Прибыль Газпром нефти по МСФО упала на 43% в I квартале
Чистая прибыль Газпром нефти в I квартале текущего года упала на 41,9% год к году (г/г), до 92,6 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение компании. В прошлом году ее размер достигал 159,5 млрд руб.
Скорректированная EBITDA в указанном периоде снизилась на 23% г/г и составила почти 272 млрд руб., выручка упала на 8,8%, до 890,9 млрд руб.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях выросла на 5,3% и достигла 32,54 млн т нефтяного эквивалента, объем нефтепереработки — 10,6 млн т, в годовом выражении рост составил 1,8%.
Коэффициент чистый долг/EBITDA достиг 0,71х, годом ранее он составлял 0,55х. Капиталовложения Газпром нефти в первые три месяца года увеличились на 43%, до 178 млрд руб.
«На динамику финансовых показателей компании в первом квартале 2025 г. оказали влияние ухудшение макроэкономической конъюнктуры, инфляционное давление и рост налоговой нагрузки», — пишет компания.
Взгляд БКС. По итогам I квартала 2025 г. вклад в промежуточные дивиденды за 2025 г. мы оцениваем в 14,7 руб. на акцию (дивдоходность 3%). Компания в последнее время направляла на выплату акционерам 75% чистой прибыли.
Открытым пока остается вопрос финального дивиденда за 2024 г., и ответ на него мы также ожидаем в самое ближайшее время. Финальный дивиденд за 2024 г. мы оцениваем в 24 руб. на акцию, а совокупный за 2024 г. — в 76 руб. на акцию.
Беспокойство вызывает рост капзатрат в I квартале 2025 г., но по итогам 2024 г. Газпром нефть оказалась одной из немногих компаний в секторе, которая сократила размер капзатрат. Мы полагаем, что с учетом снижения мировых цен на нефть во II квартале 2025 г. Из-за высокой доли продаж нефтепродуктов Газпром нефть находится в более защищенном положении, чем экспортеры преимущественно сырой нефти.
БКС Мир инвестиций
Время облигаций
Инструменты с регулярной купонной доходностью