Личный кабинет

Сбербанк увеличил чистую прибыль на 73% в III квартале

2
в закладки
Поделиться

Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2020 г.

Основные финансовые показатели в III квартале:

- Чистые процентные доходы 411,3 млрд. руб. (+3% кв/кв; +16 г/г)
- Чистые комиссионные доходы 147,7 млрд. руб. (+23% кв/кв; + 13,6% г/г)
- Чистая прибыль 271,4 млрд. руб. (+63% кв/кв; + 73,9 г/г)

Сегодня на старте торгов в 10:50 МСК акции Сбербанка торгуются в плюсе на 0,5% и не показывают выраженной динамики.

Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:

«Результаты ведущей кредитной организации России превзошли ожидания. Оценки предыдущих периодов строились на прохождении острой фазы кризиса в экономике и постепенном процессе восстановления деловой и потребительской активности в стране.

Сбербанк демонстрирует опережающие темпы адаптации к сложным условиям. Рентабельность капитала (ROE) взлетела к докризисным отметкам, что говорит о росте эффективности деятельности организации. Рентабельность активов (ROA) также демонстрирует улучшение: за последний отчетный квартал показатель достиг годовых метрик по итогам 9 мес. 2019 г.

Процесс резервирования под возможные потери замедляется: с 14 раз в первом полугодии до 6 — по итогам трех кварталов. Отдельно за III квартал страховка расширилась лишь в 2 раза. С течением времени «кубышка» перейдет в разряд прибыли, что неминуемо скажется на дивидендной базе.

Таким образом, движение в направлении восстановления операционного-финансовых показателей Сбербанка продолжается. Риском на IV квартал выступает вторая волна пандемии. Однако мы не рассматриваем возведение барьеров, аналогично весенним, в качестве базового сценария.

Отчет носит позитивный характер, отражающий явное улучшение фундаментальных показателей эффективности. Среднесрочный взгляд на акции эмитента — положительный».

Подробнее

Чистая прибыль группы составила 271,4 млрд руб., увеличившись на 73,9% по сравнению с III кварталом 2019 г.  


Чистые процентные доходы за III квартал 2020 г. составили 411,3 млрд руб., показав рост на 16,2% к аналогичному периоду прошлого года.


Процентные доходы сократились на 0,5% в III квартале 2020 г. до 299,4 млрд руб. в связи со снижением доходности кредитного портфеля вслед за рыночными процентными ставками. 

Розничный кредитный портфель вырос на 7,4% за III квартал 2020 г. и составил 8,9 трлн руб., что связано с восстановлением потребительской активности после снятия карантинных ограничений и привлекательными предложениями по ставкам на кредиты. Доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле осталась на уровне 36,2%. Доходность розничных кредитов понизилась за квартал на 10 бп до 11,8%. 

Корпоративный портфель вырос на 7,4% за III квартал 2020 г. до 15,7 трлн руб., что отражает как рекордные выдачи, так и эффект от ослабления рубля. Рост портфеля без учета валютной переоценки составил 5,2%.

Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 24,4% г/г в III квартале 2020 г., что отражает тренд рыночных процентных ставок и эффект от снижения нормы отчисления в фонд страхования вкладов.

Прирост розничных депозитов составил 4,3% за III квартал 2020 г. до 15,8 трлн руб. Стоимость срочных розничных вкладов уменьшилась за квартал на 10 бп до 4,0%.

Корпоративные депозиты сократились на 14,5% за III квартал 2020 г. до 9,4 трлн руб. Средняя стоимость срочных депозитов снизилась за квартал на 10 бп до 3%.

Отношение чистых кредитов к депозитам составило 91,2% по итогам III квартала 2020 г., увеличившись на 0,3 пп по сравнению с прошлым кварталом.

Рост чистые комиссионные доходы группы составил 13,6% г/г в III квартале 2020 г. до 147,7 млрд руб., благодаря высокой транзакционной активности. 


По данным управленческого учета совокупный операционный доход от продуктов страхового, пенсионного и бизнеса по управлению активами составил 28,9 млрд руб (-10% г/г) в 3 квартале 2020 г. Совокупные активы под управлением, пенсионные накопления и активы страхового бизнеса Сбера выросли за III квартал на 4,4% и составили 1,66 трлн руб.  

