Срочный рынок. Давление на ФРС США усиливается

Рынок США

• Индексы S&P 500 и NASDAQ в среду снизились на 0,47% и 0,51% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 0,23%.

4 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировали услуги связи (+0,41%), а отставала недвижимость (-1,19%).

Это был длинный день на мировых рынках: отчетность и решение ФРС США привели к большинству заметных движений. В частности, активный рост демонстрировали китайские акции и американские сырьевые товары, такие как крупный рогатый скот, кукуруза, кофе и другие. В то время как основные индексы снижались, отдельные акции держали трейдеров и инвесторов в напряжении.

Коротко о результатах «Великолепной семерки». Как мы уже писали вчера, Уолл-стрит и Мейн-стрит возлагают большие надежды на крупные технологические компании. Вчера Tesla, Microsoft и Meta (признана экстремистской организацией в РФ) показали нам, как может пройти остальная часть сезона прибыли.

Акции Tesla сначала упали, а затем, после того, как финансовые результаты компании не оправдали ожиданий, взлетели. Tesla не предоставила конкретных прогнозов на 2025 г., но заявила, что ожидает возобновления роста автомобильного бизнеса.

Акции Microsoft снизились на 5% на постмаркете. Прибыль на акцию и выручка превысили ожидания, но сегмент Intelligent Cloud оказался ниже прогнозов, несмотря на рост на 19% по сравнению с прошлым годом.

Компания Meta (признана экстремистской в РФ) достигла нового исторического максимума после того, как ее прибыль на акцию и выручка превысили прогнозы. Генеральный директор Марк Цукерберг ожидает, что 2025 г. изменит отношения компании с правительствами.

Компания подтвердила прогноз капитальных вложений в размере $60–65 млрд на 2025 г., при этом инвестиции в инфраструктуру ИИ должны стать стратегическим долгосрочным преимуществом. Хотя компания не предоставила прогноз по выручке на текущий год, финансовый директор Сьюзан Ли заявила, что инвестиции в основной бизнес «дадут возможность продолжать обеспечивать высокий рост доходов в течение 2025 г.».

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже растут.

На премаркете основные американские индексы преимущественно в зеленой зоне.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-3.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,6%.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку с 3,15% до 2,90%. По мнению регулятора, инфляция в еврозоне находится под контролем, а экономика остается слабой, что позволяет банку придерживаться намеченного курса.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) падает. Материковый Китай и Гонконг ушли на праздники (Новый год по лунному календарю), биржи закрыты.

• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) вырос на 0,25%.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Товарные рынки

• Золото (GOLD-3.25) растет на фоне опасений введения импортных пошлин. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в марте составляет $2814 за унцию (+1,1%).

• Нефть марки Brent (BR-3.25), согласно апрельскому контракту, торгуется по $75,3 за баррель (-0,3%).

• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже растет на 1,7%.

Давление на ФРС США усиливается

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), как и ожидалось, оставил ставки без изменений. Заявление комитета было почти таким же, как и декабрьское, однако некоторые формулировки претерпели изменения. Например, что рынок труда остается устойчивым, а инфляция — «несколько повышенной».

На пресс-конференции председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил, что рынок труда не оказал значительного инфляционного давления. Он отметил, что комитету необходимо увидеть «реальный прогресс в отношении инфляции или некоторую слабость на рынке труда», прежде чем будет рассматриваться возможность внесения корректировок.

Рынок труда остается сильным, а инфляция упорно держится выше целевого уровня в 2%, так что ФРС здесь делать нечего. Похоже, рынок смирился с ноябрьскими прогнозами регулятора, в которых говорилось о двух снижениях ставки в течение 2025 г. и еще двух — в 2026 г.

Пауэлл заявил, что не общался с президентом Дональдом Трампом с тех пор, как тот потребовал снижения процентных ставок «немедленно».

Всего через несколько часов после окончания пресс-конференции президент по средствам сети Truth Social обрушился с критикой на Джерома Пауэлла и центральный банк. Он заявил, что они «не смогли решить проблему с инфляцией, которую сами и создали», а также проделали «ужасную работу в сфере банковского регулирования».

Эта цитата подводит итог: «Если бы ФРС тратила меньше времени на DEI (diversity/многообразие, equity/равенство, inclusion/инклюзивность), гендерную идеологию, «зеленую» энергетику и липовое изменение климата, инфляция никогда бы не стала проблемой — написал Трамп. — Вместо этого мы пострадали от худшей инфляции в истории нашей страны!».

Очевидно, что борьба Трампа с ФРС и ее независимой позицией только начинается. Таким образом, FOMC и рынки получат еще один фактор неопределенности, с которым им придется иметь дело, ориентируясь на текущую политическую ситуацию.

Рынок акций незначительно снизился на новостях о ставке. Однако реальная реакция рынка может занять несколько дней, поэтому трейдерам следует оставаться в состоянии повышенной готовности до конца недели.

БКС Мир инвестиций