Три устойчивые акции на падающем рынке
Вчера Индекс МосБиржи отступил на 20% от февральского многомесячного максимума. Однако отдельные акции демонстрируют завидную устойчивость на падающем рынке. Что это за бумаги и почему они не падают, разбираемся в материале.
Транснефть-ап. Естественная монополия остается рентабельной при падении цен на нефть
Привилегированные акции Транснефти с начала 2025 г. стабилизировались в коридоре 1106–1312 руб. Ранее в этих бумагах сформировалась разворотная техническая фигура «Двойное дно» с основанием в районе 890 руб.
• Естественная монополия с государственным участием демонстрирует относительную стабильность финансовых показателей по МСФО. Годовая выручка возросла на 7% при умеренном сокращении прибыли акционеров на 5% г/г под влиянием увеличения ставки налога на прибыль. Тем не менее прогнозируемая величина дивидендов на эти бумаги за 2024 г. составляет порядка 14% от текущего курса.
• Финансовые результаты Транснефти не страдают в случае спада цен на нефть, поскольку доходы компании формируются за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях.
• После прошлогоднего сплита с коэффициентом 1:100 акции Транснефти стали существенно более доступными массовому инвестору. Одновременно с этим их дивидендная доходность увеличилась в несколько раз в сравнении с уровнями до 2017 г. Теперь эти бумаги можно уверенно отнести к разряду дивидендных, что будет способствовать долгосрочному росту спроса.
• Сейчас акции Транснефти торгуются вдвое дешевле своего исторического максимума. С учетом достаточно высокой дивдоходности они интересны для покупки на средний и на долгий срок.
• Цель аналитиков БКС на горизонте года — 1700 руб. (+38%), взгляд «Позитивный».
Лента. Бумаги продовольственных ритейлеров подходят на роль защитного актива
На дневном графике акций Ленты сформировалась техническая фигура «Восходящий треугольник». В качестве явного уровня сопротивления выступает район 1520 руб., поэтому пока не исключена реализация разворотного сценария «Двойная вершина». В то же время уверенное преодоление указанной отметки сформирует технический сигнал в пользу дальнейшего среднесрочного роста.
• Среднесрочная устойчивость бумаг торговой сети имеет под собой фундаментальные основания. Недавняя отчетность эмитента по МСФО за IV квартал и 12 месяцев 2024 г. оказалась сильнее ожиданий. В частности, впечатляющие выглядит прирост годовой выручки на 44,2% г/г. Кроме того, Лента добилась снижения уровня долговой нагрузки в непростых денежно-кредитных условиях.
• Ранее были опубликованы позитивные операционные результаты за IV квартал 2024 г. За указанный период Группа открыла (с учетом закрытий) 193 магазина у дома и 1 гипермаркет. Общая торговая площадь увеличилась на 14% преимущественно за счет открытий магазинов у дома и покупки сети «Улыбка радуги».
• В периоды роста макроэкономической неопределенности акции продовольственных розничных сетей традиционно воспринимаются инвесторами в качестве защитных активов. Это в полной мере относится к бумагам Ленты.
• Акции торговой сети Лента не отличаются высокой ликвидностью. Аналитики БКС по-прежнему считают, что эти бумаги недооценены рынком и имеют потенциал роста.
НКХП. Сохраняется надежда на увеличение экспорта российского зерна
Недавно акции Новороссийского комбината хлебопродуктов обновили максимальное значение с мая прошлого года. Эти низколиквидные бумаги сейчас далеки от своего рекордного ценового значения (2668 руб.). В ближайшие недели в них не исключены новые попытки пробоя значимого круглого ценового уровня 1000 руб.
• Среднесрочная активизация покупок носила спекулятивный характер. Предпосылкой послужила вполне реалистичная возможность ослабления внешних санкций в части экспорта российской сельскохозяйственной продукции. Речь идет о вероятном возобновлении действия международной «зерновой сделки». Новости на эту тему способны стимулировать спрос в акциях НКХП. Эмитент осуществляет перевалку зерновых культур на экспорт водным транспортом через порт Новороссийск.
• Даже в условиях внешних ограничительных мер НКХП остается рентабельным предприятием. В 2024 г. компания дважды выплатила промежуточные дивиденды, а также поделилась с акционерами нераспределенной ранее прибылью.
• В данном случае мы наблюдаем классический пример и возможность биржевой торговли «на новостях». Переговорный процесс в рамках «Черноморской инициативы» способен затянуться, поэтому в бумагах НКХП в ближайшие недели возможны довольно сильные разнонаправленные движения.
Чтобы пополнить счет для покупки акций, пройдите по ссылке:
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.²
БКС Мир инвестиций
¹ Премия FINAWARD* в 2024 г. в номинации «Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций»: https://finaward.ru/2024_FINAWARD_24.html. ² В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 21 февраля по 31 декабря 2025 г. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — в рамках проводимой Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в российских рублях, являющаяся денежным эквивалентом стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Под кешбэком имеется в виду выплата, предусмотренная правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». 300 000 руб. — это максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ.
БКС Мир инвестиций
