В фокусе активного трейдера — бумаги TCS Group
Расписки TCS Group взлетели на максимумы конца ноября 2023 г. на фоне важных корпоративных новостей. Техническая формация улучшилась. Оценим перспективы бумаг с учетом новых вводных.
Пора домой
Идея смены юрисдикции корпорации TCS Group значилась еще с 2023 г. Накануне акционеры компании одобрили редомициляцию. Ожидается юридический переезд с Кипра в Россию: это может быть либо Калининград, либо Владивосток. Ранее основной владелец TCS Group — холдинг ИНТЕРРОС — сам перебазировался в «российский офшор» в специальном административном районе Приморского края. Можно предположить, что TCS Group окажется там же.
Смена прописки упрощает корпоративные процедуры и повышает эффективность управления, а также открывает для акционеров полный набор прав, включая возможности для выплат дивидендов. Тем самым возвращение в России оценивается как стратегический позитив.
Фундаментальная оценка стоимости бизнеса на 2024 г. предполагает 5400 руб. за бумагу, или апсайд +59% от текущих биржевых цен. Долгосрочный взгляд позитивный, бумаги входят в список фаворитов. На такой новости расписки успели подскочить на максимумы с конца ноября, локальный пик — 3443 руб.
На среднесрочном интервале может возникнуть риск навеса продаж со стороны резидентов, имеющих в своих портфелях бумаги иностранной инфраструктуры. Например, после редомициляции VK давление продавцов ощущалось последние три месяца, в акциях по-прежнему еще не закрыт верхний технический гэп после приостановки торгов на 666 руб. Данный риск может сдерживать покупательный настрой и в бумагах TCS Group, но по мере исчерпания предложения со стороны продавцов внутренний потенциал стоимости корпорации может быстро раскрыться.
Актуальная техническая картина
Бумаги очень волатильные, сигма-параметр в среднем в три раза выше рисковости индекса МосБиржи, поэтому курс может делать широкие движения за короткий период. На декабрьской распродаже рынка акций, когда индекс МосБиржи падал под 3000 п., а расписки пикировали к 2900 руб., именно бумаги TCS Group значились в пятерке лучших идей для покупки под восстановление в 2024 г. За месяц прирост с диагностированного дна уже составил более 18%.
Технически на графике видим возврат цены в русло ранее потерянного долгосрочного восходящего тренда. Сейчас эта поддержка повышается над 3300 руб., то есть до ее пробоя вниз покупки остаются в приоритете. При этом скачок цен на новостях о редомициляции привел к тесту среднесрочного наклонного динамического сопротивления, тянущегося по локальным максимумам с начала осени. Торможение на подъеме закономерно.
Но старшие таймфреймы имеют приоритет, и есть вероятность прорыва среднесрочного наклонного сопротивления. При дневном закрытии выше вчерашнего максимума — над 3440 руб. — ближайший ориентир смещается в область 3600 руб., или еще около 5% вверх. При этом движение может быть быстрым.
При работе с таким волатильным инструментом не стоит забывать о защитных стоп-приказах, где предполагаемая доходность от сделки, очевидно, должна быть больше размера риска на позицию.
БКС Мир инвестиций
