Турбулентный четверг на крипторынке. Что будет с эфириумом?

На крипторынке в четверг прошла заметная встряска, что говорит о его локальном перегреве. Накапливаются и технические сигналы к локальному развороту. Что ожидать от эфириума в ближайшие дни?

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В четверг фьючерс на акции ETHA потерял 4,41%, закрывшись по $34,67 на вечерней сессии. Объем торгов установил новый рекорд на отметке 302 млн руб. Сегодня фьючерс в плюсе на 2,4% и торгуется на $35,5.

Базовый актив в четверг снизился на 4,26%, закрывшись по $34,37. Совокупный объем торгов ETH ETF был высоким и составил $4,2 млрд. Сегодня на премаркете акции прибавляют 2,4%, достигая $35,2.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в четверг открылись с большим гэпом вниз, затем резко подскочили вверх и в очередной раз развернулись вниз.

• Дневная свеча закрылась медвежьим пинбаром. Формирование подобных формаций на затяжном тренде, в особенности рядом с историческими максимумами, считается достаточно сильным разворотным сигналом. В данном случае — вниз.

• В биткойне вчера дневная свеча закрылась формацией медвежье поглощение. Аналогично мог закрыться и эфир, но в конце торгового дня произошел отскок. Поведение цены второй криптовалюты выглядит устойчивее.

• Дополнительно отметим, что вчерашняя встряска произошла в 2% от исторических максимумов эфириума. Технически это важный уровень сопротивления.

• Актив все еще перекуплен на дневном графике RSI. На графике есть серьезная медвежья дивергенция. Сигнал к развороту.

• Также отметим более сильное поведение цены Ethereum по сравнению с биткойном. Институциональный спрос на него значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективе инвестиционный кейс ETH выглядит привлекательнее, чем биткойн.

• На эфир сейчас направлено практически все внимание сообщества. Он становится своего рода воронкой, куда стекается весомая часть ликвидности с рынка. Как итог, имеем повышенные притоки капитала в эфириум ETF и постепенно начинающие стагнировать притоки в Bitcoin ETF (наглядно — на графике ниже).

Уровни сопротивления: 36 / 38 / 40

Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,03%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн в тот день потерял 4,06%, а сегодня в плюсе на 0,7%. Золото вчера закрылось в минусе на 0,65%, сегодня актив в плюсе на 0,1%.

• Индекс «Страха и жадности» — 60 (жадность).

• Суммарный приток в ETH ETF за 14 августа — $639 млн (высокий).

Ключевые события

На внешнем контуре:

• Причиной вчерашних распродаж выступила макростатистика США, а именно данные по индексу цен производителей (PPI), которые вышли сильно выше консенсуса. Перед этим министр финансов США Бессент сообщил по телевидению, что правительство не собирается покупать криптовалюту в резервы, что также было встречено негативно. Позже он добавил, что нейтральные для бюджета стратегии обсуждаются. Тем самым позиция по крипторезерву осталась в рамках прошлой риторики.

Реакцией на статистические данные и комментарии политика стала череда распродаж на крипторынках. За час (фактически за 15 минут) было ликвидировано свыше $400 млн длинных позиций. За сутки объем ликвидаций почти достиг $900 млн — максимум с 1 августа. Это свидетельствует о том, что рынок достаточно сильно перегрет и шанс на повторные просадки в таких условиях довольно велик.

• Притоки в спотовые Ethereum ETF продолжаются. За вчера +$639 млн. Позитивный стрик продолжается уже 8 дней. Следим за поведением эфириума. Если в условиях продолжающихся крупных притоков максимумы не будут обновлены, с большей долей вероятности при сокращении поступлений капитала последует откат.

• Американская криптобиржа Coinbase завершила поглощение крупнейшей площадки для торговли опционами Deribit. Объем сделки составил $2,9 млрд. Причиной проведения сделки стали рекордные показатели Deribit и рост интереса институционалов к криптоопционам.

Читайте главные новости рынка в telegram-канале БКС Экспресс

Подписаться

Что такое Ethereum?

Ethereum — вторая крупнейшая криптовалюта после биткойна. Капитализация на текущий момент составляет около $440 млрд (около 20% капитализации BTC). Эфириум был запущен 30 июля 2015 г., а его техническую поддержку обеспечивает некоммерческая организация Ethereum Foundation.

Предложение токена Ethereum теоретически не ограничено, сейчас находится в районе 120 млн монет. Уровень инфляции изменяется динамически, но остается на низком уровне. По последним данным, составляет менее 1%.

Ethereum, как и биткойн, имеет собственный блокчейн. При этом блокчейн эфира имеет более сложную архитектуру и большую функциональность из-за наличия смарт-контрактов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью новых производных финансовых инструментов на биткойн, эфир и два ETF¹, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF). 

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, где базовыми активами являются биткойн и эфир, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфир доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.

БКС еще в начале весны предоставил квалифицированным инвесторам возможность зарабатывать на росте криптовалюты без риска блокировки активов и без их прямой покупки с помощью контрактов CFD на рынке форекс (сontracts for difference², контракт на разницу цен). В целом на данный момент доступно более 50 иностранных акций и 14 ETF из разных отраслей, а в числе наиболее популярных у инвесторов с момента запуска CFD оказались Coinbase и MicroStrategy, то есть сектор криптовалюты. Примерно за три весенних месяца ценные бумаги Coinbase прибавили почти 45%, а MicroStrategy — более 50%. Первая компания — американская платформа для обмена криптовалютами, а вторая инвестирует в биткойны.

Об инструментах

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• ETHA-9.25 (ETU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Ethereum Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику эфириума.

• Инструменты лишены инфраструктурных рисков. Поставка базовых активов (биткойна и эфириума) не происходит.

• Инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Торговать ими можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта) для IBIT и от 920 до 1820 руб. для ETHA в зависимости от категории уровня риска (при цене контракта в 2120 руб.).

Как разобраться в криптовалютном рынке, если вокруг столько мифов и противоречивой информации? Смотрите трансляцию онлайн-конференции «Возможности инвестиций в криптовалюту: разбираемся без хайпа».

БКС Мир инвестиций