Палладий. Общий тренд и особые причины роста

Драгоценные металлы активно дорожают. Золото бьет рекорд за рекордом, серебро не отстает и обновляет исторический максимум. В этом году после глубокого падения палладий совершил мощный рывок — стоимость металла платиновой группы выросла на 60%. В отличие от золота, традиционного резервного актива центробанков, палладий такими свойствами не обладает. Разбираемся, на чем же основан столь внушительный рост металла.

Причины роста

Торговая война, геополитика и нарушение логистических цепочек. Крупнейшим поставщиком палладия является Россия. Министерство торговли США начало антидемпинговое и компенсационное расследование в отношении импорта российского палладия.

Новый виток торговой войны между США и Китаем привел к удорожанию драгоценных и редкоземельных металлов. Китай контролирует 70% редкоземельных металлов, на прошлой неделе он потребовал от американских компаний получать лицензии на экспорт продукции, содержащей эти элементы.

Падение добычи. В этом году падает производство палладия в США, Канаде и ЮАР. В среднем по итогам года добыча в указанных странах может сократиться на 10%. Снижение производства происходит на фоне падения рентабельности разработки новых залежей.

Спрос на гибридные автомобили. Электромобили не смогли вытеснить автомобили с двигателем внутреннего сгорания, их доля пока существенно ниже традиционных. Это связано с тем, что производители сталкиваются со сложностями в сфере инфраструктуры и производства.

Всеобщее стремление стран уменьшить влияние выхлопных газов на окружающую среду привело к росту спроса на гибридные автомобили, а в их процессе производства активно задействован палладий.

Развитие отраслей с применением палладия. Водородная энергетика — одна из областей, формирующих спрос на палладий. Строительство водородных электростанций, производство водородных автомобилей и железнодорожного транспорта поддерживает спрос. Лидером здесь является Китай.

Палладий активно используется и в оборонной промышленности, что поддерживает спрос на фоне роста расходов в отрасли.

Техническая картина

В отличие от золота, цены на палладий все еще находятся ниже уровней 2008 г., то есть далеки от исторических максимумов. Перед рывком в 2025 г. котировки долгое время держались вблизи $1000. Из консолидации в диапазоне $850–1250 цена вырвалась вверх, закрепилась выше верхней границы канала и стремится к ближайшему уровню сопротивления на $1600. Здесь возможна фиксация после ралли последних дней. Если уровень все же будет пробит, технически появятся предпосылки для движения к $1800.

Инструменты для торговли

Инвесторам на Мосбирже доступны:

• Фьючерсы на палладий. Актуальный контракт — декабрьский.

• Биржевой палладий. Инструмент купли/продажи палладия за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

О фьючерсах

Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.

Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

БКС Мир инвестиций