Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Давление усиливается

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина
Видеотеханализ

Акции Норникеля во вторник упали на 1,92% и достигли 126,56 руб. Объем торгов был выше среднего— 3,9 млрд руб. Сегодня утром бумаги в плюсе на 0,1% относительно закрытия вторника (ЕСТЬ ВИДЕО).

Краткосрочная картина

• Бумаги продолжают разнонаправленные колебания. Акции Индекса МосБиржи торговались преимущественно в минусе. Сам бенчмарк упал на 1,35% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах потерял 1,44% относительно понедельника.

• Во вторник наблюдали очередное изменение направления движения. Котировки перешли к снижению на утренних торгах и продолжали падать вплоть до вечерней сессии. Существенных попыток разворота не было, лишь к концу дня акции смогли вернуться к боковой направленности, замедлив нисходящую динамику.

• После приближения к 130 руб. возросла активность продавцов, спровоцированная внешними факторами. Котировки потеряли результат понедельника, достигнув 126 руб. Неуверенная динамика около ближайшего сопротивления увеличивает вероятность развития нисходящего движения к ближайшей поддержке около 120 руб.

• Объем торгов во вторник сократился почти на 40%, но остался выше среднего. Негатив от падения акций в цене сглаживается снижением активности участников рынка. В то же время давление внешних факторов ограничивает спрос, препятствуя выходу из бокового коридора 120–131 руб.

• На котировки оказывало давление сразу несколько факторов. Динамика цен на ключевые металлы была разнонаправленной: палладий продолжил ралли, а вот платина и медь теряли в цене. Рубль продолжил укрепляться, геополитический фактор не вносил позитива.

• RSI в нейтральной зоне. Бумаги уверенно торгуются выше EMA 200 только на дневном таймфрейме. На часовом и 4-часовом графиках скользящие периодически тестируются.

Внешний фон

Во вторник S&P 500 снизился на 0,16%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 в плюсе на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в плюсе. На мировых рынках с утра котировки платины растут на 0,9%, палладий в плюсе на 0,8%, медь прибавляет 0,3%.

Уровни сопротивления: 131,4 / 134 / 139 Уровни поддержки: 120 / 113 / 108,1

Долгосрочная картина

• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 50%.

• Растущий тренд от января 2009 г. был пробит на фоне эскалации торговой войны в апреле 2025 г. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 г. на уровне 98.

• С июля текущего года бумаги торгуются выше 200-дневной скользящей средней. После тестирования динамической границы котировки перешли к росту.

• Долгосрочная техническая картина выравнивается ввиду частичного ослабления давления текущей конъюнктуры рынка ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но к концу года допускается его ослабление. Скорое возобновление дивидендных выплат пока не ожидается.

• Общая восходящая динамика пока сохранена, несмотря на периодические просадки ниже наклонного тренда. Среднесрочный фокус смещается на преодоление 200-недельной скользящей средней, приближающейся к 143 руб.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года составляет 150 руб. Взгляд — «Нейтральный».