Российский рынок: как заработать больше роста бумаг

Вопрос о начале цикла снижения ключевой ставки висит в воздухе, а индекс МосБиржи преодолел на прошлой неделе 3500 п. — рынок акций продолжает находить поводы для оптимизма. В публикации обозначим несколько причин для этого.

Кстати, заработать в два раза больше роста самих активов можно с помощью структурного продукта¹ «Прогресс» с коэффициентом участия 200% — потенциальный доход по нему зависит от роста акций Сбера, ЛУКОЙЛа и Мосбиржи.

Рост рынка через рост лидеров

На индекс МосБиржи сильнее всего влияют активы с наибольшим весом. Например, те, что с лихвой оправдали дивидендные ожидания: акции Сбера с долей 12,92% в индексе или ЛУКОЙЛА, доля которого — 14,85%.

Акции Сбербанка к тому же остаются самой популярной бумагой в «народном портфеле» (более 30%). А бумаги Газпрома (10,34%) несколько разочаровали, затянув с решением по выплатам. Впрочем, ожидание подписания контракта по «Силе Сибири – 2» оставляет для бумаги значимый потенциал в перспективе.

Доля в индексе МосБиржи только этих трех акций составляет весомые для всего рынка 38,11%. Да и дивиденды нужно куда-то реинвестировать.

Недооцененные компании

Среди других факторов роста можно выделить сохраняющийся разрыв в соотношении рыночной стоимости компаний к их прибыли. Хорошая отчетность бизнесов за прошедший год подсветила эту разницу и заложенный в ней потенциал. Плюс ко всему, прогнозное значение роста экономики на уровне 3% включает увеличение госинвестиций в капиталоемкие сектора экономики, что является драйвером для всего рынка.

Снижение ключевой ставки

Конечно, главное значение имеет денежно-кредитная политика регулятора. Центральному банку рано или поздно придется высказаться о начале ее смягчения, что может дать дополнительный приток активов на рынок акций. Разумеется, большую их часть снова получат голубые фишки.

Время облигаций

Инструменты с регулярной купонной доходностью

Открыть счет

Как заработать на этом

Прогнозы роста индекса МосБиржи еще на 30% на горизонте года вполне объяснимы, поэтому неудивителен интерес инвесторов к инструментам, финрезультат по которым привязан к росту рынка. В отличие от решений с фиксированным купоном, потенциальная доходность в таких продуктах никак не ограничена, а ее динамика нередко опережает рост самих активов – например, когда в условиях продукта предусмотрен коэффициент участия выше 100%. И самое главное — инвестировать можно с полной защитой вложений².

Таким готовым решением с коэффициентом участия в росте 200%, неограниченным доходом и 100%-ной защитой капитала стал структурный продукт «Прогресс»³. Если один из активов в его составе вырастет на 20% за год, инвестор получит условный доход 40%, а если упадет – просто вернет деньги.

Структурные продукты – это готовые решения, которые дают возможность инвестировать на условиях, привлекательнее рыночных. В их основе лежат понятные базовые активы, например, акции, облигации или индексы. Для инвестиций в структурные продукты нужен статус квалифицированного инвестора.

БКС Мир инвестиций

¹Под структурным продуктом в данном материале понимается производный финансовый инструмент (ПФИ): внебиржевой опционный договор. Расторжение внебиржевого опционного контракта без согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.

²Под защитой капитала понимается процент от первоначальной суммы инвестиций в финансовый инструмент, который вернется вам независимо от направленности изменения значений/цен базовых активов, входящих в финансовый инструмент. При полной защите капитала (уровень защиты равен 100%) сумма выплаты по такому финансовому инструменту составит не менее 100% от первоначальной суммы инвестиций в данный финансовый инструмент. 100-процентный возврат вложений доступен только при полном соблюдении условий продукта, в том числе срока инвестирования.

³Условия актуальны на 23.05.2024

Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь клиентом ООО «Компания БКС» — квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка настоящего материала или любой информации из него допускается только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС».

У инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания инвестора квалифицированным инвестором.

