Топ бумаг на долгий срок: дивидендные акции и надежные облигации

В зависимости от целей и готовности к риску инвесторы выбирают разные торговые стратегии. Традиционно на рынке немало тех, кто желает заработать, но не готов серьезно рисковать средствами. Мы собрали портфель из стабильных бумаг, которые подойдут для таких целей, — в его составе дивидендные акции и надежные облигации.

Почему стоит обратить на них внимание — делимся ключевыми причинами для каждой бумаги.

Акции

Сбер — российский финансовый конгломерат с фундаментально привлекательными бумагами.

• У компании наблюдается устойчивый прирост финансовых показателей за счет стабильно большого клиентского потока и львиной доли рынка.
• Банк выпустил Стратегию-2026, согласно которой планирует стать первой в мире человекоцентричной компанией с фокусом на ИИ.
• У Сбера растущие дивидендные выплаты: по итогам прошлого года он получил 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО и готов выплатить 33,3 руб. на акцию с доходностью 11%.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Позитивный», целевая цена на горизонте года — 410 руб.

Северсталь — одна из наиболее эффективных горно-металлургических компаний мира.

• Рынок стали в России остается сильным, а Северсталь поставляет на него 90% продукции.
• Внутренние цены на сталь растут и, по оценкам аналитиков, могут прибавить 17% в 2024 г.
• Важный драйвер для бумаг — возвращение к дивидендам, которые компания не платила с конца 2021 г. Северсталь в числе первых среди сталеваров объявила дивиденды за 2023 г. и I квартал 2024 г. в размере 230 руб. на акцию. По расчетам аналитиков, даже с учетом объявленных дивидендов чистая денежная позиция на балансе компании сохранится, то есть чистый долг будет отрицательным.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Нейтральный», целевая цена на горизонте года — 2100 руб.

Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний.

• Компания вернулась к высоким дивидендным выплатам: с 2017 по 2019 гг. Татнефть платила 70–90% и более, а после — ниже. Однако общая сумма дивидендов за 2023 г. составила 87,88 руб. на акцию — это эквивалентно выплате 71% чистой прибыли по МСФО.
• Татнефть выпустила стратегию развития до 2030 г. — она предусматривает долгосрочный целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. баррелей в сутки (б/с), что гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху, составляющего 585 тыс. б/с.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Позитивный», целевая цена на горизонте года — 1050 руб.

МТС — телекоммуникационная компания, один из крупнейших мобильных операторов в России.

• По прогнозам, у МТС должны быть неплохие результаты в 2024 г.: аналитики ждут рост как в сегменте связи, так и в большей степени в банковском и рекламном сегментах.
• Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию и утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 гг.: выплаты один раз в год (или чаще) на уровне не менее 35 руб. на акцию — это снижает неопределенность.
• «Дочка» компании — МТС Банк — в конце апреля 2024 г. провела IPO. Если банк успешно реализует стратегию роста, размещение в долгосрочной перспективе может раскрыть дополнительный потенциал стоимости актива.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Нейтральный», целевая цена на горизонте года — 380 руб.

Южуралзолото (ЮГК) — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам.

• Компания рассчитывает на стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. за счет проектов роста.
• Производство будет увеличено на 104 тыс. унций золота в текущем году за счет запуска первой очереди ГОК Высокое — одного из трех ключевых проектов роста, который даст прирост операционных денежных потоков.
• Цены на золото растут третий квартал подряд, а первые три месяца 2024 г. стали лучшим стартовым кварталом за последние 7 лет.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Позитивный», целевая цена на горизонте года — 1,5 руб.

Облигации

ОФЗ-ПД серии 26243

ОФЗ-ПД — это облигации федерального займа с постоянным доходом, то есть каждая купонная выплата по этим бумагам будет равна предыдущей.

• Эмитент выпуска — Минфин РФ. Объем долга России меньше, чем объем ликвидных активов (золотовалютных резервов) — это означает, что сейчас РФ может одномоментно погасить весь свой долг.
• Доходность этого выпуска — 13,9%. Аналитики БКС ожидают, что доходность облигаций может снизиться до 13% после перехода ЦБ к снижению ставки. Это позволит заработать 12% за полгода.

Мобильные ТелеСистемы 002P-05

• Эмитент выпуска — МТС — компания первого эшелона с сильной собственной кредитоспособностью и господдержкой. Долговая нагрузка компании низкая — 1,9х по показателю Чистый Долг/EBITDA. Это условно означает, что компания сможет погасить все свои долги за 2 года.
• Условная доходность составляет 18,4% — максимальная среди бумаг эмитентов первого эшелона.

Минфин Ульяновской области 34008

• Эмитент выпуска — Ульяновская область, улучшающая свои показатели последние три года, а также обладающая безусловной поддержкой государства.
• Долговая нагрузка средняя и равна 24% по показателю Коммерческий Долг/Доходы (Коммерческий Долг = Долг минус бюджетные кредиты). При этом все прочие облигации субъектов РФ торгуются с доходностью на 1,5–2,0% ниже.
• При сокращении доходности ближе к уровню аналогов и снижении доходностей ОФЗ из-за ожидаемого смягчения политики ЦБ во II полугодии 2024 г. потенциальный доход может составить 13% за полгода.

ГТЛК серии 002Р-02

• Эмитент выпуска — финансовый институт поддержки транспортной отрасли РФ посредством лизинга. Основа кредитоспособности — поддержка 100%-го акционера, государства, что выражается в практически ежегодной докапитализации и получении льготных кредитов.
• Качество активов удовлетворительное. Крупнейшим заемщиком является компания Аэрофлот с долей 18% от портфеля кредитов.
• За счет того, что выпуск может снизиться в доходности на 2% за полгода, потенциальная доходность может достичь 12% за полгода.

Подробнее о формировании портфеля читайте в нашем материале: Облигации и акции. Как их правильно совмещать

БКС Мир инвестиций

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать