Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Продолжим снижение?

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина
Видеотеханализ

Акции Норникеля в среду упали на 1,06% и достигли 125,22 руб. Объем торгов был средним — 2,7 млрд руб. Сегодня утром бумаги в минусе на 0,1% относительно закрытия среды (ЕСТЬ ВИДЕО).

Краткосрочная картина

• Бумаги несут потери сильнее рынка второй день подряд. Акции Индекса МосБиржи торговались без единой направленности. Сам бенчмарк вырос на 0,15% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах потерял 0,09% относительно вторника.

• В первой половине дня наблюдались две попытки восстановления потерь вторника: на утренних торгах и в середине основной сессии. Оба раза результат быстро нивелировался, но во втором случае котировки продолжили нисходящую динамику.

• Падение пока соответствует движению внутри бокового коридора 120–131 руб., несмотря на то, что отскок от верхней границы имел внешние предпосылки. Дневная свеча дает медвежий сигнал ввиду достаточно длинной верхней тени. При продолжении пилообразного движения высока вероятность очередного тестирования поддержки около 120 руб. Без появления позитивных драйверов данный сценарий остается основным.

• Объем торгов в среду продолжил сокращаться и приблизился к среднему уровню. Стабилизация активности участников рынка говорит в пользу продолжения бокового движения в заданном диапазоне.

• Давление на Норникель продолжает оказывать укрепляющийся рубль, даже при условии дорожающих платиноидов и меди. Геополитическая ситуация не получает позитивного или негативного развития. Статистика по инфляции и высказывания представителей Банка России не позволяют снизить неопределенность относительно дальнейшей динамики монетарной политики.

• RSI в нейтральной зоне. Бумаги уверенно торгуются выше EMA 200 только на дневном таймфрейме. На часовом и 4-часовом графиках скользящие периодически тестируются.

Внешний фон

В среду S&P 500 вырос на 0,4%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 в минусе на 0,1%. Индексы АТР торгуются без единой направленности. На мировых рынках с утра котировки платины растут на 0,3%, палладий в плюсе на 0,5%, медь прибавляет 0,3%.

Уровни сопротивления: 131,4 / 134 / 139 Уровни поддержки: 120 / 113 / 108,1

Долгосрочная картина

• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 50%.

• Растущий тренд от января 2009 г. был пробит на фоне эскалации торговой войны в апреле 2025 г. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 г., на уровне 98.

• С июля текущего года бумаги торгуются выше 200-дневной скользящей средней. После тестирования динамической границы котировки перешли к росту.

• Долгосрочная техническая картина выравнивается из-за частичного ослабления давления текущей конъюнктуры рынка ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но к концу года допускается его ослабление. Скорое возобновление дивидендных выплат пока не ожидается.

• Общая восходящая динамика пока сохранена, несмотря на периодические просадки ниже наклонного тренда. Среднесрочный фокус смещается на преодоление 200-недельной скользящей средней, приближающейся к 143 руб.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года составляет 150 руб. Взгляд — «Нейтральный».