Старт дня. Рубль падает, дорожают акции Газпром нефти и Сургутнефтегаза

Динамика торгов на 10:10 МСК

Индекс МосБиржи: 2121 (+0,2%)
Индекс РТС: 929 (-1,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,26 (+1,8%)
Пара USD/RUB TOM: 71,98 (+1,4%)

Лидеры: ОВК (+30%), БСП-ап (+28%), Газпром нефть (+1,4%), Сургутнефтегаз-ап (+1,4%), Мечел-ао (+1,3%) 

Аутсайдеры: Телеграф-ап (-12%), ОР Групп (-8%), Россети Ленэнерго (-7%), СПБ Биржа (-1,5%)

Российский рынок акций демонстрирует небольшой рост на открытии торгов четверга. Пока индекс МосБиржи только отыграл потери от дивидендного гэпа ЛУКОЙЛа и вчера отскок развить не удалось, в то время как курс рубля продолжает стремительное снижение, что позитивно для акций экспортеров.

Внешний фон при этом улучшился. Цены на нефть поднялись к $82, на западных площадках прошел отскок.

Доллар против рубля сегодня в моменте превышал отметку 72 и к настоящему моменту немного снизился до 71,98. Юань приближается к отметке 10,3. Долларовый индекс РТС подходит к октябрьским минимумам.

Среди экспортеров сегодня растут угольщики, префы Сургутнефтегаза, в большей степени реагирующие на доллар, и акции Газпром нефти, у которой в конце декабре будет дивидендная отсечка.

Тяжеловесные акции Сбербанка, Газпрома, ЛУКОЙЛа демонстрируют небольшие изменения в пределах 0,1%.

Спекулятивная активность сохраняется в малоликвидных бумагах ОВК, Телеграф, ОР Групп и др.

Индекс гособлигаций RGBI подрастает на 0,12% до 130,15 после трех дней снижения. 

Внешний фон

Индекс S&P 500 вчера вырос на 1,49%. Фьючерс на S&P 500 утром прибавляет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют положительную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,5%, до $82,6 за баррель Brent.

В фокусе

Рынок нашел комфортные уровни

После отскока вторника российский рынок начал переходить в боковик. Индекс МосБиржи накануне показал смешанную динамику, но к концу дня остался около все тех же 2120 п. Несмотря на дальнейшее ослабление рубля, экспортеры не выглядели явно лучше остальных. Голубые фишки показывают смешанные результаты. Обороты торгов остаются чуть выше средних, но в следующие сессии наверняка заметно снизятся.

В ближайшее время наиболее вероятный сценарий — это продолжение консолидации на фоне пониженной предпраздничной торговой активности, например в диапазоне 2100–2160 п. по индексу. Локальную поддержку окажет возобновившийся подъем цен на нефть и все еще слабый рубль.

Провал рубля

Рост курсов доллара и юаня продолжается сегодня уже девятую сессию подряд при нейтральной внешней конъюнктуре. Пара USD/RUB поднималась в четверг с утра к 71,5. Вероятно, причины такой слабости рубля кроются в падении цены на российские сорта нефти и сокращении объема экспортных поставок из-за эмбарго ЕС и потолка цен.

В то же время на фоне вчерашнего роста сырья и отcкока нефти Brent на 3% сентимент на валютном рынке может начать меняться. На фоне перегретости по USD/RUB возможно торможение импульса с последующей коррекцией и консолидацией вокруг 70.

Стальной сектор

Акции ММК накануне ожидаемо выглядели хуже рынка (-1,9%), продолжая отыгрывать новости об отсутствии планов возвращения к дивидендам. Этот момент может обеспечить отставание бумаг от отрасли в среднесрочной перспективе.

В то же время начальник управления Северстали по коммуникациям и работе с инвесторами Владимир Залужский сообщил, что у компании пока тоже нет точных сроков возврата к выплате дивидендов. Он также добавил, что руководство Северстали обсуждает этот вопрос. Акции вчера потеряли почти 2%, но, по нашим оценкам, текущая рыночная конъюнктура позволяет Северстали вернуться к выплатам вслед за НЛМК, хотя это и произойдет чуть позже.

Инфляция замедляется

Индекс потребительских цен за неделю вырос всего на 0,02% против 0,19% на прошлой. Эффект от повышения тарифов на ЖКХ сходит на нет. Кроме того, все еще подавленный потребительский спрос выступает дефляционным фактором. С одной стороны, это позитивно для облигаций и среднесрочно для акций, с другой — в статистику по инфляции не успела попасть та девальвация рубля, которая произошла за последние недели. Так что пока эффект цифр Росстата на фондовый рынок нейтральный.

Аукционы Минфина

Ведомство в среду разместило ОФЗ еще на 337 млрд руб. Основной объем, как обычно, пришелся на флоатер (29023) — 250 млрд руб. За счет вчерашнего размещения Минфин достиг целевых значений по выпуску новых ОФЗ на 2022 год: 3,28 трлн руб. при плане 3,14 трлн руб.

В мире

Новый отскок

Американский рынок акций начал уверенно восстанавливаться, прибавив в среду 1,5%. Все 11 отраслевых индексов S&P 500 завершили день в плюсе, вновь в лидерах роста энергетический сектор на фоне 3%-го роста цен на нефть. Это единственный сектор, который в текущем году торгуется в плюсе, значительно опережая в динамике всех остальных: +37% в 2022 г.

В ближайшие сессии вероятна нейтральная динамика перед удлиненными праздничными выходными.

Важные события и статистика

16:30 ВВП США за III квартал (третья оценка)
16:30 Первичные обращения за пособиями по безработице
Международные ЗВР России
Общее собрание акционеров Яндекса

БКС Мир инвестиций