Правда о структурных продуктах: что показал 2023
Со структурными продуктами связано много мифов. Инвесторы строят догадки: можно ли заработать, нужно ли «морозить» активы на пять лет, как не потерять все деньги и так далее. Чтобы помочь вам разобраться в этой теме, мы решили поделиться итогами работы наших продуктов за 2023 г.
О доходности
Конечно, главным образом всем интересна доходность. Мы посмотрели более 20 тыс. контрактов и поделили их по валютам. В рублевых инструментах наши инвесторы в среднем заработали 21,4% годовых. Такая ставка позволяет рассчитывать на прирост даже относительно неофициального роста цен.
Второй по популярности валютой оказался китайский юань. Средний доход инвесторов составил 16,8% годовых — хороший показатель относительно инфляции в КНР и большинства биржевых инструментов в этой валюте.
В некогда популярном долларе США инвесторы заработали порядка 14,6% годовых. Ценный результат, учитывая, что осталось не так много решений, работающих напрямую в американской валюте.
О сроках
Тут все зависит от целей. Одни инвестируют на 3 месяца, другие — на 5 лет, соотношение примерно одинаковое. Заметим, что в большинстве продуктов предусмотрена возможность досрочного завершения. Но часто ли ею пользуются?
Ответ вновь кроется в цифрах. За 2023 г. более 25% контрактов завершились досрочно выплатой купонов и полной суммы вложений. Общий объем таких контрактов составил 10,2 млрд руб. Часто активам было достаточно просто не снизиться в цене.
О безопасности
Доля решений с полной защитой капитала¹ сегодня составляет 37% от всех инструментов, доступных в приложении БКС Мир инвестиций (18+). И за год ими воспользовались 23% инвесторов в готовые решения.
За прошлый год у нас появилось много интересных готовых решений. В частности, мы продолжаем активно развивать новые «дружественные» рынки — уже доступны продукты с базовыми активами, торгующимися на Гонконгской и Шанхайской биржах. Ряд инструментов можно оформить напрямую в китайском юане или гонконгском долларе.
Важным событием стало возобновление выпусков облигаций со структурным доходом — самостоятельных ценных бумаг, торгующихся на Мосбирже. Они доступны даже тем, кто еще не получил статус квалифицированного инвестора², а порог входа составляет 1000 руб.
Особую любовь у наших инвесторов завоевали решения, предлагающие участие в росте активов взамен фиксированных ставок. Это обусловлено потенциалом самого рынка и возможностью получить неограниченный доход.
Время облигаций
Инструменты с регулярной купонной доходностью
Краткие итоги структурных продуктов за 2023 г.
- Средняя доходность составила 21,4% годовых в рублях, 16,8% в юанях и 14,6% в долларах.
- Почти каждый четвертый контракт завершился досрочно.
- Доля продуктов с полной защитой капитала — 37% от общего числа.
- Добавили базовые активы, торгующиеся на Гонконгской и Шанхайской биржах.
- Запустили продукт для неквалифицированных инвесторов с порогом от 1000 руб.
С большинством наших продуктов вы можете ознакомиться в приложении БКС Мир инвестиций (18+). Мы добавили в него ряд интересных опций, полезных как на старте инвестирования, так и в течение срока работы продукта.
Кстати, объем действующих структурных продуктов БКС в прошлом году достиг 130 млрд руб. А это сумма, сопоставимая с годовым ВВП государства Сент-Китс и Невис, что на Карибах.
БКС Мир инвестиций
¹ Под защитой капитала понимается процент от первоначальной суммы инвестиций в финансовый инструмент, который вернется вам независимо от направленности изменения значений/цен базовых активов, входящих в финансовый инструмент. При полной защите капитала (уровень защиты равен 100%) сумма выплаты по такому финансовому инструменту составит не менее 100% от первоначальной суммы инвестиций в данный финансовый инструмент. 100-процентный возврат вложений доступен только при полном соблюдении условий продукта, в том числе срока инвестирования.
² Необходимо пройти тест на знание инструмента: https://295628.selcdn.ru/mybroker/onelink/MBXTbwsi.html. Облигации со структурным доходом доступны неквалифицированным инвесторам только при наличии положительного результата тестирования, предусмотренного Федеральным законом от 11.06.2021 г.
ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://bcs.ru/regulatory.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС» (далее — БКС), является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее ее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и/или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и/или услуг, в случае если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Предоставленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Информация в настоящем материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель, опыт, знания клиента, его отношение к риску и доходности и может не подходить инвестору.
Под структурными продуктами в данной статье понимаются производные финансовые инструменты (ПФИ): внебиржевые форвардные контракты и внебиржевые опционные контракты. Расторжение внебиржевого форвардного контракта, внебиржевого опционного контракта без согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.
Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию — по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Доходность указана без учета этих расходов. ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений, получения дохода от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. Более подробно с расходами клиента можно ознакомиться в приложении №11 (тарифы) к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://bcs.ru/regulatory/additional-archive. Информация об ООО «Компания БКС» и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://bcs.ru/regulatory.
Риски: риск потери дохода и инвестированных средств; кредитный риск БКС; риск снижения стоимости базовых активов; при покупке продукта на ИИС, если клиент захочет перевести ИИС в другую финансовую организацию до истечения срока структурного продукта, ему придется выйти из продукта досрочно; при досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода, но и инвестированных средств; валютный риск.