Срочный рынок. Экономика еврозоны не хочет расти, а японцы — тратить

Ключевые моменты

Провал Broadcom
Консолидация брокерского рынка Китая
Японцы не хотят тратить
ВВП еврозоны

‌

Макродрайверы

Рынок США

• Индексы S&P 500 и NASDAQ 5 сентября завершили основные торги разнонаправленно. Индекс S&P 500 снизился на 0,30%, NASDAQ вырос на 0,25%. Russell 2000 потерял 0,50%.

Продолжающееся охлаждение данных по рынку труда стало причиной неоднозначного дня на Уолл-стрит: инвесторы пытаются определить, являются ли плохие новости для экономики хорошими новостями для акций.

Полупроводниковый гигант Broadcom опустился на 7%, хотя показатели по прибыли и выручке оказались выше ожиданий. В 2024 финансовом году руководство компании ожидает рекордный доход в размере $12 млрд от производства компонентов ИИ по сравнению с предыдущим прогнозом в $11 млрд.

Инвесторы пытаются понять, как оценить компанию, которая остается гораздо более диверсифицированной в таких категориях, как сетевые технологии, широкополосная связь, серверные системы хранения данных, беспроводная связь и промышленные товары, чем конкуренты-«чистые ИИ».

Акции компании выросли более чем на 75 % за последний год в надежде, что она станет крупным игроком в этой сфере. И хотя это произошло, простого соответствия прогнозам аналитиков оказалось недостаточно, чтобы поддержать инвесторов в ближайшей перспективе, особенно в условиях, когда даже NVIDIA находится под давлением.

2 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, причем лидировал потребительский сектор (+1,13%), а отставало здравоохранение (-1,37%).

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.24) и NASDAQ (NASD-9.24) на Московской бирже снижаются.

На премаркете индексы снижаются.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-9.24) в красной зоне. Индекс Stoxx 50 снижается на 0,41%. К сожалению, 200-дневная скользящая средняя не стала поддержкой.

Окончательные данные по темпам роста ВВП еврозоны во II квартале оказались неоднозначными. В годовом выражении рост составил 0,6% и совпал с ожиданиями, а в квартальном — оказался хуже и составил 0,3% вместо 0,3%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.24) в минусе. Индекс Hang Seng снизился на 0,07%.

Вчера вечером стало известно о слиянии двух крупнейших брокерских компаний Китая, поддерживаемых государством. Guotai Junan Securities приобретет Haitong Securities путем обмена акциями. После объединения двух организаций общая сумма активов составит 1,6 трлн юаней ($226 млрд).

В рамках сделки Guotai Junan планирует выпустить новые акции для инвесторов на материковом Китае и в Гонконге.

Данная сделка являются частью плана Пекина по консолидации брокерского рынка, где сейчас конкурируют порядка 140 брокерских компаний. В ближайшие пять лет их число должно существенно сократиться, что приведет к большому числу сделок слияний и поглощений на китайском рынке. Уже сейчас инвесторы могут строить предположения о том, какие компании уйдут под крыло более крупных и отыгрывать свои догадки в соответствующих акциях.

В целом желания Пекина понятны: консолидация приведет к созданию более крупных, возможно, и более надежных компаний, а сокращение их численности упростит регулирование и надзор за ними.

• Nikkei 225 (NIKK-9.24) потерял 0,73%.

Динамика расходов домохозяйств не оправдывает ожидания аналитиков. В июле соответствующий индекс в месячном выражении упал на 1,7%, а в годовом вырос всего на 0,1% вместо ожидаемых 1,2%. Похоже, несмотря на рост заработной платы, японцы так и не планируют тратить чуть больше.

Товарные рынки

• Золото (GOLD-9.24) на Московской бирже торгуется в зеленой зоне. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в октябре составляет $2523 за унцию, +0,15%.

• Нефть (BR-9.24) марки Brent, согласно ноябрьскому контракту, торгуется по $73,1 за баррель, +0,5%.

• Фьючерс на природный газ (NG-9.24) на Московской бирже теряет -0,04%.

EIA опубликовало еженедельный отчет по рынку природного газа.

За неделю, закончившуюся 4 сентября, спотовая цена Henry Hub выросла с $1,89 до $2,06/MMBtu. Спотовые цены выросли во всех основных точках ценообразования страны. Изменения цен на международные фьючерсы были неоднозначными. Цена СПГ в Азии выросла до $13,93/MMBtu. В Европе фьючерсы на природный газ снизились до еженедельного среднего значения $12,28/MMBtu.

БКС Мир инвестиций