06.10.2023 в 06:33

Премаркет. Сегодня многое решится

‌

Главное

• На старте сессии четверга рынок акций США падал, но затем просадка была выкуплена — индексы вернулись на исходные. Теперь участники торгов будут ждать важных новостей с рынка труда, и уже потом — двигать свои позиции.

• Вечерняя волатильность будет обеспечена и долговому, и валютному рынкам. От метрик по занятости за сентябрь будет зависеть решимость ФРС по ставке, и они станут триггером для сильного движения цен акций, облигаций и commodities.

• На сырьевых площадках резкие разнонаправленные движения — недельное падение нефти Brent обнулило сентябрьское ралли, а американский газ NG быстро подорожал до максимумов месяца. При этом золото консолидируется на минимумах весны, и тоже будет ждать статистику с рынка труда США.

США

Ведущие индексы акций в моменте падали на процент, но день закрыт с символическими потерями -0,1%. Выкуп просадки несколько обнадеживает, и основной сценарий формирования базы под активный отскок рынка все еще сохраняется. Тем не менее многое решится сегодня после обеда — в 15:30 МСК выйдут определяющие курс ДКП ФРС данные с рынка труда США. Ожидается публикация количества рабочих мест, созданных вне с/х сектора: прогноз 150 тыс.

При принятии решения по ключевой ставке ФРС ориентируется на показатели инфляции и занятости. Ценовое давление в экономике Штатов вновь усилилось после недавнего сырьевого ралли, а на рынке труда по-прежнему дефицит — это факторы против смягчения политики ФРС. Но если рынок получит сигналы о снижении трудовой активности, это будет положительным фактором для акций — вероятность монетарного разворота повысится, а время до его наступления сократится.

Пока участники срочного рынка CME Group оценивают шанс на снижение ставок в июне 2024 г. в 37% — это не так много, но совсем недавно было хуже, и ставки на разворот ДКП принимались лишь на 31 июля.

Техника рынка прежняя: индекс S&P 500 после сильного сентябрьского падения в октябре вошел в область спроса 4300–4200 п., и уже несколько раз пытался сходить под 4220 п. с последующими отскоками. В качестве базового варианта по-прежнему значится более сильный выкуп и возврат в область 4450 п., к скоплению статичных и динамических линий сопротивления. NASDAQ Composite тогда может вернуться выше 13 500 п. На положительный исход по рынку акций намекает и «индекс страха» VIX.

Валютный и долговой рынки также придут в движение после статданных по занятости. Слабые показатели найма способны смягчить позицию ФРС, а это приведет к дальнейшему ослаблению защитного доллара и откату доходностей гособлигаций. Индекс доллара США DXY котируется по 106,4 п., пару дней назад был 107,4 п. Прогнозируемый процентный откат от годового максимума говорит о снижении накала страстей. Картина в секторе гособлигаций все еще напряженная, но экстремум у 4,9% по 10-летним бондам был определен верно, и уже состоялся откат к 4,7%.

Отрабатывать вечернюю волатильность и формировать позиции под вероятный сильный среднесрочный отскок российские квалифицированные инвесторы могут через ликвидные и турбулентные бумаги, способные обеспечить большую доходность за то же время. А рядовые трейдеры могут воспользоваться фьючерсами на Мосбирже — SPYF и NASD.

Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня не сильно показательны — все будет зависеть от американских статданных. Азиатские трейдеры будут отрабатывать динамику Штатов лишь в понедельник. Но пока в основном наблюдается подъем индексов акций: от +0,5% по австралийскому ASX до +2% в гонконгском Hang Seng. И все же — это утренний фактор в пользу европейских фондовых быков.

Относительно гонконгского рынка — индекс Hang Seng по-прежнему на годовом дне, и пятничный отскок на 2% пока не меняет общей картины и годового нисходящего тренда, но вот краткосрочно и среднесрочно гонконгские бумаги могут быть лучшими на отскоке на фоне своей максимальной волатильности в регионе, да и среди большинства развитых площадок акций. Российские участники могут поучаствовать в торгах — рекомендуем ознакомиться с рейтингом наиболее привлекательных акций для активных трейдеров.

Сырье

Нефть Brent по инерции предыдущих сессий потеряла еще 2%, и в моменте опускалась ниже $84, откат от максимума сентября уже более 12%, и от сентябрьского ралли не осталось и следа. Пятничная котировка — $84,5. Падение цены барреля сильное, но инструмент трендовый и достаточно волатильный, поэтому такие широкие шаги возможны за короткое время. Технически в ближайшие сессии ожидается возврат на $87, а среднесрочный ориентир на $100 не снимается.

Золото курсирует чуть выше $1820, и участники рынка драгметаллов с нетерпением ждут статистику по занятости из Штатов. Он нее будет зависеть траектория доллара, с которым у унции обратная корреляция. Но в целом видится, что отскок в Gold созрел с первым ориентиром на $1850.

Газ на хабах США резко подорожал на 7%, фьючерс NG обновил максимумы сентября на $3,2/Mmbtu — оценки оперативного прорыва планки $3 вверх полностью оправдались. А далее ожидания сводятся к движению на $3,5 на фоне сезонного фактора, когда спрос превышает предложение сырья, а запасы сокращаются.