Подборка перспективных дивидендных акций

Уже более трех месяцев российские банки продолжают снижать ставки. Привлекательность депозитов постепенно тает, при этом ЦБ РФ еще не начал снижать ключевую. Когда регулятор перейдет к смягчению, реакция котировок будет быстрой. Между тем рынок акций вступает в дивидендный сезон.

Подбираем бумаги с привлекательной дивидендной доходностью.

Почему сейчас

• Привлекательность депозитов снижается. Индекс ставок по вкладам FRG100 в нисходящем тренде с декабря. За это время он потерял около 1,2 п.п. Когда же ЦБ перейдет к снижению ставок, резко повысится привлекательность именно дивидендных бумаг.
• Интерес нерезидентов к российским активам растет, а крупнейшие банки США, такие как Goldman Sachs и JPMorgan предлагают клиентам финансовые инструменты, привязанные к рублю.
• В последние недели инфляция значительно сократилась в абсолюте. ЦБ прогнозирует достижение ее пика в апреле. Считаем, что регулятор перейдет к снижению ключевой ставки уже в конце I полугодия, однако если новые релизы окажутся более оптимистичными, то снизить ее могут еще раньше.
• Фундаментально при этом рынок все еще остается дешевым по историческим меркам. Дисконт к историческим средним порядка 30%.

5 перспективных бумаг

Ниже вы найдете подборку из пяти российских акций с привлекательными дивидендными доходностями.

Напомним, что в преддверии дивидендной отсечки бумаги растут в цене. Заработать на этом можно двумя способами:

• продать акции до отсечки и заработать на курсовой переоценке
• перейти отсечку и заработать на дивидендах, которые при поступлении можно реинвестировать обратно в рынок.

История показывает, что реинвестируемые дивиденды обычно оказывают хорошую поддержку рынку.

ИКС 5 — крупнейший по объему выручки российский ритейлер. Компания владеет торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и дискаунтером «Чижик».

• Представители розничного сектора достаточно устойчивы даже в периоды рыночной неопределенности и экономического спада, поскольку спрос на реализуемые товары практически неизменен.
• В 2024 г. компания показала более высокие и более стабильные результаты, чем конкуренты в лице Магнита и FixPrice. У ИКС 5 низкая долговая нагрузка, за счет чего он менее восприимчив к высокой ключевой ставке.

Татнефть — одна из крупнейший российских нефтяных компаний. Занимается нефте- и газодобычей, нефтепереработкой, нефтехимией, владеет сетью одноименных АЗС.

• Компания успешно адаптировалась к условиям санкций — EBITDA остается на уровне докризисных годов.
• Дивидендная доходность по привилегированным акциям Татнефти одна из самых высоких в отрасли. При этом возможен дивидендный сюрприз — если эмитент направит на выплаты не 75% средств от чистой прибыли, а 90%.

ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная нефтяная компания.

• Несмотря на многие неблагоприятные внешние факторы, нефтяной бизнес в России остается рентабельным. На это указывает годовая отчетность ЛУКОЙЛа по МСФО.
• ЛУКОЙЛ накопил на балансе значительные денежные средства: 1,426 трлн руб. на конец 2024 г. Это позволило объявить довольно щедрые финальные дивиденды за 2024 г. в размере 541 руб. Если правительство так и не одобрит выкуп акций у нерезидентов, то компания может выплатить еще более крупные спецдивиденды, чтобы вернуть объем денег на балансе к обычному уровню в $4–5 млрд.

Транснефть — компания-монополист, управляющая магистральными нефтепроводами в России.

• Бизнес Транснефти является достаточно прогнозируемым и стабильным, а также не подвержен влиянию колебаний цен на нефть.
• Компания поддерживает устойчивые финансовые показатели, а уровень долговой нагрузки остается невысоким и все сильнее уменьшается.

Сургутнефтегаз — крупная российская нефтегазовая компания, на долю которой приходится около 11% от всей нефтедобычи в России.

• Стоит отметить крупную валютную кубышку компании, генерирующую дополнительный процентный доход. Проценты конвертируются в рубли и далее выплачиваются в качестве дивидендов по привилегированным акциям. В текущем году они снова будут одними из самых крупных в отрасли.
• Вместе с тем столь весомая денежная позиция укрепляет положение компании в условиях высокой ключевой ставки, так как она не зависит от дорогих кредитов.

Дивидендная доходность на годовом горизонте

Фонд «БКС Российские облигации»

Низкий риск — уверенный рост

Купить

Готовое решение

Для инвесторов, ориентирующихся на дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.

• Лучшая аналитика¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.

• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.²

БКС Мир инвестиций