Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Ожидаемая коррекция

Краткосрочная картина
Внешний фон
Долгосрочная картина
Видеотеханализ

Акции Норникеля в пятницу упали на 2,36% и достигли 125,64 руб. За период торгов выходного дня бумаги выросли на 0,77%, до 126,6 руб. Объем торгов в пятницу был высоким — 5,33 млрд руб. Сегодня утром бумаги в плюсе на 0,4% относительно закрытия воскресенья (ЕСТЬ ВИДЕО).

Краткосрочная картина

• Бумаги теряли в цене после опережающего результата четверга. Акции Индекса МосБиржи торговались преимущественно в минусе. Сам бенчмарк упал на 1,89% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах потерял 2,22% относительно четверга.

• Утренняя попытка пятницы продолжить восходящее движение не привела к устойчивому росту. В первые часы основной сессии котировки перешли к снижению, которое продолжалось вплоть до субботней сессии. Затем активность продавцов ослабла, что позволило восстановить часть потерь до конца торгов в воскресенье.

• После пробоя сопротивления 126,7 руб. котировки не протестировали следующее около 131,4 руб., что позволило очертить краткосрочный нисходящий тренд от середины августа. К концу недели котировки вновь ушли ниже 126,7 руб. и в воскресенье закрылись чуть ниже этой отметки. На недельном графике сформировалась вторая подряд свеча с длинной верней тенью, однако общая картина говорит в пользу боковой динамики в диапазоне 120–131,4 руб.

• Объем торгов в пятницу сократился почти на 40% после всплеска активность в четверг. С учетом того, что нисходящая коррекция наблюдалась после краткосрочного сильного роста, то сохранение внушительных оборотов не вносит существенный негатив в техническую картину.

• Напряженность на геополитической арене нарастала из-за обострения отношений между США и Китаем. Риск эскалации торговой войны привел к сильной коррекции на рынках платиноидов и меди. К текущему моменту котировки металлов находятся в существенном плюсе на фоне частичного снятия негативных ожиданий инвесторов.

• RSI в нейтральной зоне. Бумаги уверенно торгуются выше EMA 200 только на дневном таймфрейме. На часовом и 4-часовом графиках скользящие периодически тестируются.

Внешний фон

В пятницу S&P 500 упал на 2,71%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 в плюсе на 1,8%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. На мировых рынках с утра котировки платины растут на 2,5%, палладий в плюсе на 2,2%, медь прибавляет 3%.

Уровни сопротивления: 131,4 / 134 / 139 Уровни поддержки: 120 / 113 / 108,1

Долгосрочная картина

• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 50%.

• Растущий тренд от января 2009 г. был пробит на фоне эскалации торговой войны в апреле 2025 г. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 г. на уровне 98.

• С июля текущего года бумаги торгуются выше 200-дневной скользящей средней. После тестирования динамической границы котировки перешли к росту.

• Долгосрочная техническая картина выравнивается за счет частичного ослабления давления текущей конъюнктуры рынка ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но сейчас прослеживаются тренды на его ослабление. Скорое возобновление дивидендных выплат пока не ожидается.

• Общая восходящая динамика пока сохранена, несмотря на периодические просадки ниже наклонного тренда. Среднесрочный фокус смещается на преодоление 200-недельной скользящей средней, приближающейся к 143 руб.

• Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года составляет 160 руб. Взгляд — «Нейтральный».