Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Геополитика вмешалась в планы

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина
Видеотеханализ

Акции Норникеля в четверг выросли на 7,28% и достигли 134,34 руб. Объем торгов был высоким — 6,7 млрд руб. Сегодня утром бумаги в минусе на 0,2% относительно закрытия четверга (ЕСТЬ ВИДЕО).

Краткосрочная картина

• Бумаги демонстрируют однодневный лучший результат с июля 2025 г. Акции Индекса МосБиржи торговались преимущественно в плюсе. Сам бенчмарк вырос на 2,46% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах прибавил 6,97% относительно среды.

• Умеренный рост котировок начался в первой половине основной сессии, после непродолжительного бокового движения на утренних торгах. Несмотря на отсутствие выраженных поводов, котировки росли в цене до появления геополитического позитива, что позволило прибавить не менее 2%. Остальной результат был достигнут во время заключительной фазы торгов.

• Утреннее боковое движение приближало котировки к 50-дневной скользящей, которая не могла выступить технической опорой для роста. К началу вечерней сессии акции вплотную приблизились к зоне интереса продавцов около 130 руб., после чего импульсно преодолели технические границы. По итогам дня, после отката к 132 руб., удалось закрыться выше 134 руб. Свечной анализ в данном случае нецелесообразен.

• Объем торгов в четверг удвоился, причем около половины накопленного оборота пришлось на вечернюю сессию. Появление позитивных геополитических вводных формирует потенциал для роста бумаг, причем не только с позиции фундаментальной картины, но и с технической.

• Поводом для резкого улучшения рыночных настроений стал очередной телефонный разговор лидеров США и России. Исходя из раскрытого содержания беседы, были достигнуты договоренности о скорой встрече советников стран на высшем уровне. Также была обозначена возможность встречи лидеров в Будапеште в ближайшее время. Общий позитивный тон Дональда Трампа и подтверждение сути диалога со стороны России оставили за скобками прочий фундаментальный негатив, вносимый крепким рублем или дешевеющей нефтью.

• RSI стремится в зону перекупленности. Бумаги уверенно торгуются выше EMA 200 только на дневном таймфрейме. На часовом и 4-часовом графиках скользящие периодически тестируются.

Внешний фон

В четверг S&P 500 упал на 0,63%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 в минусе на 0,3%. Индексы АТР торгуются преимущественно в минусе. На мировых рынках с утра котировки платины падают на 0,8%, палладий в минусе на 0,3%, медь теряет 0,4%.

Уровни сопротивления: 136,4 / 142,3 / 150,1 Уровни поддержки: 124,6 / 120,5 / 118,1

Долгосрочная картина

• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 50%.

• Растущий тренд от января 2009 г. был пробит на фоне эскалации торговой войны в апреле 2025 г. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 г. на уровне 98.

• С июля текущего года бумаги торгуются выше 200-дневной скользящей средней. После тестирования динамической границы котировки перешли к росту.

• Долгосрочная техническая картина выравнивается ввиду частичного ослабления давления текущей конъюнктуры рынка ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но к концу года допускается его ослабление. Скорое возобновление дивидендных выплат пока не ожидается.

• Общая восходящая динамика пока сохранена, несмотря на периодические просадки ниже наклонного тренда. Среднесрочный фокус смещается на преодоление 200-недельной скользящей средней, приближающейся к 142 руб.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года составляет 150 руб. Взгляд — «Нейтральный».