01.03.2023 в 07:03

Премаркет. Еще не все потеряно

‌

Американские индексы пока не могут восстановиться после потери среднесрочного восходящего тренда — февраль в S&P 500 закрыт в пол. Однако у быков есть еще одна техническая зацепка. Нефть Brent планово ползет вверх, и уже почти у $84. Золото отработало заход на таргет к $1800, и резко направилось вверх. А во фьючерсах на газ NG теперь быки диктуют повестку, подбегая к $2,8.

Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.

США

Вчера утром фьючерсы на индексы акций еще пытались изобразить отскок, а производная на S&P 500 старалась вернуться за психологическую отметку 4000 п., но на основной сессии Штатов в индексах и бумагах вновь наблюдались распродажи, и бенчмарк широкого рынка S&P 500 закрылся на 3970 п. В итоге просадка широкого рынка за месяц превысила 2,5%, а с пика февраля — почти 6%.

Причины потери фондовыми быками инициативы в последние недели кроются в том, что остановился процесс замедления роста инфляции в стране и выросли риски более жесткого подъема ставки ФРС. Очередное заседание Федрезерва назначено на 22 марта, и если месяц назад вероятность повышения стоимости фондирования на +50 б.п. оценивалась рынком в 0%, то сейчас за такой вариант уже голосуют 23%. Текущая ключевая ставка — 4,75%.

Сегодня утренний фьючерс малоактивен, а американских быков пока так и не видно — 3975 п. Это говорит о потере локальной инициативы покупателей: формация рынка вверх, тянувшаяся с октября прошлого года, утратила силу. Данный факт, конечно, мог бы расцениваться со знаком минус, но быки все же рассчитывают на технический разворот S&P 500 по факту теста снизу вверх ранее пробитого годового нисходящего тренда.

Поэтому невнятная динамика заокеанского поводыря в начале дня может быть пока проигнорирована участниками других мировых фондовых площадок. Ожидания роста в Штатах будут отыгрываться в Азии и Европе как бы на опережение. И лишь в случае завала S&P 500 под 3950 п. может произойти отрезвление после биржевой эйфории последних месяцев.

Рынок Азии

А вот индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в среду полны оптимизма. Во-первых, трейдеры закладывают вероятность отскока в США. А во-вторых, и это главное, есть внутренний макроэкономический позитив из Поднебесной. Индексы акций региона все в зеленой зоне, а раллируют континентальный Shanghai Composite (+1%) и гонконгский Hang Seng (+3%). Фактор АТР сегодня наверняка подбодрит покупателей европейских бумаг.

Причина азиатской эйфории кроется в резком взлете показателей деловой активности на производстве и в сфере услуг КНР. После снятия жестких антиковидных ограничений и потребительский спрос, и промышленность активизировались. Индикаторы менеджеров по закупкам PMI вернулись значительно выше планок 50 п., отделяющих стадию рецессии от развития.

Разумеется, наибольший эффект получает высокотехнологичный и высокорисковый бенчмарк акций Гонконга, а наша идея разворота на отскок из области 20 тыс. пунктов, после 13% падения от 22 500 п., стала оперативно реализовываться. Самые турбулентные бумаги от технических поддержек закономерно идут на опережение.

Сырье

Нефть Brent продолжает дорожать, и на утренней азиатской сессии за баррель предлагают почти $84. Оценки скоротечного падения в начале недели к $80 пока оправдываются. Рост китайского спроса на сырье, сокращение российской нефтедобычи, жесткая геополитика, соблюдение принятых ранее норм в ОПЕК+ и необходимость восполнения стратегических резервов Штатов наводят на мысль — $90 можем увидеть в марте.

Газ NG сменил локальное направление после обвала к $2, и теперь уже активно повышается. Фьючерс после ожидаемой накануне заминки приближается к $2,8/Mmbtu. Актуальный контракт на Мосбирже — NGH3. Круглое сопротивление — $3, и оно может быть достигнуто в считанные сессии на фоне ультраволатильной природы данного биржевого инструмента. Зимой было аномально тепло, а с началом прохладной весны фактор погоды стал играть уже за газобыков.

Золото все-таки доработало вниз, и накануне минимум обозначен у $1804. План падения от пиков февральской эйфории ($1960) отработан. Видим формирование отскока, унция уже $1830, а ближайшее сопротивление находится в области $1850. Значит, повышенным спросом на рынке акций сегодня будут пользоваться бумаги золотодобытчиков.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 3970 п. (-0,3%)
Nasdaq 11 455 п. (-0,1%)
Shanghai Composite 3310 п. (+1%)
Нефть Brent $83,5 (+1,7%)

Какие компании отчитываются 1 марта

Royal Bank of Canada: до открытия, прогноз EPS — $2,17.
Lowe`s: до открытия, прогноз EPS — $2,21.
Dollar Tree: до открытия, прогноз EPS — $2,02.
Nio: до открытия, прогноз EPS — -$0,25.
Weibo: до открытия, прогноз EPS — $0,52.
Salesforce: после закрытия, прогноз EPS — $0,73
Snowflake: после закрытия, прогноз EPS — $0,04.