Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Золотой» и «мертвый» крест на рынке США. Верить ли данному инструменту?

Новости и аналитика

«Золотой» и «мертвый» крест на рынке США. Верить ли данному инструменту?

«Золотой» и «мертвый» крест на рынке США. Верить ли данному инструменту?

Скользящие средние принято считать важной составляющей технического анализа.

Выделяют различные комбинации скользящих средних. Одной из таких моделей являются «золотой» и «мертвый» крест.

Немного теории

«Золотой крест» («золотое пересечение», golden cross) – это когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную снизу вверх. В теории, за этим должен следовать рост анализируемого актива.

«Мертвый крест» («мертвое пересечение», death cross) – это когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную сверху вниз. В теории, за этим должно следовать падение анализируемого актива.

В принципе, существуют различные интерпретации данной модели (с использованием разных таймфреймов). Однако классикой являются 50- и 200-дневные простые скользящие средние, то есть анализ дневных графиков в долгосрочном периоде.

Надо понимать, что скользящие средние являются запаздывающим инструментом. Поэтом «кресты» также подают несколько запаздывающие сигналы.

Наши «кресты» хорошо видны на графике акций Apple.


Суровая правда

Классические «кресты» на рынке акций США – не такое уж частое явление. На графике индекса S&P 500, идущего с середины 2015 года, был неплохо отработан «мертвый крест» 2015 года. После «золотого пересечения» 2016 года индекс растет по сегодняшний день, прибавив более 31%.



Статистика от исследовательской организации FactSet за последние 20 лет теорию не подтверждает. В таблице представлены консолидированные данные по секторам рынка США.

В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше $300 млн на момент образования того или иного «креста». Хорошо видно, что после «мертвых» крестов во многих секторах в средне- и долгосрочном периоде следовал рост.


Данные с 2009 года дают еще более интересную картину. В марте 2009 года рынок США развернулся вверх после кризисного падения, за этим последовал долгосрочный бычий тренд. Видно, что просадки на фоне «мертвых» крестов использовались в качестве возможности для покупок.



Особенно заметно это проявилось в акциях новых технологичных гигантов. Пример – Facebook. Два «мертвых пересечения», сформированных с 2015 года, были успешно выкуплены, сигналы оказались ложными.



Из таблиц видно, что динамика акций нефтегазового сектора наименее зависима от «крестов». Дело в том, что поведение этих бумаг в целом сильно коррелирует с нефтью.

Коэффициент корреляции между соответствующим секторальным индексом и нефтью марки WTI в последние годы менялся от +0,6 до +0,8.

Хотя есть и исключения. К примеру - Exxon Mobil. Сейчас коэффициент корреляции на дневном таймфрейме составляет 0,72. Однако с 2016 года он был очень волатильным, уходя иногда в отрицательную зону. Получается, что  устойчивой положительно зависимости между поведением акций Exxon Mobil и WTI не наблюдается.



Примечательно, что на дневном графике Exxon с 2016 года «кресты» были неплохо отработаны.


Вывод     

«Золотое» и «мертвое» пересечения – простой и интуитивно понятный инструмент. Когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную снизу вверх, сила покупателей растет. Как результат, формально имеем простой сигнал на покупку. И наоборот – в случае «мертвого» креста.

Однако в целом теория не подтверждается действительность. В последние годы модель неплохо работала на отдельных акциях. Однако перед нами не универсальная закономерность, в секторальном разрезе подобных признаков не наблюдается.

Желающим использовать «кресты» в долгосрочной торговле, стоит выбрать инструменты, на которых эта модель давала правильные сигналы, причем анализировать стоит различные временные периоды – как последние годы, так и пару десятилетий.


Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер   

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

РусГидро. Акция сформировала узкий боковик

Лукойл. Котировки удерживаются вблизи максимумов

Алроса. Торгуемся в рамках прежней консолидации

Рынок нефти. МЭА повысило прогноз цен на нефть в 2025 г. до $88

Прогнозы и комментарии. Опять распродажа на рынке акций

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
8:11
вторник, 13 ноября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.