Личный кабинет

У акций Roku потенциал падения 40%

0
Избранное
Поделиться

Roku (ROKU) — создала платформу для потокового ТВ с предоставлением доступа к фильмам, сериалам, спортивным трансляциям, музыке и новостям. За счет увеличения количества пользователей смарт-телевизоров и приставок у компании высокий потенциал. Большую часть прибыль ROKU зарабатывает на размещении рекламы. Чем больше подписчиков у сервисов Netflix, Apple TV, Amazon, тем лучше для Roku.

Основана в 2002 г. Капитализация — $12 млрд.

Сезонный фактор не сработал

В прошлом обзоре указывался уровень $102 для наблюдения за первыми сигналами на покупку. В середине марта появился первый сигнал на дневном графике. В апреле могла отработать сезонная сила телекоммуникационного сектора с периодом роста с середины марта до конца июля и статистически самым сильным месяцем — апрелем.

Однако сценарий был отменен: в апреле широкий рынок продолжил снижение, вместе с ним упали акции роста в секторе телекоммуникаций.

Финансовые показатели

Отчет за I квартал был опубликован 28 апреля

Выручка $734 млн (+27,8% г/г), лучше прогноза на $15,4 млн.


Валовая прибыль выросла на 12% г/г, до $365 млн. Roku добавила 1,1 млн активных учетных записей в I квартале 2022 г., зафиксировав показатель 61,3 млн.

Количество часов потокового вещания увеличилось на 1,4 млрд по сравнению с прошлым кварталом и достигло 20,9 млрд часов

ARPU вырос до $42,9 (+34% г/г)

Обновленные прогнозы на 2022

Ожидаемые темпы роста выручки после публикации отчета за I квартал находятся в пределах прошлых прогнозов. По итогу 2022 г. продажи ожидаются на уровне $3,7 млрд (+34%).

Прогноз по прибыли на акцию снижен с $1,55 (-9,4% г/г) до отрицательного EPS=-1,64$. Этой оценке способствовало падение EBITDA на 54%, до $57,6 млн. Рентабельность по EBITDA снизилась на 14% и составила 7,8%. Учитывая снижение уровня ожидаемой прибыли и маржинальности, компания была переоценена в худшую сторону.


Техническая картина

На недельном графике сформировался новый импульс, пробивший уровень $103 со сломом минимума $98. Акции сейчас проторговываются в диапазоне $75–100. Сформированные цели падения: первые $60,5–72,8, основные $46–54.

Высока вероятность установки дна и отработки глобального цикла коррекции в широкой области $45–60. В этой зоне нужно смотреть за реакцией покупателей и формированием сигналов на разворот не ниже недельного графика. Для отмены сценария падения с текущих цен нужно импульсное движение с пробоем, откатом и закреплением выше зоны $123–140.

Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $160, что на 81% выше цены закрытия 26 апреля.

Читайте также: IBM. Голубой гигант со среднесрочной первой целью +11%


БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
00:24 Мск 02 июля 2022
Roku Class A
Купить другие инструменты