и коэффициента выплаты 25% от прибыли МСФО.
- Менеджмент обещает после продажи актива пересмотреть дивидендную политику для большей предсказуемости ожидаемых дивидендов. Возможно выплаты станут базироваться на квартальной основе с зависимостью от свободного денежного потока.
- Снижение прогнозов по росту добычи нефти в США и стабилизация сырьевых цен могут способствовать снижению негативных ожиданий инвесторов относительно буровой активности в РФ и Европе.
- Рост геополитических рисков на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть и способствует росту капитализации ТМК.
Риски:
- Ухудшение макроэкономической статистики и падение цен на нефть
- Затягивание сроков или отмена сделки по продаже IPSCO. Если сделка будет отменена, идея потеряет актуальность.
Покупка от уровня 1,6151 руб. с целью в 1,6800 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1,4860 руб.
Факторы за:
- движение цены акций Россетей сохраняется в растущем канале с декабря 2019 года;
- четко выраженный восходящий тренд с очерченными (не рваными) границами;
- после пробития психологического уровня в 1.5 руб., с легкостью взята отметка в 1.6 руб. - позитивный сигнал устойчивости "бычьих" настроений;
- компания демонстрирует положительную динамику: хорошие результаты финансовой и операционной отчетности.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Россети (RSTI), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 260,02 руб. с целью в 270,50 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,03%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 239,25 руб.
Факторы за:
- Сбербанк по-прежнему продолжает двигаться в растущем тренде;
- на графике отчетливо видно, что из участка растущего канала (август-декабрь) акция вышла вверх, сформировав растущий канал с более сильным наклоном внутри долгосрочного тренда;
- Сбербанк - госбанк, демонстрирующий устойчивую положительную динамику. Фундаментально банк выглядит очень уверенно;
- участники рынка (крупные инвестиционные дома, банки) продолжают позитивно смотреть на перспективы Сбербанка, ожидая роста на 20-50%. Например, прогноз ВТБ: +46%; Goldman Sacks: +31% и т.д.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Сбербанк (SBER), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 98,92 руб. с целью в 102,95 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,07%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 91,02 руб.
Факторы за:
- привлекательная техническая картина. Образовалась своя поддержка. В пятницу акции в очередной раз оттолкнулись от нее, закрепившись выше 100 руб. за акцию;
- помимо сформировавшейся поддержки, сохраняется и восходящий канал. Наклонную линию сопротивления можно отстроить по 2 шипам;
- акция волатильная, многолетняя история свидетельствует, что для бумаги характерны вспышки резкого подъема. Цена бумаг может вырасти еще достаточно сильно;
- считаю позитивным решение компании не ввязываться в очередной виток истории с Эльгой. Продажа актива позволит существенно выправить финансовое состояние Мечела.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Мечел (MTLR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0.047520 руб. с целью в 0.049480 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,12%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0.043725 руб.
Факторы за:
- в целом, цена акций ВТБ движется в растущем тренде. Тенденция сохраняется с мая 2019 года;
- растущей канал стал более крутым, наклон его вырос;
- рекомендую покупать акции от нижней границы растущего канала, где ожидаю "отскока";
- компания демонстрирует положительную финансовую отчетность и повышает дивиденды.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
ВТБ (VTBR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 233,60 руб. с целью в 243,00 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 214,93 руб.
Факторы за:
- цена акций Газпрома опустилась за последние недели к нижней границе растущего канала. Канал актуален с мая 2019 года и неоднократно подтверждался;
- акции компании предлагают хорошую возможность для входа в рынок, бумаги скорректировались с 260 руб. до 238 руб. за последние дни (-8,5%);
- цена нефти просела уже достаточно (баррель Brent сейчас торгуется около $60). Я не ожидаю дополнительного давления этого фактора на рынок РФ.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
ГАЗПРОМ (GAZP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 47,250 руб. с целью в 49,150 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 43,500 руб.
Факторы за:
- в настоящий момент с технической точки зрения акции компании предлагают хорошую возможность для входа в рынок, стоимость бумаг скорректировалась за последние недели с 55 руб. до 48 руб. (-12,7%) и находится у нижней границы растущего канала (линии поддержки);
- цена нефти, на мой взгляд, скорректировалась достаточно (баррель Brent сейчас торгуется около $60). Я не ожидаю дополнительного давления этого фактора на рынок РФ;
- хороший спрос на бумаги со стороны инвесторов, хотя причины стремительного роста бумаг до сих пор не выявлены;
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Сургутнефтегаз (SNGS), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $118,84 с целью $123,60 сроком на 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4.01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $109,35.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- сохраняется рост спроса в области финансовых услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $3,49;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 55,35 указывают на потенциальный рост акций PayPal.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка.
PayPal (PYPL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $92.20 с целью в $97.07 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 5.28%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $84.83.
Факторы за:
- акции находятся в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку 100 долларов очень велика;
- комментарии аналитиков - строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США.
Qualcomm (QCOM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $20.51 с целью в $21.34 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4.05%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $18.88.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- уверенная динамика развития сектора коммунальных услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $1.45;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше экспертных ожиданий, бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 26.98 указывают на потенциальный рост акций The AES Corporation;
- мягкая риторика со стороны ФРС в отношении денежно-кредитной политики.
Риски:
- возможная коррекция американского фондового рынка;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
AES Corp. (AES), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $323,50 с целью в $336,50 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $297,70.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- рост безналичных платежей в мире;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $9.04;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
Риски:
- возможная коррекция американского фондового рынка.
Mastercard (MA), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $130,50 с целью в $135,75 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $120,10.
Факторы за:
- макроэкономическая статистика в США и в мире выходит положительная;
- динамика заказов в области высокотехнологичного оборудования остается положительной;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $5.01;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше экспертных ожиданий (хотя и ниже значений предыдущего периода).
Риски:
- возможная коррекция американского фондового рынка.
Texas Instruments (TXN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $166,2 с целью в $169,52 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $163,5.
Факторы за:
- Microsoft в четверг, 23 января, опубликует отчетность за 2 финансовый квартал. Аналитики ожидают позитивных данных, на этих ожиданиях акции могут еще подрасти;
- компани выпустила позитивный отчет за 3 квартал - прибыль на акцию $1,38 при ожиданиях инвесторов в $1,25, причем примечательно, что в минувшем финансовом году с окончанием 30 июня доход компании впервые в истории превысил $100 млрд;
- усиление позиций компании на профильных рынках (ПО, видео-игры, консоли и оргтехника и пр.);
- увеличение дивидендных выплат за последние два квартала на 10% до $0,46 на акцию;
- акции уверенно закрепились выше важного уровня $150 и продолжают стабильный восходящий тренд. Технически это говорит об уверенности инвесторов в дальнейшем росте компании;
- торговая война между США и КНР, похоже, завершается - фаза 1 уже подписана;
- в ряде сегментов компания является монополистом в большинстве регионов присутствия (например, на рынке систем базового ПО для ПК);
- акции компании показывают устойчивый рост с 2012 года (когда Билл Гейтс снова ее возглавил);
- гений Билла Гейтса позволяет компании наращивать продажи за счет освоения перспективных сегментов рынка и вернуть былой престиж в высокотехнологичном секторе.
Риски:
- политические риски (конфликт между президентом Трампом и политической элитой в США);
- возможные коррекционные настроения после рождественского ралли;
- корпоративные риски (новости, отдельные события и т.д.).
Microsoft Corporation (Спб) (MSFT), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $352,67 с целью в $366.78 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $324,49.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичным секторам в США и мире выходит положительная;
- рост спроса на программное обеспечение;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $9,81;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше экспертных ожиданий, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 56.5 указывают на потенциал роста акций Adobe.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом.
Adobe (ADBE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $288,12 с целью $300.47 на срок 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4,29%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $265,10.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- рост спроса в секторе технологических услуг и программного обеспечения;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $7,57;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 48,35 указывают на потенциальный рост акций Intuit.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом.
Intuit Inc. (INTU), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: