ЗПИФ: как упростить управление активами
Перед владельцами крупного капитала стоит много важных вопросов: как снизить риски, как оптимизировать налоги и эффективно управлять имуществом, где искать точки роста. Ответом на них может стать создание индивидуального ЗПИФа — закрытого паевого инвестиционного фонда. Этот инструмент позволяет структурировать активы, объединив их в единый портфель под управлением опытного управляющего.
ЗПИФ — это инструмент, который объединяет средства инвестора в общий пул, позволяя учесть специфические потребности клиента и реализовать индивидуальные инвестиционные стратегии. ЗПИФ является обособленным имущественным комплексом и не является юридическим лицом.
В доверительное управление ЗПИФ возможно передать практически любые активы (денежные средства, ценные бумаги, недвижимость, права требования). Передача имущества, находящегося в залоге, не допускается.
Налоговые преимущества
Передача имущества происходит посредством трансфера активов учредителем в счет оплаты паев. Такая передача не облагается налогом* как на уровне учредителя, так и на уровне ЗПИФ.
Обязанность по уплате имущественного и земельного налогов у учредителя как у физического лица после передачи имущества в ЗПИФ в отношении такого имущества не возникает.
ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль. Доходы инструмента от продажи имущества, сдачи его в аренду, дивиденды, проценты, любые иные доходы не облагаются налогом.
Операции с активами ЗПИФ облагаются НДС в общем режиме. При приобретении ЗПИФ имущества, подлежащего обложению НДС, возникает налог к возмещению из бюджета, соответственно, при реализации такого имущества — НДС к уплате.
ЗПИФ оплачивает имущественные налоги за счет средств Фонда. Управляющая компания выступает в качестве налогового агента.
ЗПИФ позволяет реинвестировать прибыль без налоговых последствий. Иными словами, до момента получения дохода из ЗПИФ, налоговые последствия на уровне пайщиков (получателей дохода) не возникают.
Выплата доходов возможна:
- В период срока действия ЗПИФ: выплата промежуточного инвестиционного дохода, частичное погашение паев и продажа паев по ДКП.
- После истечения срока действия ЗПИФ: реализация УК имущества ЗПИФ и распределение денежных средств пайщикам в счет оплаты паев, а также аспределение УК имущества ЗПИФ пайщикам в натуральной форме в счет оплаты паев.
Доход, выплачиваемый из ЗПИФ, подлежит налогообложению на уровне пайщиков (получателей дохода):
- для налоговых резидентов РФ — по ставке 13/15%. Доход уменьшается на сумму документально подтвержденных расходов на приобретение паев/взноса в ЗПИФ, за исключением выплат промежуточного дохода
- для налоговых нерезидентов РФ — по ставке 30%, если доход квалифицируется как иной доход (порядок признания не урегулирован). Следует учесть, что ставка налога для нерезидентов потенциально может быть снижена в соответствии с положениями СИДН между РФ и страной налогового резидентства получателя, если такой договор заключен.
Юридические преимущества
Передача активов в ЗПИФ приводит к преобразованию любых видов активов в ценную бумагу, инвестиционный пай, при этом увеличивая уровень конфиденциальности — в ЕГРЮЛ/ЕГРН данные о владельцах паев не раскрываются.
Управление осуществляется профессиональной управляющей компанией. Контроль со стороны пайщиков возможен путем участия в общем собрании (позволяет вносить изменения в правила Фонда, срок действия Фонда и прочее), в инвестиционном комитете по вопросам одобрения сделок с имуществом ЗПИФ.
За деятельностью УК осуществляется внешний многоуровневый контроль со стороны аудитора, специализированного депозитария, Банка России. Активы в ЗПИФ отделены как от личных активов учредителя, так и от активов УК, что позволяет разделить риски учредителя и бизнеса.
ЗПИФ не подлежит банкротству — исключена возможность перехода прав распоряжения имуществом ЗПИФ к его кредиторам через процедуры банкротства.
В случае процедур раздела имущества, банкротства пайщика, споров о наследстве активы Фонда продолжают функционировать, не происходит блокирования бизнеса.
Как ЗПИФ помогает при наследственном планировании и на что необходимо обратить внимание
ЗПИФ может решить две важные задачи при запуске процедуры наследования: защита бизнеса и упрощение процедуры наследования. Инструмент дает возможность сохранить непрерывность бизнеса, его развитие, защиту от вмешательства третьих лиц при смене владения и обеспечить благополучие наследников при высоком уровне контроля над имуществом в составе ЗПИФ.
ЗПИФ помогает «собрать» все активы воедино и осуществлять единое управление ими. Например, позволяет избежать дробления активов — ситуации, когда при отсутствии завещания между несколькими наследниками делятся яхта, апартаменты и доли в бизнесе по 1/3 каждому, что фактически мешает каждому из наследников владеть и распоряжаться активами должным образом.
В случае ухода из жизни собственника передавшего свои активы в ЗПИФ, непосредственно сам бизнес (акции, доли в уставном капитале соответствующих юридических лиц, право собственности на объекты недвижимости) не входит в наследственную массу. В нее входят паи соответствующего ЗПИФ. Их можно в любой необходимой пропорции разделить между любым числом наследников без последствий для операционной деятельности компаний на период вступления в наследство. Но для того, чтобы грамотно передать паи наследникам, рекомендуется использовать еще один инструмент наследственного планирования — завещание. Управление ЗПИФ профессиональной организацией упрощает передачу капитала наследникам и не требует от них отдельной подготовки.
Чаще всего срок существования ЗПИФ — от 3 до 15 лет, по истечении этого времени ЗПИФ прекращается, а паи погашаются, исходя из стоимости чистых активов ЗПИФ. При этом продление срока деятельности возможно неограниченное количество раз. По желанию пайщиков ЗПИФ может погаситься досрочно. При наследственном планировании важно уделять внимание данному моменту, чтобы документально отразить выбранную вами стратегию.
Таким образом, используя ЗПИФ как инструмент наследственного планирования владелец активов может быть уверен в том, что и без него активы продолжат работать, а его семья будет получать пассивный доход, без погружения в детали бизнеса.
Клиенты, которых интересует тема юридического и налогового сопровождения по вопросам ЗПИФ, могут задать дополнительные вопросы своему финансовому советнику или связаться с нами по ссылке.
БКС Мир инвестиций * В ряде случаев при переводе в ЗПИФ неденежных активов возможно возникновение материальной выгоды - это разница между рыночной стоимостью активов в момент их передачи в ЗПИФ и затратами на их приобретение.
Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка настоящего материала или любой информации из него допускается только с предварительного письменного согласия АО «БКС Управление благосостоянием».
У инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания инвестора квалифицированным инвестором.
БКС Мир инвестиций используется АО «БКС Управление благосостоянием» в качестве товарного знака.
АО «БКС Управление благосостоянием». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475- 001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Получить информацию о фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», и нормативными актами в сфере финансовых рынков можно по адресам агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, г. Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, этаж 3, пом. 3-07. Тел.: +7 495 723-76-74. Адрес управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: https://www.bcswm.ru
Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением приобрести ценные бумаги. Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций. С информацией об УК, в том числе декларацией о рисках, а также порядке направления обращений (жалоб) можно ознакомиться: https://www.bcswm.ru/about/disclosure.
Продукт не является банковским вкладом, на него не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов. Настоящий материал подготовлен специалистами АО «БКС Управление благосостоянием» на основе информации, полученной из публичных источников. Однако АО «БКС Управление благосостоянием» не предоставляет гарантий в отношении достоверности и точности представленной информации, никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов.
Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров, агентом которых является ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://bcs.ru/regulatory.
