Торговля российским сахаром на Мосбирже
Сахар — один из социально значимых продуктов. Более 70% его мирового объема производят из тростника, остальное — из сахарной свеклы. В России 99% сахара получают из корнеплодов, а общий объем его производства и потребления составляет около 6 млн тонн в год.
Характеристики
• Представленный на Мосбирже фьючерсный контракт на российский сахар является расчетным, то есть по итогам экспирации поставки не предусмотрены.
• Цена исполнения — расчетная цена — контракта равна среднему арифметическому значению внебиржевого индекса сахара в ЦФО за пять торговых дней до исполнения контракта, включая сам день исполнения, округленному с точностью до 1 руб. Значение индекса за каждый день публикуется на сайте.
• Размер гарантийного обеспечения у декабрьского фьючерса на сахар SUGAR-12.23 (SuZ3) — 919,15 руб. Расчетная цена на 17.11.2023 г. — 54 720 руб. за одну тонну.
• Размер минимального шага цены на сегодняшний день — 10 руб.
• При работе с фьючерсами важно, чтобы на счете были свободные рубли: на случай, если ваша позиция уходит в противоположную сторону от открытой и/или высокой волатильности на рынке. Подробнее в специальном материале.
Преимущества
• Online-торговля с 09:00 до 23:50 МСК позволит участвовать в движении мирового рынка сахара.
• Ликвидность низкая по сравнению с природным газом, но для спекуляций на долю портфеля приемлемо. Ежедневную ликвидность обеспечивает маркетмейкер.
• Является интересным инструментом для краткосрочной и сезонной торговли.
• Фьючерсы и опционы на этот товар могут быть удобными инструментами для участников сахарной отрасли, позволяя определять цены на российский сахар, а также хеджировать сделки на физическом рынке. Частным инвесторам контракты на сахар помогут диверсифицировать портфель ценных бумаг.
Как оценивать сахар для торговли?
• Сезонность. Историческая сезонность в товарах подкреплена сильными фундаментальными характеристиками. По данным за двадцать лет, сильный период у сахара: начало сентября – конец января. Слабый период: конец февраля – конец мая.
• COT-анализ (позиционирование различных групп трейдеров на рынке). Нужен для понимания, какие группы трейдеров сейчас активно покупают или продают товар. Считают ли профессионалы, что товар недооценен или переоценен.
• Мировые запасы сахара. Для оценки используем показатель Stocks-to-Use Ratio (соотношение запасов к использованию): чем ниже соотношение, тем меньше запасов до конца года. Если коэффициент снижается, цена склонна к росту.
• Мировой спрос и предложение. Используем показатель Net Demand (чистый спрос): чем выше значение, тем вероятнее рост цены в будущем.
БКС Мир инвестиций
