Срочный рынок. Сложные отношения

Рынок США

Индексы S&P 500 и NASDAQ завершили неделю ростом на 1,88% и 2,01% соответственно. Russell 2000 прибавил 1,30%.

Прошлая неделя была динамичной и лучшей в мае для инвестиций. Макростатистика и прибыль NVIDIA подтолкнули рынок вверх, в то время как тарифная напряженность опустила инвесторов на землю. Прошло почти два месяца с начала трехмесячной паузы в отношении огромных мировых тарифов. Маск покинул Белый дом, чтобы наконец вернуться в Tesla, запуск беспилотного автомобиля запланирован на 12 июня в Остине. Пристегните ремни.

Сегодня глава ФРС США Джером Пауэлл выступит с речью.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже снижаются.

На премаркете американские индексы торгуются в красной зоне.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-6.25) в минусе. Индекс STOXX 50 теряет 0,5%.

На этой неделе Евростат опубликует блок важной статистики по еврозоне, среди отчетов — безработица и инфляция. В четверг состоится заседание ЕЦБ. Также для Европы имеют значение итоги переговоров между Украиной и Россией, который проходят сегодня в Стамбуле.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 0,57%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже падает. Индекс Nikkei 225 в понедельник потерял 1,30%.

Участники рынка облигаций Японии призвали регулятора сохранить или незначительно замедлить выпуск сверхдлинных облигаций в 2026 финансовом году, несмотря на недавний всплеск доходности. Последнее слова за банком Японии. Каким оно будет, вероятно, скоро станет известно.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Товарные рынки

• Золото (GOLD-6.25) дорожает. На Чикагской бирже, согласно июльскому контракту, предлагают $3369 за унцию, +2%. Драгметалл вновь растет на фоне новых споров между КНР и США.

• Нефть (BR-6.25) марки Brent, согласно августовскому контракту, торгуется по $65,2 за баррель, +3,8%.

Решение ОПЕК+ об очередном витке возобновления части добычи служит негативом для рынка, однако оно оказалось в рамках ожиданий рынка и отчасти было отыграно заранее.

Некоторую поддержку нефти оказывает фактор сезонного спроса на топливо в Северном полушарии: в США успешно стартовал летний автомобильный сезон, из Европы также поступают сообщения о высоком спросе на топливо со стороны авиаотрасли. Краткосрочным фактором поддержки служит риск распространения неконтролируемых пожаров в Канаде.

• Фьючерс на природный газ (NG-6.25) на Московской бирже растет на 0,8%.

Сложные отношения

Инфляция почти побеждена, но переговоры о тарифах держали рынок в напряжении.

Данные по инфляции PCE, опубликованные в пятницу, были буквально на волосок от цели ФРС «инфляция под контролем». Это был самый маленький годовой рост базовых цен за четыре года. Базовый индекс увеличился на 2,5% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям.

Основной индекс цен PCE вырос на 2,1%, что немного ниже прогнозов в 2,2%. В месячном исчислении как базовый, так и общий PCE прибавили 0,1%.

Говоря о торговле, американцы импортировали намного меньше в апреле, в результате чего дефицит между импортом и экспортом снизился более чем на 45%. Бюро переписи населения подсчитало, что в апреле США импортировали товаров на $276 млрд, что почти на $70 млрд меньше, чем месяцем ранее, а экспорт составил $188 млрд.

У США и Китая вновь возникли проблемы в отношениях. В пятницу Трамп обвинил Китай в нарушении предварительного торгового соглашения, что вызвало оживление торговых переговоров. Американский президент заявил, что Пекин не выполнил обязательства, взятые ранее. Спор последовал за временным перемирием, которое приостановило ответные пошлины на 90 дней, но теперь официальные лица США предполагают, что Китай не выполнил ключевые условия. В пятницу вечером Трамп объявил о введении пошлин на иностранную сталь в размере 50%.

Министр финансов Скотт Бессент в интервью Fox News признал, что переговоры натолкнулись на препятствия. По его словам, они «немного зашли в тупик». Единственное, что может их подтолкнуть, — это личная встреча лидеров двух сверхдержав.

В пятницу Китай выступил против заявления президента Трампа, его посольство обвинило США в злоупотреблении контролем за экспортом полупроводников.

Министерство торговли КНР назвало действия США «типичным односторонним запугиванием». Почему две сверхдержавы не могут поладить?

БКС Мир инвестиций