Татнефть отчиталась за 9 месяцев — считаем дивиденды
Чистая прибыль Татнефти за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ снизилась на 39% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 104,6 млрд руб., пишет Интерфакс.
Выручка компании сократилась на 9,7%, с 1,15 трлн до 1,04 трлн руб. Валовая прибыль упала на 39%, до 233,02 млрд руб.
За I полугодие 2025 г. Татнефть получила 66,76 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ.
Таким образом, чистая прибыль компании за III квартал составила 37,84 млрд руб. Этот показатель на 28,4% превосходит результат II квартала (29,5 млрд руб.). В годовом выражении чистая прибыль за III квартал упала на 29,8%.
Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая из них больше. Традиционно первая промежуточная дивидендная выплата проводится по итогам I полугодия, затем — за III квартал и финальные дивиденды за прошедший год.
Взгляд БКС. Чистая прибыль за III квартал оказалась выше показателя за II квартал и немного превзошла результат I квартала 2025 г. (37,3 млрд руб.). Рост прибыли в III квартале связываем с увеличением цен на нефть марки Urals (+5%) и объема нефтедобычи в РФ (+2%).
Исходя из коэффициента выплаты 50% прибыли, дивиденд за III квартал должен составить 8,1 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность по обычке — 1,5%, по префам — 1,6%. Рекомендацию совета директоров по размеру промежуточного дивиденда ждем до конца ноября.
Напомним, что ранее Татнефть уже выплатила акционерам дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 14,35 руб. на бумагу.
БКС Мир инвестиций
Фонд «БКС Российские облигации»
Низкий риск — уверенный рост