Прогноз по цене акций Мосэнерго. Тестирование двухлетнего минимума

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина

Акции Мосэнерго в пятницу упали на 2,63% и достигли 1,928 руб. За период торгов в выходные бумаги выросли на 0,23% и достигли 1,933 руб. Объем торгов был выше среднего — 58,8 млн руб. Сегодня утром бумаги в минусе на 0,1% относительно закрытия воскресенья.

Краткосрочная картина

• Динамика котировок слабее рынка. Акции Индекса МосБиржи торговались преимущественно в минусе. Бенчмарк упал на 1,89% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах потерял 2,22% относительно четверга.

• В течение прошедшей недели акции теряли в цене сильнее рынка, но восстанавливались более медленными темпами, чем Индекс МосБиржи. Всплеск активности продавцов привел к существенному ухудшению технической картины, что стало одним из факторов наблюдаемой динамики. Показательными примерами могут служить рост на 0,51% в четверг и последовавшее пятничное падение на 2,63%.

• Пробой поддержки около 2 руб. после продолжительной консолидации над уровнем противодействовал попыткам покупателей перехватить инициативу. К концу недели бумаги начали тестировать поддержку 1,91 руб., берущую начало от двухлетнего минимума, обновленного в середине июля 2025 г. На недельном графике прослеживается серия из пяти недель снижения подряд. Свечные формации на дневном и недельном графиках усиливают медвежьи настроения.

• Объемы торгов были существенно выше средних уровней, что негативно в контексте снижения котировок. Активность возросла до августовских уровней, периода рыночной эйфории. Драйвером для улучшения краткосрочных перспектив остается дивидендный потенциал, который пока имеет ограниченное влияние ввиду высокой неопределенности.

• RSI близок к зоне перепроданности на дневном графике, кроме того, прослеживается бычья дивергенция. Акции торгуются ниже EMA 200 на всех таймфреймах.

Внешний фон

В пятницу S&P 500 упал на 2,71%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 в плюсе на 1,8%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. На мировых рынках с утра котировки нефти Brent растут на 1,4% и достигают $63,6 за баррель.

Уровни сопротивления: 2,08 / 2,2 / 2,3 Уровни поддержки 1,91 / 1,8 / 1,68

Долгосрочная картина

• В феврале 2025 г. котировки вплотную приблизились к уровню дивидендного гэпа от июля 2024 г., но не смогли его закрыть. От локального максимума последовал откат до двухлетних минимумов, к уровню 2 руб. за акцию.

• После двух месяцев торгов в боковом диапазоне 2,106–2,348 бумаги краткосрочно пробили поддержку круглого уровня 2 руб. на фоне невыплаты дивидендов.

• В середине марта 2025 г. бумаги закрепились ниже 200-дневной скользящей средней цены. Последовавшие попытки пробить скользящую были безуспешными, что ставит закрепление над динамической границей в разряд первоочередной среднесрочной цели.

• Компания функционирует в секторе с относительно стабильным спросом. В то же время Мосэнерго раскрывает ограниченный объем информации в отчетности, что затрудняет анализ. Несмотря на это, важными факторами являются увеличение тарифов на коммунальные услуги и реализация текущих капиталоемких проектов. Техническая картина умеренно-позитивная и в целом соответствует фундаментальным факторам.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года составляет 3,4 руб. Взгляд — «Позитивный».