Золотая лихорадка возвращается

Цены на золото обновили исторический максимум, превысив $2200. Чем обусловлена подобная динамика? Что ожидать от котировок дальше? Как инвестировать в этот актив? Ответы на все эти вопросы ищите в статье.

Почему золото растет

Можно выделить несколько ключевых факторов.

• Деглобализация. С 2022 г. резко подскочил спрос на золото со стороны мировых центральных банков. Заморозка российских резервов могла произвести впечатление на другие страны, что и побудило их в большей степени диверсифицировать собственные резервы с помощью золота. Ухудшение отношений США и Китая и ранее способствовало тренду на деглобализацию, который последние события усилили.

• Напряженность на Ближнем Востоке. Ситуация очевидным образом способствует росту цен на нефть, который провоцирует инфляцию во всех остальных товарах. Золото — тоже товар, инвестиционная роль которого лишь возрастает, когда мировые резервные валюты обесцениваются.

• Разворот политики ФРС. Рынки ожидают, что уже в этом году ФРС начнет снижать ставку. В норме высокие ставки ограничивают рост цен на золото, поскольку растут доходность и, соответственно, привлекательность условно безрисковых долларовых гособлигаций. Низкие ставки, наоборот, стимулируют рост золота, но не всегда.

Золото может расти и при высоких ставках. Такое в истории уже случалось. Например, в 1973 г. во время Войны Судного дня, которая произошла между Израилем и коалицией арабских государств. Члены ОПЕК тогда ввели эмбарго на продажу нефти европейским странам. Естественно, это привело к скачку цен на нефть и разгону инфляции. За два года — с 1973 по 1974 гг. — золото выросло в три раза. Ставки в США при этом оставались на своих максимумах.

Техническая картина

• Пять раз за последние 4 года золото пыталось закрепиться выше $2000–2080 за унцию, но все было тщетно. И вот в начале марта свершился прорыв. Подобное поведение котировок может предвещать более сильный рост в среднесрочной перспективе. Технически открыта дорога к следующему уровню Фибоначчи — $2330 за унцию.

• Что ожидать в краткосрочной перспективе? С октября прошлого года в котировках золота стал вырисовываться восходящий канал. Сейчас цена подошла к его верхней границе. При этом индикатор RSI все-таки демонстрирует торможение роста. 

Как инвестировать в золото

В текущей ситуации кажется вполне прагматичным шагом покупать золото на откатах. У российских инвесторов имеется достаточно большой выбор инструментов, позволяющих извлекать прибыль от изменения цен на металл.

Фьючерсы на золото на Московской Бирже

В настоящее время на срочном рынке Мосбиржи обращаются расчетные фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также «вечные» фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).

Преимущества фьючерсов заключается во встроенном плече, низком пороге входа, арбитражных возможностях. При этом необходимо тщательно оценивать риски. При работе с фьючерсами стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.

Биржевое золото

Биржевое золото на Мосбирже торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Оно доступно только в рублях лотами с шагом в 1 грамм. По биржевому курсу золото вы можете приобрести через приложение БКС Мир инвестиций.  Для этого зайдите на вкладку «Рынки» — «Валюта». Подробнее.

Бонус. Пара GLDRUB_TOM является ликвидным имуществом, а значит, может выступать обеспечением для маржинальных сделок. Проще говоря, за биржевое золото можно купить акции или другой биржевой инструмент. Подробнее об этом читайте в отдельном материале.

Акции золотодобывающих компаний

Речь идет об акциях Полюса, ЮГК и Селигдара. Рост котировок золота может привести к их переоценке. Однако необходимо понимать, что мы инвестируем не столько в золото, сколько в конкретный бизнес со всеми его особенностями и подводными камнями.

Можно также инвестировать в профильные ПИФы. Акции золотодобытчиков присутствуют в диверсифицированном ПИФе «Природные ресурсы». Активы фонда сформированы преимущественно из акций российских эмитентов, специализирующихся на добыче, переработке или транспортировке полезных ископаемых.

Физическое золото

Инвестиции в физическое золото подходят не для всех: помимо немалых трат на приобретение физического актива, необходимо обеспечить его сохранность. О том, как купить слитки, читайте по ссылке.

БКС Мир инвестиций 

Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. Лицензия № 154-12397-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выдана ФСФР России 23.07.2009. Без ограничения срока действия. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация, включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://broker.ru/disclosure.

Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Управление ПИФом осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: +7 383 210-50-20.

Настоящий материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС» (с информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure) на основе информации, полученной из публичных источников. ООО «Компания БКС» не предоставляет гарантий в отношении достоверности и точности предоставленной информации, никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://broker.ru/regulations. Прирост стоимости пая указан без учета этих расходов.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Природные ресурсы», регистрационный номер правил фонда: 0030-18610638, дата регистрации 14.09.1998 г., ФКЦБ России. Изменение стоимости пая ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Природные ресурсы» на 31.10.2023 за 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год, 3 года и 5 лет составило соответственно 0,06%, 4,26%, 27,71%, 52,18%, 32,80%, 68,74%.