Зарабатываем на дивгэпах: лайфхаки, драйверы, подборка бумаг
Подошел к концу летний дивидендный сезон. Отсечки в ключевых фишках оставили на графиках ожидаемые гэпы. Но рынок уже приступил к их бодрому закрытию. Сколько можно было заработать на дивидендных просадках к текущей дате? И остался ли у этой идеи потенциал? Во всем подробно разберемся в статье.
Как зарабатывают на дивгэпах
Многие инвесторы реинвестируют получаемые дивиденды обратно в рынок. Такая стратегия позволяет постепенно наращивать долю в крепких фишках за счет ранее полученных от них же средств.
Однако между датой дивидендного гэпа, когда цена акции максимально привлекательна для покупки, и датой фактического получения на счет дивидендов обычно есть немалый период.
За это время цена может уже взлететь, закрыв образовавшийся дивгэп частично или даже полностью. Так, когда деньги для реинвестирования у вас наконец появятся, цена может быть уже высоко.
Пример
Отсечка по акциям Сбера состоялась 17 июля, но дивиденды инвесторы начнут получать на свои счета лишь с приходом августа. При этом больше половины дивгэпа рынок уже закрыл. А самая привлекательная цена для покупки бумаг наблюдалась 18 июля.
Как можно было поступить?
Допустим, у вас в портфеле 1000 акций Сбербанка. Дивиденд за 2024 г. составляет 34,84 руб. на бумагу. То есть на имеющийся пакет приходится 30 311 руб. дивидендов с учетом налога в 13%.
На эту сумму сразу после дивгэпа можно было купить порядка 100 акций, прибегнув к услуге маржинального кредитования. За перенос маржинальной позиции до текущей даты вы бы заплатили 225 руб. А вот ваша прибыль по дополнительно приобретенным акциям уже бы составляла около 1350 руб. (+4,5%).
При этом риски такой операции ограничены, ведь фактически ваша маржинальная позиция обеспечена будущей дивидендной выплатой.
Поезд уже ушел? На самом деле, нет. Во многих дивидендных фишках остается хороший потенциал роста по мере дальнейшего закрытия дивидендных гэпов.
Факторы роста
Скорость закрытия дивидендных гэпов разнится в зависимости от фундаментальных перспектив конкретного эмитента, а также макроэкономического фона конкретного года.
Сейчас рынок переоценивает стоимость акций в связи с начавшимся циклом смягчения монетарной политики ЦБ. И эта тенденция, скорее всего, продолжится — дивидендные фишки будут становиться все более привлекательными на фоне снижения доходности вкладов и облигаций.
Кроме того, по мере поступления дивидендных выплат уже очень скоро реинвестиционная активность начнет лишь усиливаться.
Эти два фактора потенциально могут стимулировать дальнейшее ускоренное закрытие дивидендных гэпов.
Время облигаций
Инструменты с регулярной купонной доходностью
Не все гэпы одинаково «полезны»
Список бумаг, в которых недавно произошел дивгэп, довольно широк: Сбербанк, ВТБ, Сургутнефтегаз-ап, Транснефть, Аэрофлот, Евротранс, Башнефть, Мосбиржа, ИКС 5, Газпром нефть, а также многочисленные компании энергетического сектора.
Однако, если компания сегодня заплатила хорошие дивиденды, это не гарантирует аналогичных выплаты в будущем. Поэтому не всегда целесообразно реинвестировать дивиденды в те же бумаги. В частности, аналитики БКС не ждут повторения высоких дивидендов по префам Сургутнефтегаза — возможно, стоит присмотреться к другим дивидендным историям, таким как ЕвроТранс, Транснефть-ап, ЛУКОЙЛ, Сбер, ИКС 5. Подробнее — в дивидендной корзине.
О маржинальной торговле
Чтобы подключить услугу маржинальной торговли, неквалифицированным инвесторам сначала нужно пройти тестирование.
• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.
• С 2 июня действуют новые тарифы за перенос позиций. Теперь тарификация зависит от суммы активов и размера позиции. Подробнее читайте в нашей статье.
БКС Мир инвестиций