27.11.2023 в 13:36

Срочный рынок. Сентимент рынков и центробанков мира

‌

Рубрика «‎Срочный рынок» — главное о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации — все это поможет инвестору в принятии решений.

Главное

• Фьючерсы на мировые индексы не демонстрируют значимой волатильности в отсутствие драйверов. Товарная группа показывает разнонаправленную динамику.

• Продажи в «Черную пятницу» в США с учетом инфляции показали умеренный рост.

• Замедление роста прибыли промышленных предприятий в КНР оказало давление на рынки.

• Замеры сентимента в начале торговой недели указывают на признаки наличия жадности на американском, европейском и японских рынках.

• Золото продолжает рост. Потенциал для сохранения тенденции еще не исчерпан.

Макро

• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-12.23) и NASDAQ (NASD-12.23) торгуются разнонаправленно. По данным Adobe Analytics, онлайн-продажи в «Черную пятницу» выросли на 7,5% г/г, до $9,5 млрд. C учетом инфляции рост будет менее значительным.

Рынок сегодня будет ждать данных по рынку недвижимости. Прогнозируется замедление продаж нового жилья в октябре до 721 тыс. против 759 тыс. в сентябре.

• Фьючерс на европейский рынок (STOX-12.23) продолжает формирование плоской коррекции на текущих уровнях. Отсутствие значимых драйверов, вступление Германии в рецессию и слабые экономические данные в Азии — главные факторы.

• Гонконгский Hang Seng (HANG-12.23) сегодня показал снижение на фоне замедления роста прибыли промышленных предприятий КНР. Рост за октябрь оставил 2,7% г/г против 11,9% г/г в сентябре.

• Японский Nikkei 225 (NIKK-12.23) cнижается после выхода данных о сервисной инфляции в Японии за октябрь, которая оказалась чуть выше ожиданий: 2,3% г/г против 2,1% г/г в прогнозе. Коррекция в паре USD/JPY также оказывает давление.

• Нефть (BR-12.23) падает на снижении геополитических рисков вокруг ближневосточного конфликта и опасениях снижения спроса на фоне замедления мировой экономики.

• Золото (GOLD-12.23) продолжило рост на коррекции индекса доллара DXY и росте спотовых цен на внутриматериковых биржах КНР.

• Фьючерсы на природный газ (NG-12.23) продолжили снижение на фоне прогноза теплой погоды в США на ближайшую неделю.

Сентимент рынков и центробанков

На старте недели полезно замерить сентимент, чтобы выбрать направление для торговли. Для этого обычно используются специальные модели. Итоговые оценки варьируются от 0 до 100, где:

• 0–30 Экстремальный страх
• 30–45 Страх
• 45–55 Нейтральные настроения
• 55–75 Жадность
• 75–100 Экстремальная жадность

Сейчас американский и японский рынок торгуются в зоне экстремальной жадности. Европа — в зоне умеренной жадности. Это не означает, что котировки не могут продолжить локальный рост, но текущие уровни явно не подходят для набора среднесрочных позиций.

Из товарной группы признаки страха наблюдаются в природном газе, но, учитывая слабую фундаментальную картину, торговать в рост пока стоит только отскоки.

Остальные мировые рынки находятся в зоне нейтральных настроений.

Продолжает расти количество мировых центробанков, уже начавших снижение ставок, а количество поднимающих — падает, что является позитивом для рынка акций.

Представители двух главных регуляторов — ФРС США и ЕЦБ — в рамках выступлений на прошлой неделе фактически подтвердили ожидания рынков об окончании текущего цикла ужесточения монетарной политики. Рынки уже заложили снижение ставок с середины следующего года.