Старт дня. Распродажи под конец недели

Динамика торгов на 10:10 МСК

Индекс МосБиржи: 1997 (-1,2%)
Индекс РТС: 1030 (-1,4%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,60 (+0,5%)
Пара USD/RUB TOM: 59,5 (+0,6%)

Лидеры: ТГК-1 (+6,8%), ИСКЧ (+4,3%), Черкизово (+0,7%), Fix Price (+0,6%), Интер РАО (+0,3%)

Аутсайдеры: En+ Group (-3,3%), Газпром (-2,7%), Группа «Мать и дитя» (-2,7%), Роснефть (-2,7%), РУСАЛ (-2,7%)

Российский рынок начал торговую сессию пятницы со снижения. Акции корректируются широким фронтом, слабее рынка выглядят IT-сектор, металлурги и нефтяники.

В лидерах роста сегодня Юнипро и ТГК-1. В бумаги закладываются ожидания выхода из активов Fortum после разрешения президента РФ по выкупу доли Энел Россия у Enel. Продажа доли Fortum в компаниях может стать сильным драйвером для динамики акций.

Из голубых фишек сильнее других проседает Газпром. Сегодня акции Газпрома последний день торгуются с дивидендами за I полугодие 2022 г. В понедельник бумаги откроются с дивидендным гэпом.

После вчерашнего импульса роста подрастают акции ИСКЧ. Бумаги пользуются повышенным спросом у спекулятивно настроенных участников рынка. Присоединяться к движению может быть рискованно.

Активно продают акции РУСАЛа и En+ Group. Инвесторы закладывают в котировки риски из-за обвинения крупнейшего акционера Олега Дерипаски в нарушении санкций.

Курс пары USD/RUB прибавляет 0,6% и торгуется около 61,2. Пара CNY/RUB растет на 0,5% до 8,6.

Индекс гособлигаций RGBI демонстрирует околонулевую динамику и находится вблизи 128,9 пунктов.

Внешний фон

Азиатские рынки торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,5%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около $94,6.

В России

Тренда нет

Индекс МосБиржи остается около 2000 п., выраженного тренда по-прежнему не наблюдается. Волатильность и обороты торгов начали падать. Отдельно можно выделить лишь акции нефтяников, которые локально пользуются повышенным спросом на фоне роста нефтяных цен и умеренного ослабления рубля.

Приготовиться к снижению

Сегодня последний день перед закрытием дивидендных реестров в Газпроме и Татнефти. В понедельник они откроются снижением более чем на 20% и 7,5% соответственно.

В совокупности влияние этих просадок может обеспечить провал индекса МосБиржи на 3,4–3,9% или на 70­–80 пунктов. Затем ожидаем в течение нескольких дней период боковой консолидации. Ну а позитивный эффект для рынка от реинвестирования дивидендов проявится лишь ближе к началу ноября.

Частные инвесторы по-прежнему главные

Московская биржа опубликовала цифры по торговой активности физлиц на российском фондовом рынке в сентябре. Доля частных инвесторов в совокупном обороте акций держится на рекордных отметках. За месяц она выросла с 76,2% до 76,6%. Число физических лиц с брокерскими счетами выросло на 456 тыс. человек и достигло 21,7 млн.

По-прежнему в списке топ-10 удерживаемых инвесторами акций остается Газпром с долей 35,7%. Очевидно, что после дивидендного гэпа в октябре эта величина снизится за счет падения цены акций. Но все равно вес одной бумаги выглядит экстремально высоким в историческом сравнении с другими периодами. Инвесторы очень сильно зациклены на одном эмитенте из-за высоких дивидендов.

Санкции ЕС

Официально опубликован новый пакет. Выраженной реакции российского рынка акций не было, что во многом обусловлено многочисленными сливами в СМИ подробностей ограничительных мер в предыдущие дни. Отдельно можно выделить лишь НЛМК (-2,7%). Высок риск, что компания в будущем потеряет возможность поставлять полуфабрикаты на европейские заводы, хотя при этом может быть предусмотрен какой-то переходный период.

В мире

Опять продажи в акциях

Рынок акций США снова упал. Индекс S&P 500 потерял 1%. В плюсе оказался только энергетический сектор. Сегодня в центре внимания статистика с рынка труда США за сентябрь. Если данные окажутся чуть лучше ожиданий (по новым рабочим местам прогноз 275 тыс., по безработице — 3,7%), то фондовый рынок может отреагировать негативно. Реакция инвесторов сейчас обратная: чем хуже дела в экономике, тем лучше для акций, и наоборот.

Дополнительный негативный фактор — рост цен на нефть на фоне решения ОПЕК+. Он проинфляционный и может потребовать от ФРС более жестких решений по повышению ставки. Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что в ФРС ожидают повышения ставок на 125 базисных пунктов до конца года, поскольку показатели инфляции «оказываются разочаровывающими». О том, что регулятор в ближайшее время не перестанет ужесточать ДКП накануне высказались еще два других члена ФРС.

Биржа металлов без металлов

Лондонская биржа металлов (LME) запросила мнение участников рынка относительно возможности запрета поставок российских металлов. Если до 2022 г. потребители были готовы принимать поставки российской продукции со складов LME, то сейчас все большее число потребителей может выразить нежелание их приобретать, говорится в сообщении. Участники рынка могут выбрать: оставить ли ситуацию как есть, ввести ограничения на объемы поставок или приостановить поставки российских металлов на склады биржи.

С одной стороны, это пока лишь очередной призыв к обсуждению. К тому же российские компании могут продавать свою продукцию в обход LME. С другой — это спекулятивный фактор в пользу роста цветных металлов (алюминий, никель и др.).

Важные события и статистика

15:30 Средняя заработная плата в США за сентябрь
15:30 Уровень безработицы в США за сентябрь
15:30 Количество новых рабочих мест вне с/х сектора США за сентябрь
20:00 Число активных буровых установок от Baker Hughes  в Северной Америке

БКС Мир инвестиций