Зарабатываем на ослаблении рубля с помощью фьючерсов
Рубль достаточно долго был одной из самых сильных валют 2025 г., но сейчас картина меняется. От многолетних минимумов юань вырос до 12 руб., а доллар уже близок к 85 руб. В материале рассмотрим, почему ослабление рубля становится среднесрочной тенденцией и как на этом заработать.
Ключевые причины
• Сокращается профицит торгового сальдо. Нефтегазовые доходы РФ уменьшились на фоне низкой цены нефти, а нормативы обязательной репатриации и продажи валютной выручки экспортерами обнулены. При этом просматривается восстановление импорта при росте деловой активности бизнеса.
• Геополитика продолжает сохранять неопределенность. Давление на Россию осуществляется не только через непосредственные санкции, но и путем введения пошлин на торговых партнеров.
• Продолжается цикл смягчения денежно-кредитной политики РФ. Ближайшее заседание ЦБ состоится в пятницу, 12 сентября. Рынок ожидает снижения ключевой ставки до 16–17%, мы склоняемся к первому варианту.
Для инвесторов формирование тренда на рост курсов валют — причина пересмотреть свою стратегию, чтобы получить прибыль.
Фьючерсы — способ заработать на валюте
Инструмент срочного рынка имеет ряд преимуществ, которые выгодно отличают его от доступных альтернатив.
• Кредитное плечо: для приобретения контрактов требуется только гарантийное обеспечение, составляющее около 5–10% от общей стоимости позиции.
• Рублевый биржевой инструмент: фьючерсы лишены недостатков, ассоциируемых с валютами недружественных стран.
• Гибкость использования: инструмент позволяет реализовывать как спекулятивные стратегии, так и стратегии хеджирования валютных рисков.
• Ежедневный доступ: срочный рынок Мосбиржи теперь работает и в выходные дни.
• Высокая ликвидность: сентябрьские контракты на курс доллара США и китайского юаня находятся в числе лидеров по объему торгов. Обороты превышают триллион рублей, что позволяет говорить об узких спредах между покупкой и продажей и быстром исполнении сделок.
Ближайшие — сентябрьские — контракты истекают через неделю. Ликвидность постепенно перетекает в декабрьские.
По некоторым парам доступно использование однодневных фьючерсных контрактов с автопролонгацией (вечные фьючерсы).
Куда дальше?
1. Тенденция к ослаблению рубля приобретает среднесрочный характер. Прогноз БКС по ключевым парам до конца 2025 г. предполагает рост до отметок:
- USD/RUB — 93 руб.
- EUR/RUB — 108,5 руб.
- CNY/RUB — 13,1 руб.
2. В пользу дальнейшего ослабления рубля говорят рыночные ожидания, которые привели к формированию контанго в соответствующих фьючерсах на валютные пары.
3. Для рассмотрения технических ориентиров роста обратимся к вечным фьючерсам.
Доллар стремительно возвращается в область 85–90 руб., которая предполагает основной целью роста верхнюю границу диапазона. Достижение апрельских максимумов приведет к подъему курса чуть более чем на 5% от текущих значений. С начала месяца котировки выросли почти на 6%, что намекает на перекупленность. Вероятно, возвращение к 90 руб. будет происходить постепенно. В случае успешного закрепления курса выше 84 руб. уровень станет ближайшей опорой для развития восходящей динамики.
Юань вплотную приблизился к 12 руб., пытаясь закрепиться выше сопротивления 11,85 руб. Дополнительное давление оказывает психологический фактор, характерный для круглых уровней. Тем не менее закрепление выше технической границы станет сигналом к смене ближайшего ориентира на мартовские локальные максимумы около 12,35 руб. Новая цель предполагает рост на 3,5% от текущих отметок.
Фонд «БКС Российские облигации»
Низкий риск — уверенный рост
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
БКС Мир инвестиций