Под структурным продуктом в данном материале понимается производный финансовый инструмент (ПФИ): внебиржевой форвардный контракт. Расторжение внебиржевого форвардного контракта без согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.

Структурный продукт «Купонный продукт "Прогресс"» — срочный внебиржевой контракт (производный финансовый инструмент: опционный договор). Базисные активы: Сбербанк (акция обыкновенная, SBER RX Equity, RU0009029540), ЛУКОЙЛ (акция обыкновенная, LKOH RX Equity, RU0009024277), Мосбиржа (акция обыкновенная, MOEX RX Equity, RU000A0JR4A1). Значения базисного актива (ценной бумаги) определяются в соответствии с п. 8.8.20 приложения №6 (соглашение о порядке обслуживания на срочном рынке) к регламенту ООО «Компания БКС» https://bcs.ru/regulatory/additional-archive, если иное не указано в поручении на заключение договора. Пороговое значение — начальное значение каждого базисного актива, умноженное на порог на купон (в случае купонной выплаты) или порог на номинал (в случае исполнения продукта). Порог на доход составляет 100%. Купонная ставка — показатель «первая ожидаемая доходность». Защита капитала — коэффициент защиты. Даты наблюдения — даты фиксации (расчетные даты) контракта, представляющие собой даты, зафиксированные клиентом на момент подачи поручения на заключение контракта. Доход — сумма денежных средств, которая может быть выплачена при соблюдении условий форвардного контракта. Условия выплаты: (1) в случае если цены всех базисных активов на дату исполнения продукта превысят пороговое значение базисного актива каждого базисного актива, то инвестор получает обратно инвестированные средства, а также доход, равный процентному росту худшего базисного актива на дату исполнения форвардного контракта относительно начальной цены худшего базисного актива, умноженному на коэффициент участия, (2) в случае если цена хотя бы одного базисного актива на дату исполнения продукта окажется ниже заданного порогового значения базисного актива, то инвестор получает обратно инвестированные средства.

Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию — по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Доходность указана без учета этих расходов. ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений, получения дохода от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. Более подробно с расходами клиента можно ознакомиться в приложении № 11 (тарифы) к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://bcs.ru/regulatory/additional-archive. Информация об ООО «Компания БКС» и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://bcs.ru/regulatory.

Форвардный контракт заключается на внебиржевом рынке. Расторжение форвардного контракта в отсутствие согласия противоположной стороны может быть недоступно. Перед подачей поручения на заключение форвардного контракта инвестору необходимо ознакомиться с рисками, связанными с осуществлением таких инвестиций, включая риски, описанные в заявлении, раскрывающем риски, связанные с проведением операций на рынке форвардных контрактов (https://broker.ru/f/reg/risk.pdf?v2), а также в декларации о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и декларации о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базовым активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам (https://broker.ru/f/reg/pril_riski_is_id.pdf?v2).

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Информация о доходности носит оценочный характер и не является заверением или гарантией ее получения. Фактическая доходность по финансовому инструменту, а также фактическая доходность от оказания услуг могут значительно отличаться от указанной в расчетах доходности (потенциальной, условной) или вовсе отсутствовать. Доходность не гарантирована государством, а также не гарантирована ООО «Компания БКС» и иными лицами. ООО «Компания БКС» не несет ответственности как за отсутствие фактической доходности, так и за несоответствие фактической доходности указанной информации о доходности (потенциальной, условной).

ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС» (далее — БКС), является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее ее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и/или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и/или услуг, в случае если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Предоставленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования предоставленных выше рекомендаций, мнений и утверждений в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Информация в настоящем материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель, опыт, знания клиента, его отношение к риску и доходности и может не подходить инвестору.

РИСКИ: риск потери дохода и инвестированных средств; кредитный риск БКС; риск снижения стоимости базовых активов; при покупке продукта на ИИС, если клиент захочет перевести ИИС в другую финансовую организацию до истечения срока структурного продукта, ему придется выйти из продукта досрочно; при досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода, но и инвестированных средств; валютный риск.