Третий эшелон. Итоги ноября в графиках
В ноябре индекс МосБиржи потерял 1%, а акции третьего эшелона продолжают валиться с сентября — в прошлом месяце упали на 13%. Рассмотрим актуальные статистические данные и рекомендации для инвесторов.
О чем речь
О начале падения и причинах мы говорили еще в сентябре. До этого неоднократно рассказывали о взлетах и акцентировали внимание на том, что большинство из них не имело обоснования к сильным движениям — это факторы риска.
В середине сентября акции третьего эшелона начали падать, после чего последовала консолидация. В ноябре снижение ускорилось. С начала года индекс МосБиржи вырос на 45,2% против 78,3% по индексу акций третьего эшелона, при этом на пике рост составлял более 135%.
За весь ноябрь в дальнем эшелоне было зафиксировано 76 случаев роста акций по итогам сессии более чем на 10%, что в целом является средним значением для 2023 г. Однако также было 134 случая падения — это рекорд как минимум для текущего года.
Кто был в лидерах снижения? Мы нашли максимум года для всех акций с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию сессии 30 ноября. Получилось, что в минусе сейчас находятся все бумаги.
Отрицательная динамика двузначными темпами зафиксирована почти у всех, а вот топ-15 лидеров падения от своих годовых максимумов:
Ранее часто отмечалось, что на уровне секторов в третьем эшелоне лидером является электроэнергетика. Сейчас она лидирует и по снижению на прошлый месяц. Отметим, что ни один сектор в прошлом месяце не выглядел лучше индекса МосБиржи. Это говорит об устойчивости в голубых фишках, а также других акциях первого и второго эшелонов.
Отметим также тот факт, что в настоящее время акции третьего эшелона остаются на высоких значениях. В прошлом после роста обычно шла коррекция к исходным позициям. В 2023 г. было лишь 7 акций, чьи котировки вернулись к уровню начала года (СмартТехГрупп (CarMoney) — ниже уровня размещения):
Что теперь делать
Можно сказать, что обвал третьего эшелона еще не завершен, возвращение к фундаментально справедливым уровням еще может произойти. При этом взлеты как аномалия рынка могут не исчезнуть полностью. Инвесторам стоит быть осторожными с такими акциями либо и вовсе обходить их стороной.
На фоне этого стоит рассмотреть первый и второй эшелоны. Да, сейчас рынок стоит в боковике широкого горизонта и пытается уйти вниз, но дивидендные возможности и истории с потенциалом роста здесь все еще актуальны.
С портфелем БКС и актуальными парными идеями можно ознакомиться здесь. Если же вы тяготеете к большему риску и высокой доходности или вам требуются стабильные компании, вот список бумаг с самым высоким потенциалом роста, по которым у БКС положительный взгляд:
• Мечел-ао. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +122%.
• Яндекс. Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +81%.
• ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +65%.
• TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +60%.
• Сбербанк. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +28%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +67%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +39%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%.
БКС Мир инвестиций