Операционные расходы Группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) в III квартале 2020 года выросли на 4,8% г/г и составили 175,5 млрд руб. Сдержанные темпы роста расходов обеспечиваются программой повышения эффективности бизнеса в условиях пандемии. Рост расходов на персонал замедлился до 2,1% г/г в связи с выравниванием сравнительной базы после окончания эффекта индексации заработных плат в июле прошлого года.

Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 29,6%, снизившись на 3,2 пп г/г.

Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 62,5 млрд руб. за III квартал 2020 г. (Стоимость кредитного риска 111 бп).

В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли/убытки. В III квартале отрицательная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 22,4 млрд руб. Совокупные расходы на кредитный риск составили 84,9 млрд руб., а совокупная стоимость кредитного риска снизилась на 82 бп в III квартале 2020 г. и составила 143 бп.  

Общий капитал Группы изменился несущественно и составил 4 836,4 млрд руб. на 30 сентября 2020 г. 

Активы Группы, взвешенные с учетом рискавыросли на 6,5% за III квартал 2020 г. до 34 004,7 млрд руб., что произошло в основном за счет увеличения риск-взвешенных активов по кредитному риску на 7,0%, вызванного ростом кредитного портфеля и его валютной переоценкой. Данный рост был частично компенсирован снижением риск-взвешенных активов в связи с переходом на принципы Basel 3.5 в стандартизированном подходе и отменой макро-надбавки по необеспеченным потребительским кредитам, выданным до 01.09.2019. Плотность активов, взвешенных с учетом риска, снизилась за квартал с 92,9% до 92,0%.

Показатель финансового рычага Группы составил 12,7%.

За III квартал коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня снизился на 139 бп до 13,39%, а общего капитала — на 101 бп до 14,22%.

Ключевые финансовые и операционные показатели Сбербанка за III квартал 2020:

- Прибыль на обыкновенную акцию составила 11,82 руб. (+63,0% г/г); прибыль на обыкновенную акцию от продолжающейся деятельности составила 11,55 руб. (+7,7% г/г);

- Рентабельность капитала составила 22,8%; рентабельность активов составила 3,2%;

- Кредиты Группы на конец III квартала составили 24,5 трлн руб., рост без учета валютной переоценки составил 5,7%. Розничный кредитный портфель вырос на 7,4% до 8,9 трлн руб., а корпоративный кредитный портфель составил 15,7 трлн руб., рост без учета валютной переоценки составил 5,2%. 

- Количество активных клиентов-физических лиц увеличилось на 1,3 млн человек и составило 98,2 млн человек; 

- Количество активных ежемесячных пользователей (MAU) мобильного приложения Сбербанк Онлайн выросло за квартал на 3 млн человек до 63 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) увеличилось на 2,4 млн человек до 29,6 млн человек, DAU/MAU приблизился к 47%; 

- Количество активных корпоративных клиентов составило 2,7 млн, а количество клиентов цифровых каналов превысило 2,3 млн;

- На конец III квартала 2020 г. более 13 млн клиентов используют Sber ID, единый логин для более 90 сервисов экосистемы Сбера и партнеров. 

Финансовый директор Александра Бурико отметила:

«Восстановление деловой и потребительской активности в III квартале на фоне снятия карантинных ограничений и масштабной программы поддержки бизнеса и населения способствовали существенному росту кредитного портфеля и транзакционного бизнеса Сбера. Дальнейшее развитие цифровых сервисов и реализация антикризисной программы оптимизации расходов позволили повысить эффективность: C/I снизился до 29,6%. 

Мы ожидаем некоторое замедление бизнес активности в 4 квартале на фоне продолжения пандемии. Тем не менее, наше устойчивое финансовое положение и предстоящее сезонное оживление позволяют придерживаться осторожно оптимистичного прогноза до конца года».

БКС Мир инвестиций

2
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 25 ноября 2020
Сбербанк
Купить другие инструменты