Прогноз по цене акций ЛУКОЙЛа. Нужен пробой поддержки 5831

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина

Акции ЛУКОЙЛа на прошлой торговой сессии упали на 1,04%. Цена на закрытии составила 5888 руб. Бумаги торговались чуть лучше рынка. Объем торгов составил 3,25 млрд руб.

Краткосрочная картина

• Во вторник реакция продавцов продолжилась. Минимум дня установлен на отметке 5858. Пока нет слома зоны сопротивления 6139–6165,5, сценарий среднесрочного падения актуален. Структура дневного графика допускает падение в следующую область 5712–5688. Для продолжения снижения нужен пробой поддержки 5831.

• Риск разворота наверх увеличивается. Первый триггер разворота наверх — пробой сопротивления 6043. Затем следим за важным уровнем 6165,5.

• На дневном графике кривая RSI на отметке 38 п. На 4-часовом таймфрейме акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 6165,5 и 5831.

Внешний фон

Индекс S&P 500 во вторник упал на 0,12%, с утра в плюсе на 0,3%. Индексы АТР торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent во вторник упала на 1,47%, с утра в минусе на 0,2%.

Уровни сопротивления: 6043 / 6139 / 6165,5 Уровни поддержки: 5858 / 5831 / 5626

Долгосрочная картина

• На недельном графике отскок остановился под основной зоной 6166–6325. В этой области появилась слабая реакция продавцов. Риск разворота наверх увеличивается.

• Первый триггер разворота наверх — пробой сопротивления 6165,5.

• В ближайшее время котировки акций будут получать поддержку за счет погашения квазиказначейского пакета объемом 76 млн акций (11% уставного капитала). В ходе этой операции может быть установлена фиксированная цена выкупа по оферте. Совет директоров принял решение, что база для расчета дивидендов будет увеличена путем исключения расходов на обратный выкуп в размере 654 млрд руб.

• Акции ЛУКОЙЛа торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 3x на следующие 12 месяцев — ниже среднего уровня за последние 10 лет в 3,2x.

• Мы прогнозируем промежуточный дивиденд за I полугодие текущего года на уровне 352 руб. на акцию с доходностью 6%. Методология расчета дивидендов, основанная на показателе свободного денежного потока, может позволить компании показать одну из самых высоких дивдоходностей в отрасли, где принято считать дивиденды как процент от чистой прибыли.