Квалифицированный инвестор имеет доступ к большому числу финансовых инструментов. Однако власти уже несколько раз поднимали вопрос об ужесточении условий для получения этого статуса. Рассказываем, кто такой «квал» и что нужно делать, чтобы им стать.
Если вы решили инвестировать, то достаточно просто разобраться в азах, открыть счет — и можно начинать. Но необходимо понимать, что количество бумаг, к которым у обычного человека есть доступ, достаточно ограничен. Чтобы пользоваться широким перечнем финансовых инструментов, нужно быть профессионалом.
Квалицифированные инвесторы — это отдельная категория участников рынка, которые обладают нужными знаниями и опытом работы с ценными бумагами, а также финансовыми возможностями, которые помогают им корректно оценивать риски инвестирования. Этот статус определен в Федеральном законе №39 «О рынке ценных бумаг».
Статус «квала» не дают просто так, его нужно получить, доказав, что вы соответствуете одному из условий, которые будут описаны ниже. До тех пор, пока этого не произошло, инвестор считается неквалифицированным.
«Квал» — это профессионал в области финансовой грамотности, и статус подтверждает это. Поэтому ему открыт доступ к сложным биржевым продуктам, например, к биржевым нотам, закрытым паевым инвестиционным фондам (ЗПИФ), структурным продуктам и т.д.
Кроме этого, еще в октябре 2022 г. Банк России ограничил для «неквалов» доступ к ценным бумагам недружественных стран, а также бумагам, хранение или выплата дохода по которым осуществляется через инфраструктуру недружественных государств. Теперь они доступны только квалифицированным инвесторам.
Чтобы получить доступ к некоторым инструментам вовсе не обязательно быть квалифицированным инвестором. Для «неквалов» существуют специальные тесты (всего их 11 штук). Пройдя их, человек сможет торговать, например, закрытыми ПИФами, структурными облигациями, российскими иностранными акциями, не включенными в иностранные списки и т.д.
Важно! Тестирование и получение статуса квалифицированного инвестора — это разные понятия. Каждый из тестов открывает доступ к определенному перечню инструментов, но даже пройдя их все, статус «квала» вы не получите.
Квалифицированному инвестору нет необходимости проходить тесты, поскольку статус и так дает доступ к сложным финансовым инструментам.
Если физическое лицо хочет стать квалифицированным инвестором, необходимо соответствовать одному из следующих критериев:
• Владеть имуществом на сумму от 6 млн руб. Учитываются деньги на счетах и депозитах в банках, деньги и ценные бумаги на брокерском счете, ОМС (обезличенные металлические счета). Земля или дорогая машина в собственности не подойдут.
• Иметь опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управлением рисками, связанными с совершением указанных сделок. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор в силу федерального закона, и три года — в других случаях.
• Владеть ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) на сумму не менее 6 млн руб. Учитываются биржевые производные финансовые инструменты на брокерском счете по размеру гарантийного обеспечения, при этом деньги и валюта в расчет не идут.
• Подтвердить получение высшего экономического образования в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (список аккредитованных организаций можно скачать по ссылке). Или иметь квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов (аттестатов): CFA, CIIA, FRM.
• За последние четыре закрытых квартала совершить сделки с ценными бумагами или деривативами (не реже 10 раз в квартал и не реже одного раза в месяц) на совокупную сумму не менее 6 млн руб.
Еще летом 2022 г. Банк России предложил ужесточить критерии для получения статуса «квала» в рамках концепции совершенствования защиты розничных инвесторов РФ.
До начала этого года вопрос только обсуждался, однако в конце января 2024 г. ЦБ опубликовал указание, согласно которому планка размера активов для получения статуса квалифицированного инвестора с 1 января 2025 г. будет повышена с 6 до 12 млн руб. А с 1 января 2026 г. имущественный ценз планируется увеличить с 12 до 24 млн руб.
Кроме того, в прошлом году регулятор обсуждал поправки в указание «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», согласно которым из документа могут исключить возможность присвоения статуса «квала» на основании высшего образования как отдельного критерия.
Если вы решили стать «квалом», в первую очередь необходимо подготовить документы, которые подтвердят, что вы соответствуете одному из перечисленных выше требований. Это могут быть: справки о состоянии банковского счета, выписки из лицевого счета реестра, отчеты брокера или доверительного управляющего и т.д.
С полным перечнем документов и порядком признания квалифицированным инвестором вы можете ознакомиться в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «Компания БКС».
Подписать заявление на квалификацию и предоставить подтверждающие документы вы можете:
• В мобильном приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Статус квалифицированного инвестора».
• Также получить статус можно через веб-кабинет. Для этого необходимо перейти: «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора».
БКС Мир инвестиций