18.01.2024 в 15:33

Срочный рынок. Какой индекс выбрать сейчас

‌

Рубрика «‎Срочный рынок» — главное о крупнейших мировых рынках, доступных для торговли через фьючерсы на Мосбирже. Макродрайверы, специальные исследования и торговые рекомендации — все это поможет инвестору в принятии решений.

Главное

• Экономика США оставалась сильной в декабре.

• Цена недвижимости в КНР снова падает.

• Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает оказывать поддержку нефти.

• Сегодня трейдеры будут ожидать отчетов EIA о запасах нефти и газа.

• Рынок США может быть сильнее остальных в ближайший год.

Макродрайверы

• Фьючерсы на американские индексы S&P 500 (SPYF-3.24) и NASDAQ (NASD-3.24) демонстрируют умеренный рост. Выход вчерашних макроданных показал, что экономика США в прошлом месяце была сильной — объем розничных продаж за декабрь вырос на 0,6% м/м.

Теперь рынок закладывает снижение процентной ставки ФРС США в марте лишь на 50% против 80% ранее.

Сегодня трейдеры будут ждать выхода данных по рынку недвижимости США и числу заявок на получение пособий по безработице. Кроме того, ожидается несколько выступлений представителей ФРС США.

• Европейский рынок (STOX-3.24) торгуется в небольшом плюсе. Значимых драйверов не наблюдается. Важной статистики по еврозоне сегодня не ожидается.

Фьючерс EURUSD (ED-3.24) пока удерживается на уровне прошлого дня.

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.24) показывает небольшое снижение. Цены на жилье в КНР продолжили падение — сигнал сохранения слабости рынка недвижимости.

• Nikkei 225 (NIKK-3.24) торгуется на уровнях прошлого дня. Значимых драйверов не наблюдается.

• Золото (GOLD-3.24) продолжает снижение на росте доходностей казначейских облигаций после комментариев глав мировых центробанков о том, что рынок может слишком рано закладывать снижение процентных ставок.

• Нефть (BR-2.24) торгуется на уровне предыдущего дня. Напряженность на Ближнем Востоке оказывает поддержку котировкам. Давление на них оказывает отчет API, который показал рост запасов вместо ожидаемого снижения.

Сегодня выйдет отчет о запасах от EIA. Прогноз: снижение на 313 тыс. баррелей.

• Цена на фьючерсы на природный газ (NG-1.24) показывает умеренный отскок после недавнего падения, сформированного на ожиданиях потепления в Северной Америке. Сегодня трейдеры будут следить за выходом данных о запасах от EIA. Прогноз: снижение на 164 bcf.

Сила рынков

Выбирая, какой из мировых рынков может быть сильнее остальных, инвесторы чаще всего ориентируются на ожидания роста или снижения индекса доллара DXY. Например, если ожидается ослабление доллара, то лучше ставить на развивающиеся рынки.

Альтернативным методом является расчет количества мировых индексов, опережающих американский бенчмарк (S&P 500). Если их количество снижается и падает до экстремально низких значений, то с высокой вероятностью индекс MSCI World ex USA, куда входят акции Европы, Китая, Индии и других регионов, будет отставать от S&P 500. Американский бенчмарк на горизонте года исторически обгоняет большинство мировых индексов при таком сетапе.

С высокой вероятностью так может быть и сейчас, поэтому торговля SPY и QQQ из индексов желательно должна быть в приоритете.