Завтрак инвестора. Какие дивиденды ждать от Норникеля
Совет директоров Норильского никеля 11 ноября рекомендует дивиденды за 9 месяцев 2019 г., сообщает Интерфакс. В прошлый раз компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев в 2015 г., впоследствии – только выплаты за I полугодие и финальные дивиденды.
«Мы считаем новость позитивной для котировок компании, поскольку дополнительные дивиденды указывают на сильную динамику прибыли, – отмечают аналитики BCS Global Markets. – По нашим оценкам, дивдоходность может составить 2-2,5% (дивиденды в размере около $1 млрд)».
Полюс продаст 700 тыс. (0,5%) акций своей дочерней компании «Полюс Красноярск» по закрытой подписке, цена составит по цене 7 352 руб. за акцию. Ранее, в августе, Полюс объявил о намерении провести допэмиссию 700 тыс. акций в пользу дочерней компании «Полюс Красноярск», которые будут использованы в программе мотивации менеджмента, а также расчетов с Роснефтью по Сухому логу.
«Учитывая, что о планах компании было известно с августа, а размер продаваемой доли сравнительно небольшой (0,5% акционерного капитала), событие должно быть уже учтено в котировках», – резюмируют аналитики BCS Global Markets.
В пятницу 8 ноября Московская биржа опубликует финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2019 г.
«Мы ожидаем, что, как и в предыдущем квартале, Московская биржа продемонстрирует рост комиссионных доходов (+12,2% г/г) и эффективный контроль над расходами (+9,5% г/г), – отмечают аналитики ВТБ Капитал. – Тем не менее вследствие снижения чистых процентных доходов рост чистой прибыли компании, по нашим оценкам, замедлился до 10,4% г/г, а в квартальном сопоставлении этот показатель снизился на 4,5%. Согласно нашим расчетам, EBITDA выросла на 9,7% г/г, а рентабельность EBITDA составила 72,6%. Вследствие более высокого прогноза комиссионных доходов наш прогноз чистой прибыли на 3% превышает консенсусные ожидания рынка».
Роснефть предоставила сильные результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Выручка компании по итогам III квартала выросла на 4,9% до 2,2 трлн руб., по итогам 9 месяцев рост составил 6,2% (до 6,5 трлн руб.). EBITDA выросла на 7,6% и 1,5% до 0,554 трлн руб. и 1,617 трлн руб. соответственно.
«Рост ключевых финпоказателей Роснефти был подкреплен сильными операционными результатами по всем статьям, за исключением добычи газа, –комментируют аналитики Промсвязьбанка. – Примечательно, что Роснефти удалось частично компенсировать падение добычи ЖУВ во II квартале из-за загрязнения Дружбы. Также восстановлена в III квартале переработка нефти и увеличено производство нефтепродуктов как в России, так и зарубежом. Рост выручки Роснефти в III квартале и по итогам 9 месяцев был обусловлен наращиванием объемов реализации как нефтепродуктов, так и нефти, несмотря на снижение мировых цен на нефть. Контроль над затратами (снизились общехозяйственные и административные) вкупе с экономией на экспортной пошлине, НДПИ и акцизах позволили Роснефти нарастить показатель EBITDA и восстановить рентабельность. Рост чистой прибыли произошел за счет существенного роста операционной прибыли и снижения финансовых расходов. Снижение капитальных затрат плюс рост показателя EBITDA позволили нарастить свободный денежный поток в III квартале до 281 млрд руб. Чистый долг компании относительно III квартала 2018 г. незначительно вырос, уровень долговой нагрузки составляет 1,4х. Мы позитивно оцениваем результаты Роснефти за III квартал и 9 месяцев 2019 г., отмечая восстановление маржинальности по EBITDA и чистой прибыли. Также положительным моментом считаем, что компания успешно справляется с более низкими ценами на нефть, компенсируя это наращиванием объёмов реализации нефти и нефтепродуктов. С учетом сильных результатов, комментариев менеджмента, а также наших прогнозов по росту чистой прибыли по итогам 2019 г., ожидаем увеличения дивидендных выплат акционерам. По нашей оценке, можно рассчитывать на совокупный дивиденд за 2019 г. в 34,5 руб./акцию, что дает доходность к текущей цене 7,6%, ставя Роснефть по этому показателю среди лидеров отрасли».
Количество разрешений на такси может быть ограничено в рамках нового законопроекта. Как сообщает газета Ведомости, заместитель председателя комитета Госдумы по транспорту и строительству Александр Старовойтов предложил предоставить российским регионам право ограничивать число разрешений на такси. Эта мера является частью законопроекта по регулированию рынка такси, который разрабатывается группой депутатов Госдумы, в том числе А. Старовойтовым и Л. Боковой (первым зампредом комитета Совета Федерации по конституционному законодательству и государственному строительству). Ограничения в каждом из регионов могут устанавливаться исходя из количества населения или других критериев. Как сообщают Ведомости, представители агрегаторов такси в целом выступают против этой меры, заявляя, что новые правила могут вызвать рост цен и нелегальный трафик, так как всегда будут водители, которые не смогут войти в эту квоту.
«В целом, эта новость является частью более широкого регулирования рынка такси, которая обсуждается в Думе с июня 2018 г., – комментируют аналитики Альфа-банка. – Новая инициатива предполагает риски для развития онлайн агрегаторов такси и может быть негативно воспринята инвесторам Яндекса (YNDX US; ВЫШЕ РЫНКА; РЦ $48,3) в краткосрочной перспективе, нейтрализуя в некоторой степени позитивные ожидания IPO Яндекс.Такси».
Генеральный директор Северстали с оптимизмом смотрит на внутрироссийский спрос на сталь. В сегодняшнем интервью газете Коммерсант глава Северстали Александр Шевелев прокомментировал ситуацию со спросом на российском рынке и поделился ожиданиями роста в среднем на 3% в период до 2023 г за счет реализации национальных проектов. Кроме того, предполагается 3% рост спроса со стороны сегмента труб большого диаметра. З
«Заметим, что финансовый директор компании был гораздо более консервативен на телефонной конференции по результатам за III квартал 2019 г. пару недель назад, – отмечают аналитики Альфа-банка. – Г-н Шевелев подтвердил планы по капиталовложениям на ранее объявленном уровне $1,5-1,7 млрд в год в период до 2023 г., а позже в размере $800-900 млн в год. При отношении чистого долга к EBITDA на уровне 0,4x на конец III квартала 2019 г.на долгосрочном горизонте Северсталь считает комфортным уровень 1,5x. По словам г-на Шевелева, сейчас самообеспеченность компании углем составляет 80% против 60% в 2018 г».
БКС Брокер
