Прогноз по цене акций ЛУКОЙЛа. Сценарий падения еще возможен

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина

Акции ЛУКОЙЛа на прошлой торговой сессии упали на 0,95%. Цена на закрытии составила 5950 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 3,64 млрд руб.

Краткосрочная картина

• В понедельник новая реакция продавцов появилась на отметке 6043. Пока нет слома зоны сопротивления 6139–6165,5, сценарий среднесрочного падения актуален. Структура дневного графика допускает снижение в следующую зону — 5712–5688.

• Учитываем, что дневная свеча не закрепилась ниже 5856, пробой был выкуплен. Риск разворота наверх увеличивается. Первый триггер для этого — пробой сопротивления 6139. Затем следим за важным уровнем 6165,5.

• На дневном графике кривая RSI на отметке 41 п. На 4-часовом таймфрейме акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 6165,5 и 5831.

Внешний фон

Индекс S&P 500 в понедельник вырос на 1,51%, с утра в минусе на 0,6%. Индексы АТР торгуются в красной зоне. Нефть Brent в понедельник выросла на 0,94%, с утра в минусе на 0,4%.

Уровни сопротивления: 6139 / 6165,5 / 6264 Уровни поддержки: 5935 / 5831 / 5626

Долгосрочная картина

• На недельном графике отскок остановился под основной зоной 6166–6325. В этой области появилась слабая реакция продавцов. Риск разворота наверх увеличивается.

• Первый триггер разворота наверх — пробой сопротивления 6165,5.

• В ближайшее время котировки акций будут получать поддержку за счет погашения квазиказначейского пакета объемом 76 млн акций (11% уставного капитала). В ходе этой операции может быть установлена фиксированная цена выкупа по оферте. Совет директоров принял решение, что база для расчета дивидендов будет увеличена путем исключения расходов на обратный выкуп в размере 654 млрд руб.

• Акции ЛУКОЙЛа торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 3x на следующие 12 месяцев — ниже среднего уровня за последние 10 лет в 3,2x.

• Мы прогнозируем промежуточный дивиденд за I полугодие текущего года на уровне 352 руб. на акцию с доходностью 6%. Методология расчета дивидендов, основанная на показателе свободного денежного потока, может позволить компании показать одну из самых высоких дивдоходностей в отрасли, где принято считать дивиденды как процент от чистой прибыли.