Портфели БКС. ТМК — новый фаворит

Среднесрочный растущий тренд остается в силе, однако до решения по ставке могут преобладать эмоции. Текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах фиксируем прибыль по Магниту и включаем ТМК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались вместе с индексом МосБиржи, который, в свою очередь, упал на 2%. Также аутсайдеры показали снижение на 8%.

Краткосрочные фавориты

• ТМК — ждем восстановления котировок, интересный дивиденд (июль – август) позитивен для акции.

• ЛУКОЙЛ — дивдоходность за 2024 г. может превысить 13%, возможный крупный выкуп собственных акцией является потенциальным катализатором.

• Татнефть — текущая ситуация благоприятна с точки зрения дивидендных выплат.

• Сбер — сильная фундаментальная история с высокой рентабельностью.

• Газпром нефть — акции окажутся более чувствительными к любому восстановлению мировых цен на нефть, компания недавно инициировала значительное увеличение выплат до 75% с прежних 50%, с марта акции отстают от аналогов, и считаем, что уже пора их догонять.

• ТКС Холдинг — интеграция с Росбанком дает триггер по росту.

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

Краткосрочные аутсайдеры

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы.

• Газпром — рост капитальных затрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — на горизонте нет серьезных катализаторов для роста.

• ЛСР – давление на спрос от более высоких ипотечных ставок, ослабление поддержки от госсубсидий.

• НЛМК — относительно низкий уровень раскрытия информации, падение цен на слябы негативно.

• ФСК-Россети — в разгар дивидендного сезона бумаги ФСК-Россети будут пользоваться низким спросом со стороны инвесторов из-за отсутствия дивидендов в этом году.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — мы ожидаем снижения дисконта между акциями перед дивидендами, поскольку доходность по привилегированным акциям Ростелекома выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти по сравнению с неинтересной дивидендной историей обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

Готовое решение

Инвестиционная облигация «Российский рынок» — продукт, позволяющий зарабатывать от всего роста индекса МосБиржи с полной защитой инвестированных средств. Доступен в том числе инвесторам, пока не имеющим статус «квала».

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

БКС Мир инвестиций

ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://bcs.ru/regulatory.

Информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС» (далее — БКС), является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее ее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и/или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и/или услуг, в случае если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Предоставленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений в полном объеме несет адресат информации.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Инвестиционные облигации «Российский рынок» — облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав с залоговым обеспечением серии 01 (далее — облигации). С паспортом продукта можно ознакомиться в приложении БКС Мир инвестиций (18+). Базисный актив: индекс Мосбиржи (индекс, IMOEX index, RU000A0JP7K5, https://www.moex.com/ru/index/IMOEX).

Эмитентом облигаций является организация, не ведущая хозяйственную деятельность. Обеспечением по облигациям является исключительно залог как он описан в решении о выпуске облигаций (https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38939&type=7).

Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.

Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, по уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.

Инвестору перед совершением сделки необходимо внимательно ознакомиться с решением о выпуске и оценить риски, ассоциированные с инвестированием в облигации. Инвестору необходимо учесть, что облигации не являются безрисковым инструментом. В этой связи инвестор должен осознавать, что в случае приобретения облигаций несет риск неплатежа или задержки выплат купонного дохода и/или основной суммы облигации. Поскольку залоговое обеспечение представлено ценными бумагами, инвестор несет также кредитный и рыночный риск по ценным бумагам, являющимся обеспечением. Также инвестору необходимо учитывать, что он несет риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности. В связи с рыночным риском инвестору необходимо учитывать, что если он решит продать облигации ранее срока их погашения, то он может столкнуться с невозможностью продажи по причине отсутствующего встречного спроса или же с необходимостью продажи по цене ниже номинальной стоимости облигации. Также инвестору необходимо учитывать, что получение дополнительного дохода, возможность которого заявлена в решении о выпуске облигаций, не гарантировано. Кроме того, инвестору необходимо учитывать, что полученные эмитентом в результате эмиссии облигаций средства могут быть направлены эмитентом облигаций на приобретение ценных бумаг, в том числе акций, которые являются рискованным финансовым инструментом.

Риски: рыночный риск, риск ликвидности, риск снижения стоимости базового актива, а также иные риски, с которыми необходимо ознакомиться по ссылке: https://broker.ru/company/risk.

¹ Необходимо пройти тест на знание инструмента: https://295628.selcdn.ru/mybroker/onelink/MBXTbwsi.html. Облигации со структурным доходом доступны неквалифицированным инвесторам только при наличии положительного результата тестирования, предусмотренного Федеральным законом от 11.06.2021 г.

² Условия актуальны на 23.04.2024 г.

³ Под защитой капитала понимается процент от первоначальной суммы инвестиций в финансовый инструмент, который вернется вам независимо от направленности изменения значений/цен базовых активов, входящих в финансовый инструмент. При полной защите капитала (уровень защиты равен 100%) сумма выплаты по такому финансовому инструменту составит не менее 100% от первоначальной суммы инвестиций в данный финансовый инструмент. 100-процентный возврат вложений доступен только при полном соблюдении условий продукта, в том числе срока инвестирования.