Прогноз по цене акций Северстали. Получили импульс к росту
Акции Северстали в четверг, 16 октября, выросли на 6,2% и завершили день на уровне 929 руб. Объем торгов составил 1,56 млрд руб. На утренней сессии котировки прибавляют 0,5% и держатся вблизи 933 руб.
Краткосрочная картина
• Бумаги Северстали в среду продолжили снижение и обновили минимумы 2025 г. Четверг котировки начали с негативной динамики, но постепенно, отражая улучшение общерыночных настроений, переместились в зеленую зону.
Однако уверенный отскок обеспечили геополитические новости. Импульс к сильному росту российский рынок получил по итогам телефонного разговора президентов США и РФ. Бумаги сталевара на выросших оборотах взлетели на 6%.
• На утренней сессии бумаги в небольшом плюсе. RSI на дневном графике около 50 п., потенциал для развития отскока есть, но на часовом и 4-х часовом таймфреймах уже в зоне перекупленности, возможны небольшой откат или временная консолидация. Однако направление котировкам, как и рынку в целом, вновь будут задавать геополитические вводные.
• Также Северсталь в понедельник, 20 октября, представит финансовые результаты за III квартал 2025 г. С нашими прогнозами можно ознакомиться здесь. Также в день публикации отчета совет директоров обычно представляет рекомендации по дивидендам. Ранее менеджмент отмечал, что для возврата к выплате компании необходимо преодолеть период высоких капитальных расходов и их давления на денежный поток.
• При развитии позитивной динамки ближайшая цель покупателей — район 956–966 руб. Здесь сконцентрирован пул сопротивлений. Это минимумы апреля, пиковые значения текущего месяца и EMA 200 на 4-х часовом графике. Закрепление выше сместит ориентир к минимальным значениям прошлого года на 1005 п. Препятствием на этом пути может выступить уровень 990 руб.
• В случае отката ближайшая поддержка на минимумах весны — 926 руб. Более серьезная опора расположена в диапазоне 912–900 руб. — 200-часовая скользящая средняя и зона консолидации первой половины октября. Уход ниже откроет дорогу к годовому дну в районе 870 руб.
Внешний фон
Индекс S&P 500 завершил четверг в минусе на 0,63%, с утра фьючерс теряет 0,5%. Индексы АТР торгуются с отрицательной динамикой: японский Nikkei снижается на 1,4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite падают на 1,8% и 1% соответственно. Нефть Brent с утра консолидируется вблизи $61 за баррель.
Уровни сопротивления: 966 / 990 / 1005 Уровни поддержки: 926 / 900 / 870
Долгосрочная картина
• Акции Северстали после сильного падения в 2022 г. смогли полностью его нивелировать в 2024 г. и к апрелю вышли на максимумы, поднявшись выше 2000 руб. От этой вершины началось падение, в прошлом году бумаги нашли минимум на 1005,4 руб.
• Декабрьское решение ЦБ оставить ставку без изменений и перспективы урегулирования украинского конфликта помогли котировкам отскочить в текущем году к 1450 руб. Впоследствии весь этот рост был нивелирован: котировки обновили минимумы 2024 г., а затем и мая 2023 г.
• Техническая картина улучшилась после выхода из нисходящего тренда от максимумов прошлого года. Однако попытки достигнуть следующей цели и закрепиться выше 200-дневной скользящей средней закончились снижением и новым минимумом года.
• Мы внесли коррективы в нашу Стратегию на IV квартал в связи с ожиданием более медленного снижения ключевой ставки. Целевая цена акций Северстали на год снижена с 1200 до 1100 руб., взгляд «Нейтральный». У компании остается крупная программа капитальных затрат. Считаем, что в условиях кризиса в отрасли в ближайшие 1–2 года это негативно повлияет на денежный поток и приведет к отдаче лишь на более длинном горизонте.
БКС Мир инвестиций
