Прогноз по цене акций Северстали. Под давлением
Акции Северстали во вторник, 14 октября, упали на 2,21% и завершили день на уровне 885 руб. Объем торгов составил 0,59 млрд руб. На утренней сессии котировки держатся вблизи достигнутых уровней.
Краткосрочная картина
• Бумаги Северстали начали неделю со снижения, развивая негативную динамику пятницы. Понедельник удалось закрыть выше поддержки на 900 руб., но во вторник очередная порция негатива оказала давление на рынок, и акции сталевара не стали исключением. В итоге котировки устремились к минимумам года, но день все же удалось закрыть чуть выше.
• На утренней сессии бумаги консолидируются. После трехдневного снижения акции оказались вблизи зоны перепроданности, но небольшой потенциал для снижения еще есть. Объемы просели, что говорит скорее о выжидательной позиции большинства участников торгов, а не о желании активных продаж.
• Ближайшая опора сместилась к минимумам года на 877 руб. При уходе ниже следующей поддержкой станет дно 2023 г. на 860 руб. Далее в фокусе уже окажется среднесрочный нисходящий тренд от максимумов 2024 г. Его границы сейчас проходят вблизи 840 руб.
• При отскоке надо сначала возвращать уровень 900 руб. в качестве поддержки. Далее ориентир восстановления сместится к диапазону 922–926 руб., где расположены 200-часовая скользящая средняя и минимальные значения мая. Закрепление выше откроет дорогу в район 956–958 руб. — минимумам апреля и пиковым значениям текущего месяца.
Внешний фон
Индекс S&P 500 завершил пятницу в минусе на 0,16%, с утра фьючерс растет на 0,2%. Индексы АТР торгуются с положительной динамикой: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng прибавляют по 1,6% и 1,3% соответственно, китайский Shanghai Composite подрастает на 0,1%. Нефть Brent с утра опустилась на 0,3%, до $62,2 за баррель.
Уровни сопротивления: 900 / 926 / 958 Уровни поддержки: 877 / 860 / 840
Долгосрочная картина
• Акции Северстали после сильного падения в 2022 г. смогли полностью его нивелировать в 2024 г. и к апрелю вышли на максимумы, поднявшись выше 2000 руб. От этой вершины началось падение, в прошлом году бумаги нашли минимум на 1005,4 руб.
• Декабрьское решение ЦБ оставить ставку без изменений и перспективы урегулирования украинского конфликта помогли котировкам отскочить в текущем году к 1450 руб. Впоследствии весь этот рост был нивелирован: котировки обновили минимумы 2024 г., а затем и мая 2023 г.
• Техническая картина улучшилась после выхода из нисходящего тренда от максимумов прошлого года. Однако попытки достигнуть следующей цели и закрепиться выше 200-дневной скользящей средней закончились снижением и новым минимумом года.
• Мы внесли коррективы в нашу Стратегию на IV квартал в связи с ожиданием более медленного снижения ключевой ставки. Целевая цена акций Северстали на год снижена с 1200 до 1100 руб., взгляд «Нейтральный». У компании остается крупная программа капитальных затрат. Считаем, что в условиях кризиса в отрасли в ближайшие 1–2 года это негативно повлияет на денежный поток и приведет к отдаче лишь на более длинном горизонте.
БКС Мир инвестиций
