Прогнозы и комментарии: Сбербанк и Газпром не догоняют

Итоги торгов 28.06:

Индекс ММВБ повысился на 0,69% до 1891,98п.

Индекс РТС понизился на 0,10% до 1002,83п.

Российский рынок акций

Российский рынок акций накануне вновь выглядел достаточно уверенно. Утренняя просадка, как и во вторник, была успешно выкуплена, после чего индекс ММВБ плавно поднимался практически всю торговую сессию.

В данный момент рынок подошел к ключевой области сопротивления 1890-1900п. Этот рубеж очень важный и за ним стоит следить. Если его удастся пробить и закрепления выше на 1-1,5 сессии, то цели роста по ММВБ сместятся на 1970-1980.

В данный момент частично подтверждается прогноз о том, что на отскоке рынка более перепроданные голубые фишки должны выглядеть лучше второго эшелона. Если за основу взять 15.06.17, когда было установлено годовое дно по рынку акций, то с тех пор индекс ММВБ-10 демонстрирует опережающую динамику относительно индекса ММВБ-Второй эшелон.

Все ли голубые фишки уже достаточно сильно отскочили? Нет, чуть более слабую динамику, например, показывают Газпром и Сбербанк. В последние несколько сессий эти акции консолидируются в боковом коридоре, тогда как в целом по ММВБ идет плавный подъем наверх.

С технической точки зрения хорошим сигналом на покупку Сбербанка-ао может стать пробой уровня 147 руб. В таком случае можно будет рассчитывать на продолжение роста к 151,5-152 руб. и в чуть более отдаленной перспективе к 154,5 руб. Что же касается Газпрома, то здесь реперная точка — это зона 120-120,5 руб. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 124,1 руб., а затем, возможно, и к 127-128 руб. Но стоит помнить, что 19 июля в Газпроме будет дивидендный гэп примерно на 7-8 руб.

Рынок нефти

Одним из важных факторов, который способствует продолжению восстановления индекса ММВБ, является рост стоимости нефти в рублях. В последнее время мы очень часто обращаем ваше внимание на этот индикатор, так как его корреляция с рынком акций сейчас очень высокая. К текущему моменту баррель Brent в рублях отскочил чуть выше 2800 руб. — ММВБ поднимается следом.

Если смотреть чисто на фьючерсы Brent, то здесь наблюдается рост на протяжении пяти последних сессий. Накануне был пройден уровень $47, так что целевой ориентир по сорту Brent сместился в район $48,3. По мере приближения к этому рубежу накопленная в последние дни перекупленнсоть может спровоцировать временный разворот восходящей тенденции.

Важным драйвером роста черного золота вчера стала статистика от Управления энергетической информации США (EIA). В первую очередь участники рынка обратили внимание на резкое снижение добычи в США, сразу на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с). Объем производства сократился до 9,25 млн б/с. Это максимальное недельное снижение добычи с июня 2016 года.

Является ли это событие переломным моментом в тренде по увеличению производства в США? Нет, к такой статистике привели два фактора. Во-первых, тропический шторм Синди в Мексиканском заливе, из-за которого была закрыта часть нефтяной инфраструктуры. Во-вторых, ремонтные работы на месторождениях в Аляске.

Так что просадку в объеме американской добычи пока стоит воспринимать лишь в качестве временного явления. Напомним, что объем активно работающих буровых в США растет практически непрерывно на протяжении 56 недель.

Валютный рынок

При этом валютный фактор накануне вновь выступил очевидной поддержкой для цен сырьевых товаров. Индекс американского доллара (доллар против 6 ключевых мировых валют) в среду заметно снизился, опустившись к минимальным значениям с октября 2016 года, что формально позитивно для котировок нефти. Техническая цель падения этого индикатора находится на уровне 95,3п.

Пара EUR/USD уже поднялась к 1,14. С технической точки зрения рост курса еще может быть продолжен. Ранее уже обозначал самый оптимистичный сценарий для евро — это подъем в широкий диапазон 1,145-1,158. Пока это лучшее, на что можно рассчитывать. На мой взгляд, при движении котировок в эту область стоит рассмотреть вариант открытия спекулятивных коротких позиций по EUR/USD, так как потенциал подъемы европейской валюты выглядит ограниченным.

Что касается рубля, то здесь пока ничего не меняется. Вчера национальная валюта укреплялась, но общая картина в паре USD/RUB практически не изменилась. Пока можно отметить лишь то, что в районе 58,6-58,8 сформирована важная зона поддержки. Пока курс находится выше этих отметок, удержание длинных позиций по доллару с технической точки зрения оправдано.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в среду еще немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,19%, нефть Brent поднимается на 0,53%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия среды.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

Карпунин Василий

БКС Экспресс