Выручка Норникеля по РСБУ выросла на 2% за 9 месяцев
Выручка Норникеля за девять месяцев текущего года по РСБУ составила 660 млрд руб., это на 2% больше, чем годом ранее, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение компании.
Как пояснил представитель Норникеля, увеличение выручки преимущественно связано с динамикой цен на реализуемые виды металлопродукции. Себестоимость за январь – сентябрь, пишет издание, достигла 434 млрд руб., увеличившись на 7%, в первую очередь в связи с инфляционным ростом расходов.
Чистая прибыль составила 23 млрд руб., сократившись на 39% преимущественно в связи с ростом процентных расходов. Они увеличились на 34%, до 138 млрд руб., на фоне повышения ставки по рублевым заимствованиям.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
РСБУ не отражает всей картины, но показывает негативную динамику год к году. Напомним, по РСБУ выручка компании исторически (в 2022–2024 гг.) составляла порядка 72-78% от консолидированной выручки по МСФО, прибыль от продаж — лишь 45-65% от EBIT по МСФО.
Таким образом, РСБУ не отражает полной картины, однако видно, что прибыль по РСБУ за 6 месяцев (59 млрд руб.) сменилась убытком — это снижает перспективы выплат и без того невысоких потенциальных дивидендов по итогам 9 месяцев.
Мы ожидаем, что компания сможет улучшить свои финансовые результаты по итогу года на фоне высоких темпов роста цен на основные металлы (медь и металлы платиновой группы).
Сохраняем «Нейтральный» взгляд на Норникель. На данный момент в спотовых ценах мультипликатор Р/Е компании торгуется выше среднеисторических значений (10х против 8х). Считаем, что основными драйверами для компании будут дальнейшее снижение ключевой ставки и ослабление рубля.
БКС Мир инвестиций
Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам
Инвестировать