Старт дня. Позитивное открытие рынка

Динамика торгов на 10:10 МСК

Индекс МосБиржи: 2239 (+0,4%)
Индекс РТС: 1009 (+0,7%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,4 (+0,1%)
Пара USD/RUB TOM: 69,9 (-0,4%)

Лидеры: VEON (+17%), КАМАЗ (+7,5%), Лензолото-ап (+3,3%), Мечел-ап (+2,5%), НЕФАЗ (+2,4%)

Аутсайдеры: Ижсталь-ао (-3,8%), Ижсталь-ап (-3,6%), Красный Октябрь-ап (-3,0%), Акрон (-2,0%), ИСКЧ (-1,7%)

На открытии торгов четверга российский рынок продолжает подъем. Индекс МосБиржи за последние 4 дня вырос на 3%. В топе по торговым оборотам — Полюс и Полиметалл.

17% прибавляют акции VEON на сообщениях СМИ о том, что правительственная комиссия согласовала продажу холдингом Вымпелкома менеджменту.

Операционные результаты за IV квартал опубликовала Северсталь. Продажи упали на 11% кв/кв, производство выросло на 3%. Акции выглядят хуже рынка, теряя 0,4%.

Сохраняется повышенная волатильность в бумагах КАМАЗа. Динамика акций связана с притоками спекулятивного капитала. Хуже рынка выглядят акции Акрона, прибавившие вчера 8,3% без каких-либо причин.

Растут акции Совкомфлота, участники рынка продолжают отыгрывать позитивные финансовые результаты компании за 9 месяцев.

Рубль к доллару укрепляется на 0,4%, до 69,9. Пара CNY/RUB растет на 0,1%, до 10,4.

Индекс гособлигаций RGBI в плюсе на 0,1% и находится вблизи 130,3 пунктов.

Внешний фон

Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent в плюсе на 0,5% и находится около $83,2.

В России

Акции растут, но уже не так быстро

Индекс МосБиржи накануне снова показал рост, четвертую сессию подряд. Однако скорость подъема явно замедлилась. По мере приближения к уровню 2250 п. существенно выросло предложение со стороны тех, кто спешит фиксировать прибыль. В результате на рекордных за 2,5 месяца оборотах импульс роста начал постепенно останавливаться.

Среди аутсайдеров снова тяжеловесные нефтяники, оказавшиеся под давлением вместе со снижением нефтяных фьючерсов. В лидерах — сталевары и золотодобытчики. Тенденция в расхождении динамики металлургов и нефтяников, вероятно, в ближайшей перспективе сохранится.

Цена размещения акций ВТБ

Наблюдательный совет ВТБ утвердил цену размещения акций в рамках допэмиссии на уровне 1,7085 коп. Это очень близко к текущим рыночным котировкам. В результате общий объем докапитализации может достичь 515 млрд руб., если будут выпущены все 30,2 трлн дополнительных акций. Событие для акций негативное, но уже ожидаемое. К тому же цена размещения установлена на уровне рынка, а не ниже (это было бы негативно).

Инфляция ускорилась

Индекс потребительских цен на неделе с 24 по 30 января вырос на 0,21% против 0,14% неделей ранее. Ускорение инфляции — негативный фактор для рублевых облигаций и акций. И хотя недельные данные часто бывают «шумными», наблюдаемая тенденция все равно пока не располагает к том, чтобы ждать снижения ключевой ставки на заседании ЦБ РФ в следующую пятницу. Наоборот, от регулятора можем услышать достаточно жесткую риторику.

Минфин идет с опережением

Ведомство в среду разместило три выпуска ОФЗ на 140 млрд руб. Всего с начала года уже привлечено 349,7 млрд руб., тогда как на квартал цель стоит на уровне 800 млрд руб. То есть Минфин явно идет с опережением графика. Впрочем, это во многом обусловлено тем, что при выпуске он предлагает покупателям премию по доходности.

В мире

Заседание ФРС

Ключевая ставка ожидаемо повышена на 25 б.п., до 4,50–4,75%. Больших сюрпризов по итогам заседания не было. Джером Пауэлл не указал на то, когда именно завершится цикл повышения ставки. Он отметил, что в США начались дезинфляционные процессы, но заявлять о полной победе над инфляцией еще рано. В то же время глава ФРС ясно дал понять, что снижения ставки в 2023 г. ждать точно не стоит. А ведь ряд аналитиков уже закладывали такой сценарий.

Реакция рынка

Американский рынок акций отреагировал позитивно. Сильнее остальных растет высокотехнологичный сектор. В минусе закрывались только энергетики из-за падения цен на нефть и газ.

Индекс S&P 500 вырос на 1,4% и сумел преодолеть уровень 4100 п., который ранее дважды выступал точкой разворота. Техническая картина выглядит растущей, но для ее подтверждения традиционно важны 1–2 сессии после заседания ФРС. В такие дни очень много ложных движений, так что риски просадки и отмены сценария роста все еще имеются.

Сегодня в фокусе будут отчеты крупнейших технологических компаний. После закрытия основных торгов квартальные результаты представят Apple, Alphabet и Amazon.

Квоты ОПЕК+

Страны ОПЕК+ сохранили квоты на добычу, что было ожидаемо. Тем не менее к вечеру среды фьючерсы Brent возобновили снижение. Котировки опустились почти на 3%, до $83 за баррель. Не добавила оптимизма и статистика о росте запасов сырой нефти в США выше ожиданий.

Заседание ЕЦБ

Сегодня ожидается повышение процентных ставок ЕЦБ на 50 б.п.: до 3% по ключевой и до 2,5% по депозитной. Это будет максимальный уровень ставок с 2008 г. В фокусе инвесторов не текущее решение ЕЦБ, а оценки будущих перспектив. В частности, важный вопрос в том, продолжит ли регулятор увеличивать ставки на 50 б.п. в марте или все-таки замедлит темпы вслед за ФРС.

Корпоративные отчетности

До открытия торгов:
- Royal Dutch Shell (прогноз EPS $2,26)
- Eli Lilly (прогноз EPS $1,79)
- Merck (прогноз EPS $1,53)
- Honeywell (прогноз EPS $2,51)
После закрытия торгов:
- Apple (прогноз EPS $1,95)
- Alphabet (прогноз EPS $1,31)
- Amazon (прогноз EPS $0,52)
- Qualcomm (прогноз EPS $2,35)
- Ford (прогноз EPS $0,62)

Важные события и статистика

10:00 Торговый баланс Германии за декабрь
15:00 Ключевая ставка банка Англии
16:15 Ключевая ставка ЕЦБ
16:30 Первичные обращения за пособиями по безработице США
16:30 Производительность труда в США за IV квартал
16:30 Затраты на рабочую силу в США за IV квартал
16:45 Пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард

БКС Мир инвестиций